ثيران البيتكوين في قمة السعادة؟ محلل يحدد مناطق الخطر المحتملة

بعد بداية شبه ممتازة لشهر يوليو، حقق البيتكوين أداءً أكثر إثارة للإعجاب خلال الأيام القليلة الماضية. العملة المشفرة الرائدة، بعد فترة وجيزة من الحركة الجانبية في وقت سابق من هذا الأسبوع، وصلت إلى تقييم جديد لأعلى مستوى تاريخي على الإطلاق، بسعر يقترب من 119,000 دولار أمريكي. ليس من المستغرب أن يشهد سوق البيتكوين موجة من التفاؤل، وهو استنتاج لا يزال مدعومًا بقوة بأحدث الكشوفات على السلسلة (On-chain).

وصول البيتكوين إلى قمة سعرية جديدة بهذا الشكل يمثل حدثًا مهمًا في عالم الأصول الرقمية. إنه ليس مجرد رقم على الشاشة، بل هو إشارة قوية إلى ثقة المستثمرين المتزايدة وإمكانيات النمو المستمرة للعملة. هذه القفزة لم تأتِ من فراغ، بل هي نتاج تفاعلات معقدة في السوق، تتضمن ضغط الشراء، تصفية المراكز البيعية، وتأثيرات اقتصادية كبرى.

تحول معنويات سوق البيتكوين إلى الصعودية

في منشور بتاريخ 11 يوليو على منصة التواصل الاجتماعي X، تعمقت شركة Alphractal لتحليلات العملات المشفرة في حركة السعر الحالية للبيتكوين، مقدمة رؤى حول المسار المستقبلي للعملة. تأتي هذه الرؤى في وقت حرج، حيث يتساءل الكثيرون عما إذا كان هذا الارتفاع مستدامًا أم أنه مجرد فخ صعودي محتمل.

تدور ملاحظة الشركة على السلسلة حول مقياس “خريطة مستويات التصفية المجمعة الحرارية (7 أيام)”، والذي يصور مناطق الأسعار ذات التركيزات العالية من تصفية مراكز الشراء (Long) أو البيع (Short) على مدى 7 أيام، و”خريطة مستويات التصفية المجمعة الحرارية (شهر واحد)” التي تقوم بالشيء نفسه، باستثناء أنها تغطي إطارًا زمنيًا شهريًا. هذه الأدوات التحليلية تعتبر حاسمة لفهم تحركات كبار المتداولين والمستثمرين الذين يستخدمون الرافعة المالية.

تساعد هذه الخرائط الحرارية المحللين والمتداولين على تحديد مستويات الأسعار التي من المحتمل أن تحدث فيها عمليات تصفية كبيرة. عندما يصل السعر إلى هذه المستويات، يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات، حيث يضطر المتداولون ذوو الرافعة المالية إلى إغلاق مراكزهم، مما يؤدي إلى أوامر بيع (إذا كانوا يحتفظون بمراكز شراء طويلة) أو أوامر شراء (إذا كانوا يحتفظون بمراكز بيع قصيرة).

بعد أحدث ارتفاع لسعر البيتكوين إلى مستوى تاريخي جديد، تم مسح جميع المراكز البيعية (Short) ذات الرافعة المالية المفرطة. هذا يعني أن المتداولين الذين كانوا يراهنون على انخفاض السعر بخسائر فادحة، مما أجبرهم على الشراء لتغطية مراكزهم. ساعد ضغط البيع القصير (Short Squeeze)، الذي عادة ما يتبع مثل هذه الأحداث الكبيرة للتصفية، في احتفاظ العملة المشفرة الرائدة بزخمها الصعودي القوي ومواصلة الارتفاع.

وفقًا لـ Alphractal، تظهر مستويات التصفية المجمعة عبر الأطر الزمنية المختلفة الآن أن معظم المراكز الرافعة المالية الحالية تراهن على ارتفاع سعر البيتكوين. هذا تحول ملحوظ في معنويات السوق المدعومة بالرافعة المالية. مع استمرار السوق في الصعود على الرسوم البيانية، ستصبح معنويات المستثمرين أكثر إيجابية، مما قد يدفع المزيد من المتداولين لفتح مراكز شراء طويلة (Long) في سوق العقود الآجلة للبيتكوين. هذه الدورة الإيجابية يمكن أن تغذي الارتفاع بشكل أكبر، لكنها تحمل أيضًا مخاطر متزايدة.

تحذير هام من Alphractal: أين يكمن الخطر؟

على الرغم من الصورة الوردية الحالية، حذرت Alphractal من الميل إلى الانخراط بتهور في السوق الصعودي الحالي. غالبًا ما تؤدي فترات النشوة والتفاؤل المفرط إلى اتخاذ قرارات غير حكيمة، خاصة عند استخدام الرافعة المالية.

قالت الشركة التحليلية: “إذا انخفض السعر لأي سبب من الأسباب بمقدار 10,000 دولار أمريكي عائدًا إلى منطقة 107,000 دولار أمريكي، فقد يكون دور الثيران (المتداولين الذين يراهنون على الارتفاع) لمواجهة عمليات تصفية هائلة”. هذا التحذير يسلط الضوء على الطبيعة المتقلبة للبيتكوين، حتى في ذروة الارتفاع. انخفاض سريع بهذا الحجم، حتى لو كان مجرد تصحيح، يمكن أن يؤدي إلى سلسلة من التصفية لمراكز الشراء ذات الرافعة المالية.

مزيدًا من التفصيل، أوضحت الشركة أن انخفاض سعر البيتكوين بهذا الحجم سيكون له تأثير سلبي على تفاؤل السوق. قد يتحول التفاؤل السريع إلى خوف وذعر، مما يدفع بعض المتداولين إلى إغلاق مراكزهم حتى بدون وصولها إلى مستوى التصفية لتجنب خسائر أكبر. ومع ذلك، وعلى الجانب المشرق، ذكرت Alphractal أيضًا أن مثل هذا الحدث يمكن أن يوفر فرص تجميع جديدة في المستقبل القريب للمستثمرين على المدى الطويل الذين يبحثون عن نقاط دخول أفضل.

فهم ظاهرة ضغط الشراء الطويل (Long Squeeze)

في سياق الحديث عن تفاؤل السوق والمخاطر المحتملة، قد يؤدي انخفاض قيمة البيتكوين بمقدار 10,000 دولار أمريكي إلى ظاهرة يشار إليها باسم ضغط الشراء الطويل (Long Squeeze)، حيث يستمر سعر البيتكوين في الانخفاض بزخم متزايد. هذه الظاهرة هي الوجه الآخر لضغط البيع القصير (Short Squeeze).

يحدث ضغط الشراء الطويل عادةً عندما يؤدي انخفاض سعر العملة المشفرة (في هذه الحالة، البيتكوين) إلى إجبار المتداولين الذين لديهم مراكز شراء طويلة (Long) على بيع أصولهم إما لخفض الخسائر أو للخروج عند نقطة التعادل. هذا البيع القسري يساهم في الزخم الهبوطي الموجود بالفعل ويرسل سعر البيتكوين إلى مزيد من الانخفاض جنوبًا على الرسوم البيانية.

الفارق الأساسي بين التصفية العادية وضغط الشراء الطويل يكمن في التأثير المتسلسل. التصفية تحدث عند مستوى سعر معين لممركز فردي. أما الضغط، فيحدث عندما تؤدي التصفية الأولية إلى مزيد من الانخفاض، مما يسبب تصفية لمراكز أخرى عند مستويات أقل، وهكذا، مما يخلق حلقة مفرغة من البيع والانخفاض السريع.

إن خطر ضغط الشراء الطويل يتزايد مع تزايد عدد المراكز الرافعة المالية الطويلة في السوق. كلما زاد عدد المتداولين الذين يراهنون على الارتفاع بالمال المقترض، زادت هشاشة السوق أمام الانخفاضات المفاجئة. يصبح مستوى 107,000 دولار الذي ذكرته Alphractal نقطة محورية محتملة لأنها قد تكون المنطقة التي تتمركز عندها كمية كبيرة من أوامر التصفية لمراكز الشراء المفتوحة حول مستويات الأسعار الأعلى.

وسط ارتفاع البيتكوين الحالي، نصحت Alphractal في النهاية بأن يتداول المتداولون بحكمة وحذر، مع استخدام الرافعة المالية بمسؤولية، لأن تحرك السوق التالي يقع في منطقة لا يمكن التنبؤ بها. هذا يعني ضرورة إدارة المخاطر بشكل صارم، وتجنب استخدام رافعة مالية مفرطة، ووضع أوامر وقف الخسارة (Stop-loss) لحماية رأس المال من التحركات السلبية المفاجئة.

إن تحليل Alphractal يؤكد على نقطة حيوية: حتى في الأسواق الصاعدة القوية، المخاطر لا تختفي، بل تتغير طبيعتها. فبعد القضاء على الدببة (البائعين على المكشوف) ذوي الرافعة المالية، يصبح ثيران السوق (المشترين ذوي الرافعة المالية) هم الأكثر عرضة للخطر. إن فهم هذه الديناميكية أمر بالغ الأهمية للتداول الناجح في الأسواق المتقلبة مثل سوق العملات المشفرة.

لمحة سريعة عن سعر البيتكوين

لا يزال البيتكوين يظهر علامات على زخم صعودي صحي، وتبلغ قيمته، حتى وقت كتابة هذا التقرير، حوالي 118,145 دولار أمريكي. تظهر البيانات من CoinGecko أن العملة المشفرة الرائدة قد قفزت بأكثر من 3.34% في الساعات الـ 24 الماضية.

يجب على المستثمرين متابعة مستويات الأسعار الحرجة التي حددتها Alphractal، وخاصة منطقة 107,000 دولار أمريكي. بينما يشير الزخم الحالي إلى استمرار الارتفاع، فإن أي علامات ضعف أو زيادة في حجم البيع عند مستويات المقاومة قد تكون إشارة مبكرة لتغير محتمل في الاتجاه أو على الأقل لتصحيح كبير.

بشكل عام، يبدو أن السوق يتمتع بمعنويات إيجابية قوية، مدعومة بمسح المراكز البيعية المفرطة والارتفاع إلى مستوى تاريخي جديد. ومع ذلك، فإن التحذير من Alphractal يظل تذكيرًا هامًا بأن التقلب متأصل في سوق العملات المشفرة، وأن إدارة المخاطر يجب أن تكون دائمًا أولوية قصوى، بغض النظر عن مدى تفاؤل المتداولين.

الصورة المميزة من iStock، الرسم البياني من TradingView.

“`