البرق الخفي: لماذا لا تعكس قنوات التبادل مقياس البيتكوين المفضل لدينا؟
لطالما كانت شبكة البرق للبيتكوين (Bitcoin Lightning Network) جوهرة تاج قصة توسيع نطاق البيتكوين، خريطة حية من القنوات المفتوحة والسيولة المتزايدة التي عكست التبني في الوقت الفعلي. ومع ذلك، مع نضوج الشبكة، أصبحت الصورة أكثر ضبابية. فخلف التراجع المطرد في السعة العامة لشبكة البرق للبيتكوين، يكمن تحول هادئ: تقوم البورصات والمحافظ والتجار بتوجيه مدفوعات أكثر من أي وقت مضى عبر مسارات خاصة وتخزينية لا تظهر في الرسوم البيانية.
إن المقياس الذي طالما وثقنا به لقياس صحة شبكة البرق قد يروي الآن قصة خاطئة. هذا التحول الكبير يعكس نضوجًا في البنية التحتية وكفاءة أعلى، ولكنه يتطلب منا إعادة تقييم كيفية فهمنا وقياسنا لنجاح الشبكة. لم تعد السعة العامة هي المؤشر الوحيد الذي يجب الاعتماد عليه، بل يجب النظر إلى الصورة الأوسع التي تشمل القنوات الخاصة، وهي قنوات تخدم حجمًا هائلاً من المعاملات دون أن تكون مرئية للعامة.
واقع جديد: تراجع السعة العامة لشبكة البرق
تبلغ السعة العامة لشبكة البرق حاليًا حوالي 4,132 بيتكوين. ويبلغ عدد العقد 16,294 قناة وعدد القنوات 41,118، مع متوسط معدل رسوم يبلغ 794 جزء في المليون (ppm) ومتوسط رسوم أساسية يبلغ 947 ميللي ساتوشي (mSats). يظل الرسم البياني أقل من مستويات عام 2024 بينما تتجمع المدفوعات في مسارات التبادل والقنوات الخاصة وتجارب العملات المستقرة التي لا تسجل في السعة العامة.
إن الانخفاض المحلي في أغسطس بالقرب من 3,600 بيتكوين يوفر خط أساس واضحًا لتتبع الارتداد. ويتماشى المسار مع فجوة موثقة جيدًا بين الضمانات المنشورة في القنوات العامة والمدفوعات التي تتحرك عبر حواف حفظ التبادل والروابط الخاصة والتوجيه متعدد المسارات. تتسع هذه الفجوة مع قيام المنصات الكبيرة بدفع عمليات السحب والإيداع عبر شبكة البرق، ومع قيام المحافظ بتعديل حجم السيولة دون فتح قنوات عامة جديدة. إن شرحنا الأخير لاتجاه السعة يسلط الضوء على النقطة الأساسية التي تؤطر المقاييس العامة المتراجعة على أنها توحيد بدلاً من انخفاض في المنفعة. هذا يعني أن الشبكة أصبحت أكثر كفاءة في استخدام السيولة المتاحة، مما يقلل الحاجة إلى عرض قنوات عامة جديدة، وبالتالي تظهر أرقام السعة العامة وكأنها تتراجع بينما الاستخدام الفعلي يتزايد.
دور المنصات الكبرى في تحويل مسار المدفوعات
تحمل البورصات الآن حصة مادية من الإنتاجية الحقيقية. وقد أطلقت Coinbase شبكة البرق لعملائها. وتدعم OKX ودائع وسحوبات شبكة البرق بحدود موثقة. وقدمت Kraken شبكة البرق في أبريل 2022. وأكملت Binance التكامل في يوليو 2023. عندما تقوم هذه المنصات بتوجيه حصة أكبر من التدفقات عبر شبكة البرق، يمكن لعدد أقل من القنوات العامة تسوية المزيد من المدفوعات، وبالتالي يمكن أن تضغط السعة المقاسة حتى مع ارتفاع المنفعة لكل بيتكوين.
هذا التوحيد للمدفوعات عبر القنوات الخاصة للبورصات يؤدي إلى نظام أكثر كفاءة حيث يتم معالجة حجم أكبر من المعاملات دون الحاجة إلى توسيع كبير في القنوات العامة. وهذا التطور يعكس نضوجًا في كيفية استخدام شبكة البرق من قبل اللاعبين الكبار في السوق، مما يؤكد على أن الأرقام الخام للسعة العامة لم تعد تعبر بدقة عن حجم النشاط الاقتصادي الحقيقي الذي يمر عبر الشبكة.
نمو استخدام التجار والشركات
تساهم بيانات التجار ومعالجي المدفوعات في جانب الطلب. فقد أفادت CoinGate أن حصة مدفوعات التجار بالبيتكوين الموجهة عبر شبكة البرق تضاعفت تقريبًا من عام 2023 إلى النصف الأول من عام 2024، ووصلت إلى منتصف العشرينات، وهو اتجاه استمر حتى عام 2025. وتطرح شركة Mercari اليابانية مدفوعات البيتكوين في تطبيق سوقها مع تسوية بالين للبائعين. وأكملت Pick’n Pay في جنوب إفريقيا طرح شبكة البرق عبر الشركاء على نطاق وطني. ويزعم تقرير صادر عام 2025 عن Breez و 1A1z أن أكثر من 650 مليون شخص “يمكنهم الوصول” إلى مدفوعات البيتكوين عبر التطبيقات والبورصات التي تدعم شبكة البرق، مما يؤطر إجمالي المستخدمين الذين يمكن الوصول إليهم حتى لو كان الاستخدام النشط أصغر. هذه الأرقام الضخمة تشير إلى أن شبكة البرق تتغلغل بعمق في الاقتصاد العالمي الحقيقي، وتوفر حلول دفع سريعة ومنخفضة التكلفة لملايين الأشخاص.
العملات المستقرة: المرحلة التالية لشبكة البرق
تتركز المرحلة التالية على العملات المستقرة. فقد أعلنت Tether في 30 يناير أن عملة USDt ستأتي إلى البيتكوين عبر شبكة البرق باستخدام Taproot Assets، مما يفتح ممرات بالدولار على مسارات شبكة البرق. وتضع Lightning Labs الأدوات كمسار لمصدري العملات المستقرة ومعالجي الدفع لتوجيه تدفقات الدولار مع تسوية شبكة البرق. إذا أضافت البورصات والمعالجات الكبيرة USDt إلى جانب البيتكوين عبر شبكة البرق، يمكن أن تنمو أحجام وقيم المعاملات دون زيادة متناسبة في الضمانات المنشورة علنًا للقنوات، مما يضعف بشكل أكبر السعة كمؤشر للنشاط. هذا التطور يعد نقطة تحول محورية، حيث يوسع نطاق فائدة شبكة البرق لتشمل التحويلات بالدولار الأمريكي، مما يجعلها أكثر جاذبية للشركات والمستخدمين الذين يتعاملون بالدولار، ويقلل من الاعتماد على البيتكوين كعملة تسوية وحيدة.
تحسينات المحافظ والبروتوكولات
توضح ترقيات المحافظ والبروتوكولات التحول من المزيد من المسارات إلى مسارات أفضل. تتيح “التجزئة” (Splicing) للمحافظ تعديل حجم القنوات الحالية بدلاً من فتح قنوات جديدة، مما يقلل من تقلبات القنوات المرئية مع تحسين وضع السيولة. ويعمل “التمويل المزدوج” (Dual funding) على تحسين التوزيع الأولي للرصيد عند فتح القناة، مما يقلل من الإفراط في التوفير. وتوفر عروض BOLT12 طلبات دفع قابلة لإعادة الاستخدام مع خصوصية المستلم وتدفقات متكررة أكثر سلاسة. تشجع هذه التغييرات مشغلي الشبكة على اعتماد عدد أقل من القنوات ذات إنتاجية أعلى لكل مسار، وهو إعداد يقلل من السعة العامة دون المساس بمعدلات نجاح الدفع. هذه الابتكارات التقنية تزيد من كفاءة الشبكة وتقوي من بنيتها التحتية، مما يجعلها أكثر قدرة على التعامل مع حجم أكبر من المعاملات بفعالية أكبر.
نظرة على إحصائيات الشبكة الحالية
تساعد لقطة موجزة لأحدث إحصائيات الشبكة على ترسيخ الحاضر للقصة:
| المقياس | الأحدث | التغيير على المدى القصير |
|---|---|---|
| سعة الشبكة | 4,132 BTC (~453 مليون دولار) | ارتدت من أدنى مستوى محلي في أواخر أغسطس |
| العقد | 16,294 | -6.8% يوميًا |
| القنوات | 41,118 | -2.5% يوميًا |
| متوسط سعة القناة | 9,820,993 ساتوشي (~10,763 دولار) | — |
| متوسط معدل الرسوم | 794 جزء في المليون | +3.2% يوميًا |
| متوسط الرسوم الأساسية | 947 ميللي ساتوشي | -0.2% يوميًا |
تشير هذه الإحصائيات إلى أن الشبكة تخضع لتغيرات ديناميكية، حيث قد تتقلب أعداد العقد والقنوات على المدى القصير، لكن التحسينات الأساسية في السعة ومتوسط سعة القناة تعكس استخدامًا أكثر كفاءة ومراكمة للسيولة في مسارات رئيسية.
التحديات والاعتبارات المستقبلية
تظل الأمن والسياسة متغيرات لمشغلي ومقدمي السيولة. تُظهر تقارير ما بعد الوفاة حول دورة الاستبدال والعمل على ازدحام القنوات تخفيفات مستمرة دون خسائر على مستوى الشبكة. يمكن أن تكون الاستثناءات التنظيمية محلية، كما رأينا عندما أوقفت Kraken شبكة البرق في ألمانيا في عام 2024 مع الحفاظ على الدعم العالمي. يمكن أن تؤثر هذه العوامل على حوافز مشغلي العقد، مما يؤثر بدوره على كمية السيولة المنشورة في القنوات العامة مقابل المسارات الخاصة أو الحفظية. هذا التوازن بين التوسع التكنولوجي والامتثال التنظيمي يشكل تحديًا مستمرًا، حيث تسعى الشبكة للتكيف مع البيئات القانونية المختلفة مع الحفاظ على وظائفها الأساسية.
توقعات السيناريوهات لعام 2025
تساعد خطة السيناريوهات في تحديد التوقعات للعام المقبل دون الاعتماد فقط على السعة.
* **السيناريو الأساسي (Consolidation base):** تتميز السعة العامة بنطاق يتراوح بين 3,500 إلى 4,800 بيتكوين، مع إنتاجية أعلى بالدولار حيث تقوم البورصات بتوجيه حصة أكبر من السحوبات عبر شبكة البرق، وتدخل تجارب USDt حيز التنفيذ. يعتمد هذا السيناريو على تحسينات BOLT12، والتجزئة، وتوجيه Coinbase و OKX، وظهور ممرات USDt الأولى.
* **سيناريو ارتفاع USDt (USDt lift):** مسار صعودي، مدفوع بممرات USDt ودعم أوسع للمعالجين، يرفع السعة نحو 4,500 إلى 6,500 بيتكوين، حتى مع تحول المزيد من حركة المرور إلى الخاص، بينما يصل توجيه التبادل إلى حصة من السحوبات في منتصف العشرينات إلى منتصف الثلاثينات. العوامل الرئيسية هنا هي أدوات Tether و Taproot Assets، وإضافة المعالجين USDt عبر شبكة البرق.
* **سيناريو الضغط على الرسوم أو السياسة (Fee or policy drag):** يشمل هذا السيناريو ضغطًا مستمرًا على الرسوم واحتكاكات في السياسة المحلية تسحب السعة نحو 3,000 بيتكوين وتبطئ اعتماد التجار خارج القطاعات المتخصصة في العملات المشفرة. تعتمد هذه المسارات على ترقيات تجربة المستخدم للمحفظة، واتصال التبادل، وظروف الرسوم، ووتيرة تكاملات Taproot Assets.
هذه السيناريوهات توفر إطارًا شاملاً لفهم المسارات المحتملة لتطور شبكة البرق، مع التأكيد على أهمية العوامل المتعددة التي تؤثر على نموها واستخدامها.
الخلاصة: قياس جديد للنجاح
الإطار العملي لأواخر عام 2025 واضح. السعة العامة هي مقياس متأخر وغير مكتمل لأن الإنتاجية تتركز في عدد أقل من المسارات الأكثر قدرة وفي الحواف الحفظية التي لا يتم الإعلان عنها. تحدد تكاملات التبادل وسيلة النقل، وتعمل ترقيات المحافظ على تنظيف السيولة، ويفتح USDt عبر شبكة البرق ممرات الدولار. تحدد أحدث سعة عند 4,132 بيتكوين خط البداية لتتبع ما إذا كانت المنفعة لكل بيتكوين من السعة المرئية تستمر في الارتفاع. إن فهم هذا التحول ضروري لأي شخص يتابع تطور شبكة البرق للبيتكوين، حيث لم تعد المقاييس التقليدية كافية لتقديم صورة كاملة ودقيقة عن صحة الشبكة ونجاحها.
