بيتكوين على مفترق طرق: قرار الفيدرالي ووضع “الهودل” يحددان مساره
تشهد بيتكوين، العملة الرقمية الأكبر، فترة حرجة بعد عطلة نهاية أسبوع هادئة. على الرغم من أن المضاربين على الارتفاع نجحوا في الدفاع عن مستويات دعم رئيسية، إلا أنهم يواجهون صعوبة في توليد زخم صعودي جديد. يبقى السوق في حالة ترقب مشوبة بالتوتر، حيث يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة المقرر يوم الأربعاء. يتوقع على نطاق واسع خفض محتمل بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما يراه الكثيرون مؤشرًا على تحول تدريجي في السياسة النقدية بدلاً من إجراء عدواني.
مثل هذه الخطوة يمكن أن تثير التفاؤل في أصول المخاطرة، بما في ذلك العملات المشفرة، حيث إنها تشير إلى بيئة نقدية أكثر دعمًا دون إثارة مخاوف من ضائقة اقتصادية. بالنسبة لبيتكوين، ينصب التركيز على ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على موقعه فوق مستويات الأسعار الحرجة بينما تشكل العوامل الاقتصادية الكلية المعنويات العامة.
قرار الفيدرالي وتأثيره المحتمل على سوق العملات الرقمية
يترقب مجتمع العملات المشفرة، وخاصة حاملي بيتكوين، قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة. تاريخياً، كان لقرارات الفيدرالي تأثير كبير على الأسواق المالية العالمية، وسوق العملات المشفرة ليس استثناءً. يمكن لخفض سعر الفائدة أن يجعل الأصول ذات المخاطر العالية، مثل بيتكوين، أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى في بيئة ذات تكلفة اقتراض منخفضة.
إذا جاء قرار الفيدرالي متماشياً مع التوقعات بخفض 25 نقطة أساس، فقد يُفسر ذلك على أنه إشارة إيجابية للسوق، مما يعكس نهجاً متوازناً من قبل البنك المركزي لتنشيط الاقتصاد دون إثارة قلق مفرط. هذا التوازن يمكن أن يغذي الثقة ويشجع تدفق رأس المال إلى سوق العملات الرقمية، مما يوفر الدعم لأسعار بيتكوين والأصول المشفرة الأخرى. ومع ذلك، فإن أي مفاجأة في القرار قد تؤدي إلى تقلبات حادة في السوق.
وضع “الهودل” وتراجع أحجام التداول الفوري لبيتكوين
تدخل بيتكوين أسبوعاً حاسماً مع تحول لافت في سلوك السوق. شارك المحلل البارز أكسل أدلر رؤى تظهر أن أحجام التداول الفوري قد بلغت ذروتها في يناير 2025 عند 636 مليار دولار، لكنها انخفضت إلى النصف تقريباً بحلول أغسطس، لتصل إلى 322 مليار دولار. يؤكد هذا الانخفاض الحاد في نشاط التداول على البورصات المركزية (CEXs) على سوق يمر بمرحلة انتقالية، حيث يبتعد المشاركون عن المضاربة النشطة ويتجهون نحو ما يصفه أدلر بـ “وضع الهودل” (HODL mode).
يعكس انخفاض الأحجام تراجعاً أوسع في حماس التداول قصير الأجل. يبدو أن المستثمرين أقل ميلاً لملاحقة تحركات الأسعار السريعة، ويفضلون بدلاً من ذلك استراتيجيات التراكم طويلة الأجل. تدعم بيانات البورصات ذلك، حيث تظهر تدفقات خارجة ثابتة مع سحب بيتكوين إلى المحافظ الخاصة والتخزين البارد. يشير هذا السلوك إلى قناعة متزايدة بأن قيمة بيتكوين تكمن في إمكاناته طويلة الأجل بدلاً من مكاسب التداول قصيرة الأجل.
بالنسبة لبيتكوين، فإن الجمع بين انخفاض نشاط التداول الفوري والترقب المتزايد لخطوة الفيدرالي يخلق توازناً متوتراً. فمن ناحية، يدعم ضغط البيع المنخفض من المتداولين على الهامش استقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، تثير السيولة الضعيفة خطر حدوث تقلبات أكثر حدة بمجرد عودة التقلبات. مع احتفاظ بيتكوين بمستويات حرجة، قد تحدد الأيام القادمة ما إذا كانت هذه البيئة المدفوعة بـ “الهودل” توفر أساساً للمرونة – أو إذا كانت القوى الكلية ستثير إعادة تقييم أكثر دراماتيكية عبر سوق العملات المشفرة.
التحليل الفني: مستويات بيتكوين الحرجة ومناطق الدعم والمقاومة
تتداول بيتكوين حالياً بالقرب من 114,987 دولار، مظهرة علامات توطيد بعد ارتدادها الأخير من أدنى مستويات أوائل سبتمبر حول 110,000 دولار. يبرز الرسم البياني اليومي أن بيتكوين استعادت كلاً من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً (50-day SMA) عند 114,399 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (100-day SMA) عند 112,681 دولار، مما يعزز التوقعات الصعودية على المدى القصير. تعمل هذه المتوسطات المتحركة الآن كمستويات دعم فورية، مما يشير إلى أن المشترين يستعيدون الزخم.
مستويات المقاومة الرئيسية
تبقى المقاومة الرئيسية عند 116,000 دولار – 117,000 دولار، حيث واجهت بيتكوين صعوبة في تحقيق اختراق مستدام. من شأن الإغلاق الناجح فوق هذه المنطقة أن يمهد الطريق نحو إعادة اختبار أعلى مستوى في الدورة عند 123,217 دولار. لقد كان هذا المستوى حاجزاً رئيسياً منذ يوليو وسيكون العقبة الحاسمة أمام المضاربين على الارتفاع في الأسابيع القادمة.
مناطق الدعم الحاسمة
على الجانب السلبي، يقع الدعم حول 112,500 دولار، متوافقاً مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. قد يؤدي الاختراق تحت هذا المستوى إلى إعادة فتح خطر إعادة اختبار 110,000 دولار، الذي عمل كأرضية حرجة. يظل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (200-day SMA) عند 102,652 دولار شبكة الأمان النهائية في حال حدوث تصحيحات أعمق.
خلاصة: أسبوع محوري ينتظر بيتكوين
إن الجمع بين المحفزات الكلية وتعزيز الأساسيات على السلسلة يمهد الطريق لأسبوع محوري. إذا صمدت بيتكوين في مواجهة إعلان الفيدرالي، فقد يتم وضع الأساس لزخم متجدد بمجرد أن يبدأ التقلب المحيط بالقرار في التلاشي. يبقى التركيز على صمود بيتكوين فوق مستوياته الحرجة وقدرته على استيعاب أي صدمات من العوامل الاقتصادية الكلية. المستثمرون على المدى الطويل يواصلون “الهودل”، مما يعكس ثقتهم في القيمة الجوهرية للعملة الرقمية، بينما يترقب السوق بأكمله بفارغ الصبر التطورات القادمة التي ستشكل مسار بيتكوين في المستقبل القريب.
