هل “شراء الانخفاض” في بيتكوين إشارة معاكسة؟ تحليل سانتيمينت وتحذير هام للمستثمرين

شهدت عملة بيتكوين (Bitcoin) مؤخرًا انخفاضًا ملحوظًا في سعرها، وكما هو متوقع في أوساط مجتمع العملات المشفرة، سرعان ما ارتفعت صيحات “شراء الانخفاض” (Buy the Dip) عبر وسائل التواصل الاجتماعي. هذا الحماس لشراء الأصول عندما تنخفض أسعارها هو استراتيجية معروفة، لكن شركة التحليلات “سانتيمينت” (Santiment) تقدم منظورًا مختلفًا ومثيرًا للقلق، محذرة من أن هذا الارتفاع في دعوات “شراء الانخفاض” قد يكون في الواقع إشارة معاكسة، تنذر بمزيد من التقلبات بدلاً من الانتعاش الوشيك. فهل نحن على وشك رؤية قاع حقيقي، أم أن الحشود تقودنا نحو المزيد من الألم؟ دعونا نغوص في تحليل سانتيمينت ونفهم ما الذي يدفع هذه التحذيرات.

حمى “شراء الانخفاض” تسيطر على وسائل التواصل الاجتماعي

في أعقاب الهبوط الأخير في سعر بيتكوين، رصدت سانتيمينت زيادة كبيرة في حماس المتداولين الأفراد تجاه فكرة “شراء الانخفاض”. لتتبع هذا التوجه، استخدمت سانتيمينت مؤشر “الحجم الاجتماعي” (Social Volume)، الذي يقيس إجمالي عدد المنشورات والرسائل والمواضيع التي تظهر على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية وتتضمن إشارات فريدة لمصطلح أو موضوع معين. من خلال تصفية هذا المؤشر للكلمات الرئيسية المتعلقة ببيتكوين والمصطلحات التي تحث على “شراء الانخفاض”، لاحظت سانتيمينت ارتفاعًا حادًا في هذا الحجم. يظهر الرسم البياني للشركة أن دعوات شراء الانخفاض وصلت إلى أعلى مستوياتها خلال 25 يومًا الماضية، مما يشير إلى اهتمام جماهيري متزايد باستغلال الفرصة المزعومة.

هذا الارتفاع المذهل في الحجم الاجتماعي يعكس رغبة واضحة من قبل العديد من المستثمرين في الدخول إلى السوق أو زيادة ممتلكاتهم من بيتكوين بأسعار “مخفّضة”. يعتقد الكثيرون أن أي تراجع في سعر الأصل هو فرصة ذهبية للشراء قبل الارتداد الحتمي. ومع ذلك، فإن التاريخ يعلمنا دروسًا قيمة حول طبيعة أسواق العملات المشفرة المتقلبة، وكيف أن ما يبدو منطقيًا للوهلة الأولى قد لا يكون كذلك دائمًا في الواقع. إن فهم ديناميكيات الحشود وتأثيرها على حركة الأسعار هو مفتاح لفك شفرة هذه الإشارات المتضاربة.

إشارة معاكسة: لماذا قد يكون حماس الجمهور نذير شؤم؟

على الرغم من أن ارتفاع دعوات “شراء الانخفاض” قد يبدو وكأنه علامة إيجابية على أن الارتداد قد يكون قريبًا، فإن سانتيمينت تحذر من أن هذا قد يكون في الواقع إشارة معاكسة. تشرح الشركة: “تتحرك الأسعار عادة في الاتجاه المعاكس لتوقعات الجمهور”. هذا المفهوم، المعروف باسم “الاستثمار العكسي” أو “التحليل المعاكس”، يشير إلى أن الحماس الجماعي، خاصة من تجار التجزئة أو المستثمرين غير المتمرسين، غالبًا ما يسبق تحركات سعرية غير مواتية. بمعنى آخر، عندما يكون الجميع متفائلين ويحثون على الشراء، قد يكون السوق على وشك المزيد من الانخفاض. والعكس صحيح: عندما يكون اليأس والتشاؤم منتشرين، غالبًا ما يكون ذلك إشارة إلى أن القاع قريب.

هناك العديد من الأمثلة التاريخية في أسواق الأسهم والسلع والعملات المشفرة حيث أدت الثقة المفرطة في قاع مزيف إلى خسائر كبيرة للمشترين المتسرعين. الحقيقة هي أن “المال الذكي” أو المؤسسات الكبيرة غالبًا ما تستغل حماس الجمهور للبيع، مما يؤدي إلى استمرار الضغط الهبوطي. لذلك، فإن هذا الصخب حول “شراء الانخفاض” قد يكون في الواقع مؤشرًا على أن بيتكوين قد تواجه المزيد من الألم قبل أن يتم تحديد القاع الحقيقي. يتطلب الأمر رؤية نقدية لهذه الديناميكيات النفسية للسوق لعدم الوقوع في فخ الحماس الجماعي.

متى يحين الوقت الفعلي للشراء؟ نصيحة سانتيمينت

إذا كان حماس الجمهور لشراء الانخفاض إشارة تحذيرية، فمتى يجب على المستثمر الحكيم أن يتصرف؟ تقدم سانتيمينت إجابة واضحة: “بمجرد أن يتوقف الجمهور عن الشعور بالتفاؤل، ويبدأ في بيع ما بحوزته بخسارة، يكون هذا عادة هو الوقت المناسب لشن عمليات شراء الانخفاض”. هذا المفهوم يستند إلى فكرة “الاستسلام” (capitulation)، وهي المرحلة التي يفقد فيها المستثمرون الصبر والأمل، ويبيعون أصولهم بأسعار منخفضة للغاية، وغالبًا ما يكون ذلك في ذروة الذعر. عندما تصل معنويات السوق إلى أدنى مستوياتها، ويسود التشاؤم المطلق، وعندما تكون هناك علامات واضحة على استسلام البائعين، فإن هذا هو الوقت الذي قد تبدأ فيه الأسعار بالاستقرار ثم الارتداد.

تتطلب هذه الاستراتيجية صبرًا كبيرًا وقدرة على مقاومة ضغط الحشود. بدلاً من الاندفاع للشراء عندما يرتفع الحجم الاجتماعي لدعوات “شراء الانخفاض”، يجب على المستثمر أن ينتظر علامات اليأس والإحباط. غالبًا ما تتميز هذه الفترة بالهدوء على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث يتراجع اهتمام تجار التجزئة، وتتناقص أعداد المناقشات حول العملة. إن تتبع مؤشرات مثل “مؤشر الخوف والجشع” يمكن أن يوفر أيضًا رؤى قيمة في هذا الصدد. عندما يكون الخوف في أوجه، قد يكون هذا هو الوقت الذي يجب على المستثمرين طويل الأجل أن يبدأوا في التفكير بجدية في تجميع الأصول.

معدل تمويل بينانس: مؤشر آخر لمعنويات السوق

بالإضافة إلى الحجم الاجتماعي، يمكن قياس معنويات السوق من خلال مؤشر آخر وهو “معدل تمويل بينانس” (Binance Funding Rate). هذا المؤشر يتتبع الرسوم الدورية التي يتبادلها متداولو المشتقات فيما بينهم في أكبر بورصة للعملات المشفرة من حيث حجم التداول. يشير معدل التمويل الإيجابي (الأخضر) إلى أن مراكز الشراء (Longs) تدفع لمراكز البيع (Shorts)، مما يعني أن المتداولين متفائلون ويتوقعون ارتفاع الأسعار. أما معدل التمويل السلبي (الأحمر) فيعني أن مراكز البيع هي التي تدفع، مما يدل على سيطرة معنويات البيع والتوقعات الهبوطية.

قبل الهبوط الأخير في سعر بيتكوين، تحول المؤشر إلى اللون الأحمر الحاد، مما يشير إلى هيمنة مراكز البيع على بينانس. ومع ذلك، بعد الانخفاض، غير المتداولون رأيهم وتحول المؤشر إلى اللون الأخضر مرة أخرى. يشير هذا الاتجاه إلى أن المستثمرين يأملون في أن تنتعش بيتكوين قريبًا. لكن سانتيمينت تحذر من أن “لحدوث انتعاش سعري ملحوظ، نحتاج إلى رؤية فترة مستمرة تتفوق فيها مراكز البيع على مراكز الشراء”. بعبارة أخرى، يجب أن يستمر معدل التمويل في الانخفاض أو البقاء سلبيًا لفترة أطول للإشارة إلى استسلام البائعين الحقيقي ووجود قاع وشيك. لذا، فإن التحول إلى اللون الأخضر بسرعة قد لا يكون بالضرورة إشارة إيجابية على المدى القصير، بل قد يشير إلى تفاؤل سابق لأوانه يعرض السوق لمزيد من الضغوط.

حركة سعر بيتكوين الحالية وتوقعات المستقبل

حتى الآن، لم تتمكن بيتكوين من التعافي بشكل كامل من انهيارها الأخير، حيث لا يزال سعرها يتداول حول 112,700 دولار أمريكي. هذا السعر يمثل تراجعًا كبيرًا عن الذروات التي وصلتها العملة في فترات سابقة. إن عدم القدرة على الارتداد بقوة بعد الانخفاض الكبير، بالاقتران مع مؤشرات سانتيمينت، يدعو المستثمرين إلى توخي أقصى درجات الحذر. بدلاً من الاندفاع بناءً على التكهنات الجماعية أو الأمل الأعمى، يجب على المستثمرين الاعتماد على تحليل دقيق للمؤشرات الفنية والأساسية، والنظر في معنويات السوق من منظور عكسي. إن الصبر هو المفتاح، والبحث عن علامات الاستسلام الحقيقية بدلاً من الانخراط في “شراء الانخفاض” الذي يحركه التفاؤل المفرط.

الاستثمار في العملات المشفرة بطبيعته ينطوي على مخاطر عالية، وفهم متى تكون إشارات السوق مضللة يمكن أن يكون الفرق بين الربح والخسارة. على المدى الطويل، أثبتت بيتكوين مرونتها، ولكن على المدى القصير، يمكن أن تكون ديناميكيات الحشود قوة لا يستهان بها. لذا، تابعوا عن كثب مؤشرات الحجم الاجتماعي ومعدلات التمويل، وتذكروا دائمًا أن “شراء الانخفاض” الأكثر فاعلية غالبًا ما يحدث عندما يكون الجميع قد فقدوا الأمل.