“`html

ارتفاع بيتكوين يتوقف عند حاجز 104 آلاف دولار مع تباطؤ السعر.. محلل يشير إلى ضغط المشتقات

شهدت بيتكوين ارتفاعًا ملحوظًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث تجاوزت حاجز 104,000 دولار وسجلت مكاسب أسبوعية قاربت 10%. ومع ذلك، بعد الوصول إلى هذا المستوى، يبدو أن الأصل قد واجه مقاومة، حيث تباطأ الزخم الصعودي وبقي تحرك السعر مستقرًا نسبيًا في الأيام الأخيرة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول بيتكوين عند حوالي 103,663 دولارًا، مما يعكس ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 1.7% على مدار الـ 24 ساعة الماضية.

وسط أداء السعر هذا، قدم أحد كبار المحللين في CryptoQuant، ويدعى Darkfost، رؤية حول حالة الركود الحالية في السوق. تركز تحليله على العوامل الكامنة وراء توقف الزخم الصعودي لبيتكوين بعد اختراقها لمستويات مهمة نفسيًا مثل 100,000 دولار وما فوق. يشير هذا التباطؤ إلى مرحلة تقييم في السوق حيث يعيد المتداولون والمستثمرون تقييم آفاق السعر على المدى القصير، مما يؤدي إلى فترة من التماسك أو التداول الجانبي بدلاً من الاستمرار في الاتجاه الصعودي القوي الذي شوهد سابقًا.

نشاط سوق المشتقات يشير إلى حالة عدم يقين على المدى القصير

وفقًا لمنشوره على منصة X، يبدو أن السبب الرئيسي للتباطؤ ينبع من سوق المشتقات. على وجه التحديد، أشار Darkfost إلى “حجم المتداول الصافي التراكمي” (cumulative net taker volume)، وهو مقياس يتتبع الحجم الصافي لأوامر السوق التي يتم تنفيذها، والذي ظل في المنطقة السلبية منذ أن تجاوز سعر بيتكوين حاجز 100,000 دولار النفسي. يعتبر هذا المقياس مؤشرًا قويًا على معنويات المتداولين في الوقت الفعلي والضغط الذي يمارسونه على السعر من خلال صفقات البيع والشراء الفورية.

يشير بقاء حجم المتداول الصافي التراكمي في المنطقة السلبية إلى وجود عدد أكبر من أوامر البيع العدوانية (المرتبطة بصفقات الشورت أو البيع على المكشوف) مقارنة بأوامر الشراء العدوانية (المرتبطة بصفقات اللونج أو الشراء). بعبارة أخرى، المتداولون الذين يستخدمون أوامر السوق لتنفيذ صفقاتهم فورًا يميلون بشكل أكبر نحو البيع بدلاً من الشراء عند المستويات السعرية الحالية. هذا يخلق ضغطًا هبوطيًا مستمرًا على السعر، مما يجعل من الصعب على بيتكوين كسر مستويات المقاومة أو الحفاظ على الزخم الصعودي القوي.

يعد حجم المتداول الصافي التراكمي أداة مفيدة لقياس معنويات السوق اللحظية. عندما يتجه هذا المقياس نحو السلبية، فإنه عادةً ما يشير إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون انخفاض الأسعار على المدى القصير، مما يدفعهم إلى فتح المزيد من صفقات البيع على المكشوف أو إغلاق صفقات الشراء الحالية بشكل عدواني. هذه الأوامر التي تنفذ مباشرة بأسعار السوق (تيكر أوردرز) لها تأثير مباشر وفوري على تحريك السعر، على عكس أوامر الحد (ليمت أوردرز) التي تنتظر سعرًا محددًا.

يلخص Darkfost هذه النقطة قائلاً:

• السبب الرئيسي لتعثر بيتكوين عند هذه المستويات حاليًا يأتي من سوق المشتقات.
• بقي حجم المتداول الصافي التراكمي في الغالب في المنطقة السلبية منذ أن ارتفعت بيتكوين مرة أخرى فوق مستوى 100,000 دولار النفسي.
• هذا يعني أن ضغط البيع المستمر من المتداولين في سوق المشتقات يعيق التقدم السعري.

أكد Darkfost أن هذا الاتجاه يعكس زيادة في حالة عدم اليقين بين المتداولين بشأن قدرة بيتكوين على الوصول إلى قمم جديدة على الإطلاق في المدى القصير جدًا. في حين أن المعنويات على المدى الطويل قد تظل إيجابية بين العديد من المستثمرين، فإن عدم التوازن الحالي في نشاط المشتقات يسلط الضوء على نهج حذر أو حتى متشائم إلى حد ما بين المشاركين في السوق الفوري. هذا التناقض بين الرؤية طويلة الأجل والتداول قصير الأجل يخلق حالة من الشد والجذب في السوق.

صرح Darkfost بأن هذا الوضع:

“يعكس بوضوح شعورًا متزايدًا بالشك بين المتداولين فيما يتعلق بقدرة بيتكوين على الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في المدى القصير جدًا.”

وأضاف بعبارة ذات دلالة كبيرة في أسواق التداول:

“في مثل هذا السياق، السوق يحب أن يثبت أنهم على خطأ.”

تشير عبارته الأخيرة إلى أن السوق غالبًا ما يتحرك بطريقة تفاجئ غالبية المتداولين، خاصة عندما يكون هناك إجماع قوي نسبيًا (مثل وجود ضغط بيع كبير في المشتقات). يمكن أن يؤدي تراكم صفقات الشورت إلى ما يعرف بـ “الضغط على البيع” (short squeeze)، حيث يؤدي ارتفاع صغير في السعر إلى إجبار المتداولين على إغلاق صفقات البيع الخاصة بهم عن طريق الشراء، مما يغذي المزيد من الارتفاع السعري. هذا التفاعل يمكن أن يكون قويًا بشكل خاص عند المستويات الرئيسية.

هذا التردد الذي تحركه المعنويات، والذي يتجلى في ضغط البيع في سوق المشتقات، قد أبطأ وتيرة صعود بيتكوين، حتى مع بقائها على مسافة قريبة من أعلى مستوى سجلته في يناير الماضي. يعتبر مستوى 104,000 دولار وحوله نقطة حرجة، حيث يمثل مقاومة تحتاج إلى اختراق قوي ومستدام لإعادة إشعال الزخم الصعودي نحو قمم جديدة.

التكوين الفني لبيتكوين يلمح إلى استمرار الاتجاه الصعودي

في غضون ذلك، أشار المحلل الفني Javon Marks إلى أنماط الرسم البياني التي تشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الصعودي لبيتكوين. يركز التحليل الفني على دراسة تحركات الأسعار التاريخية وأنماط الرسوم البيانية للتنبؤ بالحركات المستقبلية، وهو غالبًا ما يقدم وجهة نظر مختلفة عن التحليل القائم على المعنويات أو الأساسيات.

سلط Marks الضوء على تشكل “علم الثور” (bull flag)، وهو نمط فني غالبًا ما يتم تفسيره على أنه وقفة مؤقتة أو فترة تماسك تحدث بعد ارتفاع قوي وقبل استئناف الحركة الصعودية في نفس الاتجاه. يتكون نمط علم الثور عادةً من “العمود” (flagpole) وهو الارتفاع السعري الحاد، يليه “العلم” (flag) وهو قناة تداول ضيقة مائلة للأسفل أو بشكل جانبي تتشكل مع تماسك السعر. يشير الاختراق فوق الحد العلوي للعلم إلى استئناف الاتجاه الصعودي، مع هدف سعري محتمل يساوي ارتفاع العمود.

كتب Marks:

“تبدو بيتكوين وكأنها تشكل علم ثور تمامًا تحت أعلى مستوياتها على الإطلاق. يمكن أن يرسلها الاختراق إلى ما فوق.”

إذا تم تأكيد هذا النمط واختراق بيتكوين فوق مقاومة العلم، فقد يشير ذلك إلى تجدد الضغط الصعودي وفتح الباب لمرحلة أخرى من الارتفاع. يرى Marks أن التكوين الحالي للرسم البياني، على الرغم من التباطؤ الأخير، لا يزال بناءً من الناحية الفنية ويدعم احتمالية استمرار الاتجاه الصعودي الأكبر.

بالإضافة إلى ذلك، لاحظ Marks أن العملات البديلة (Altcoins) تُظهر سلوكًا مشابهًا لما حدث في دورات السوق السابقة، وخاصة الارتفاعات التي شهدتها في عامي 2017 و 2021. هاتان الدورتان معروفتان بالارتفاعات الهائلة في أسعار العملات البديلة بعد أن شهدت بيتكوين تحركات صعودية كبيرة وثبتت مكاسبها.

اقترح Marks أن المرحلة الحالية قد تسبق موجة صعود أوسع للعملات البديلة، والتي تميل تاريخيًا إلى متابعة تحركات بيتكوين بعد فترة من التماسك. هذا يتفق مع النمط التاريخي حيث تبدأ بيتكوين الدورة الصعودية الكبيرة، ثم تليها العملات البديلة الكبيرة، وأخيراً العملات البديلة الأصغر، في ظاهرة يطلق عليها غالبًا “موسم العملات البديلة” (altcoin season).

صرح Marks:

“العملات البديلة تبدو وكأنها تتحرك بشكل مشابه وعلى المسار الصحيح تمامًا كما فعلت في موجات ارتفاع 2017 و 2021.”

“المرحلة التالية تبدو حيث تقدم #Altcoins الضوء الأخضر، أو بعبارة أخرى تدفع في مراحلها الأكثر صعودية. هذا يمكن أن يرسل العملات البديلة أعلى بكثير، وبسرعة 🟢!”

التناقض بين تحليل Darkfost القائم على معنويات المتداولين في المشتقات وتحليل Marks الفني الذي يشير إلى استمرار الصعود يسلط الضوء على الطبيعة المعقدة والمتضاربة أحيانًا لأسواق العملات الرقمية. في حين أن ضغط البيع في المشتقات قد يفسر التوقف الحالي بالقرب من 104 آلاف دولار، فإن الأنماط الفنية مثل علم الثور تشير إلى أن هذه الوقفة قد تكون مجرد استراحة قبل التحرك الصعودي التالي.

تتطلب هذه الديناميكيات من المتداولين والمستثمرين النظر في كلا المنظورين. الضغط قصير الأجل من المشتقات قد يسبب تقلبات أو مزيدًا من التماسك، لكن الصورة الفنية الأكبر قد لا تزال تشير إلى اتجاه صعودي مستمر. وعلاوة على ذلك، فإن التلميحات إلى موسم عملات بديلة محتمل تشير إلى أن رأس المال قد يبدأ في التدفق نحو الأصول الرقمية الأخرى، مما قد يؤثر أيضًا على ديناميكيات بيتكوين.

يظل مستوى 100,000 دولار وحاجز 104,000 دولار مستويين رئيسيين يجب مراقبتهما. الاختراق الحاسم فوق 104 آلاف دولار يمكن أن يؤكد النمط الفني ويقوض ضغط البيع من المشتقات، مما قد يدفع بيتكوين نحو قمم جديدة. على الجانب الآخر، فشل السعر في الحفاظ على موقعه فوق 100 ألف دولار يمكن أن يشير إلى أن ضغط البيع أقوى مما يبدو وأن فترة التماسك قد تستمر أو حتى تتحول إلى تصحيح قصير.

باختصار، بينما تشير بيانات المشتقات إلى الحذر والضغط الهبوطي في المدى القصير، توفر التحليلات الفنية رؤية أكثر تفاؤلاً لاستمرار الاتجاه الصعودي الأكبر، مدعومة بإشارات تاريخية من دورات السوق السابقة فيما يتعلق بسلوك العملات البديلة. سيكون التفاعل بين هذه القوى المتعارضة حاسمًا في تحديد حركة سعر بيتكوين التالية.

الصورة المميزة تم إنشاؤها باستخدام DALL-E، الرسم البياني من TradingView

##seo_title: ارتفاع بيتكوين يتوقف عند 104 آلاف دولار.. تحليل يشير لضغط المشتقات والمعنويات الفنية لا تزال صعودية
##seo_description: لماذا توقف ارتفاع بيتكوين عند مستوى 104 آلاف دولار؟ محلل CryptoQuant يشير إلى ضغط البيع في سوق المشتقات، بينما محلل فني يرى علم الثور وإشارات لموسم العملات البديلة القادم. تحليل لاتجاهات BTC الحالية.
##seo_tags: بيتكوين, BTC, تحليل بيتكوين, سعر بيتكوين, سوق المشتقات, حجم المتداول الصافي, Darkfost, Javon Marks, تحليل فني, علم الثور, عملات بديلة, Altcoins, سوق العملات الرقمية, تداول بيتكوين, مقاومة سعرية
##seo_keywords: بيتكوين,BTC,سعر بيتكوين,تحليل بيتكوين,سوق المشتقات,حجم المتداول الصافي,Darkfost,Javon Marks,تحليل فني,علم الثور,العملات البديلة,سوق العملات الرقمية,تداول العملات الرقمية,مقاومة بيتكوين,دعم بيتكوين
##seo_keypoints:
– ارتفاع بيتكوين توقف بالقرب من 104,000 دولار بعد مكاسب أسبوعية.
– محلل CryptoQuant Darkfost يشير إلى أن ضغط البيع في سوق المشتقات هو السبب الرئيسي للتباطؤ.
– حجم المتداول الصافي التراكمي ظل سلبيًا فوق 100,000 دولار، مما يشير إلى أوامر بيع عدوانية.
– التحليل الفني للمحلل Javon Marks يرى تشكل نمط علم الثور الصعودي.
– Marks يلاحظ سلوك العملات البديلة المشابه لدورات 2017 و 2021 ويلمح لموسم عملات بديلة قادم.
– السوق يشهد تضاربًا بين إشارات المشتقات الحذرة والإشارات الفنية الصعودية.
##seo_slug: ارتفاع-بيتكوين-يتوقف-ضغط-المشتقات-تحليل-فني
“`