“`html
تحليل سعر البيتكوين: هل خرج البيتكوين من عنق الزجاجة بعد تصحيح 8%؟
شهد سعر البيتكوين (BTC) تحركات مثيرة للاهتمام خلال الأيام القليلة الماضية، حيث واجه ضغط بيع كبيرًا عند مستويات تقترب من 111 ألف دولار. هذا الضغط أدى إلى ما يُعرف بالرفض الهبوطي، حيث فشل السعر في الحفاظ على مكاسبه فوق هذا المستوى الهام، وتراجع بشكل ملحوظ. يثير هذا التراجع الأخير، الذي بلغ حوالي 8% من الذروة الأخيرة، تساؤلات حول ما إذا كان البيتكوين قد تجاوز منطقة الخطر، أم أنه لا يزال عرضة لمزيد من الانخفاضات.
التحليل الحالي يشير إلى أن السعر، على الرغم من التعافي الطفيف من أدنى مستويات التصحيح، لا يزال يفتقر إلى الزخم الصعودي القوي اللازم لاختراق المقاومات الرئيسية واستئناف الاتجاه الصاعد القوي. هذا النقص في الزخم الصعودي يفتح الباب أمام احتمالية حدوث تصحيح أعمق في المدى المتوسط، خاصة إذا لم يجد السعر دعمًا كافيًا عند المستويات الحالية أو الأدنى قليلاً.
لفهم أفضل للموقف الحالي والتنبؤ بالتحركات المستقبلية المحتملة لسعر البيتكوين، نحتاج إلى الغوص في التفاصيل الفنية وتحليل البيانات على السلسلة. سيساعدنا هذا التحليل في تحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، وتقييم الحالة النفسية للمتداولين والمستثمرين، وتحديد ما إذا كان السيناريو الهبوطي الأعمق لا يزال قائمًا أم أن هناك مؤشرات على تعافي وشيك.
التحليل الفني
التحليل الفني لسعر البيتكوين يوفر رؤى قيمة حول تحركات الأسعار التاريخية وأنماط التداول التي يمكن أن تشير إلى المسارات المستقبلية المحتملة. سنقوم بفحص الرسوم البيانية على فترات زمنية مختلفة لتحديد المستويات الحرجة التي يجب مراقبتها.
الرسم البياني اليومي
بعد اختراق سعر البيتكوين لمستواه التاريخي السابق عند 109 ألف دولار وتسجيل ذروة جديدة عند 111 ألف دولار، واجه السعر مقاومة قوية جدًا. هذه المقاومة كانت مدعومة بضغط بيع ملحوظ، مما أدى إلى عدم قدرة السعر على الحفاظ على الزخم فوق هذا المستوى النفسي الهام. نتيجة لذلك، حدث رفض هبوطي، دفع الأصل الرقمي للعودة أدنى عتبة 109 ألف دولار.
يتوافق هذا التحرك السعري مع عملية مسح لسيولة جانب الشراء التي كانت موجودة فوق أعلى قمة تأرجح سابقة. تتيح هذه العملية “للأموال الذكية” أو المتداولين المؤسسيين الكبار تنفيذ أوامر بيعهم بكفاءة عند مستويات مرتفعة نسبيًا. بعد هذا المسح، دخل السوق في مرحلة تصحيحية.
يقترب السعر حاليًا من “فجوة القيمة العادلة” (FVG) اليومية، وهي منطقة تقع بين مستويي 97 ألف دولار و100 ألف دولار. تُعتبر هذه المنطقة عادةً منطقة جذب أو دعم محتمل، حيث يُفترض وجود طلب كبير يمكن أن يؤدي إلى رد فعل صعودي. تاريخيًا، غالبًا ما تعود الأسعار لتملأ هذه الفجوات قبل استئناف الاتجاه الرئيسي أو عكسه.
في حالة استقرار السعر داخل نطاق فجوة القيمة العادلة هذه، يصبح الارتداد نحو مستوى المقاومة عند 111 ألف دولار أمرًا محتملاً. هذا السيناريو سيعني أن الدعم في هذه المنطقة كان كافيًا لامتصاص ضغط البيع وإعادة الزخم للمشترين.
على النقيض من ذلك، إذا فشل السعر في الصمود فوق هذا المستوى (بين 97 ألف دولار و100 ألف دولار)، فقد يمهد ذلك الطريق لمزيد من الانخفاض. في هذه الحالة، يقع مستوى الدعم الرئيسي التالي بالقرب من منطقة 95 ألف دولار. اختراق ما دون هذه المنطقة سيكون مؤشرًا قويًا على أن التصحيح قد يأخذ منحى أعمق وأوسع.
من المهم متابعة كيفية تفاعل السعر مع منطقة 97 ألف دولار – 100 ألف دولار. إذا ظهرت علامات على امتصاص قوي للبيع وظهور المشترين بقوة عند هذه المستويات، فقد نرى ارتدادًا سريعًا. أما إذا استمر الضغط البيعي واخترق السعر هذا النطاق للأسفل بسهولة، فإن التوقعات ستصبح أكثر هبوطية على المدى القصير والمتوسط.
الرسم البياني لمدة 4 ساعات
على الإطار الزمني لمدة 4 ساعات، أدى تزايد ضغط البيع عند مستوى المقاومة 111 ألف دولار إلى كسر البيتكوين لـ “قناة الأسعار الصاعدة” التي كان يحافظ عليها سابقًا. كانت هذه القناة تمثل مسارًا صعوديًا مستمرًا، وكسرها يُعد إشارة فنية هامة تشير إلى ضعف في الاتجاه الصاعد الحالي.
الارتداد اللاحق للسعر نحو حدود القناة المكسورة بالقرب من مستوى 108 ألف دولار قد أكد هذا الاختراق الهبوطي. عندما يعود السعر لاختبار مستوى دعم سابق (أو حد قناة) بعد كسره للأسفل، وفشل في اختراقه مجددًا ليصبح الآن مقاومة، فإن ذلك يُعزز من صحة الكسر الهبوطي ويشير إلى تراجع الزخم الصعودي بشكل أكبر.
حاليًا، يتماسك السعر ضمن نطاق حرج للدعم والمقاومة يمتد من 100 ألف دولار إلى 108 ألف دولار. هذه المنطقة تمثل ساحة معركة بين المشترين والبائعين. طالما ظل البيتكوين داخل هذا النطاق، فمن المتوقع أن تستمر التقلبات على المدى القصير، مع تحركات متذبذبة صعودًا وهبوطًا داخل هذه الحدود.
ومع ذلك، فإن اختراقًا حاسمًا خارج هذا النطاق سيكون له تأثير كبير على تحديد الاتجاه الرئيسي التالي. إذا تمكن السعر من الاختراق بقوة فوق مستوى 108 ألف دولار، فقد يشير ذلك إلى تعافي صعودي واستعادة الزخم، مع إمكانية إعادة اختبار المستويات الأعلى مثل 111 ألف دولار وما فوق.
على العكس من ذلك، إذا اخترق السعر بشكل حاسم ما دون مستوى 100 ألف دولار، فسيفتح ذلك الباب لتصحيح ممتد وأعمق. هذا السيناريو سيعزز المخاوف الهبوطية ويدعم فكرة أن البيتكوين لم ينتهِ بعد من مرحلة الانخفاض. ستحدد اتجاه هذا الاختراق بشكل كبير ما إذا كان السوق يتجه نحو تعافي صعودي أو مرحلة تصحيح أطول وأكثر حدة.
لذلك، فإن مراقبة حدود هذا النطاق (100 ألف دولار – 108 ألف دولار) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات أمر حيوي. أي تحرك قوي يتجاوز هذه الحدود بحجم تداول كبير سيقدم إشارة واضحة للمسار المحتمل للبيتكوين في الأيام والأسابيع القادمة.
التحليل على السلسلة
بالإضافة إلى التحليل الفني الذي يركز على تحركات الأسعار التاريخية، يوفر التحليل على السلسلة (On-chain Analysis) رؤى فريدة من خلال فحص البيانات الموجودة على بلوكتشين البيتكوين نفسه. تساعدنا هذه البيانات في فهم سلوك المشاركين في الشبكة، مثل حاملي البيتكوين، وكيفية تأثير ذلك على ديناميكيات السوق.
أحد المقاييس الهامة في التحليل على السلسلة هو “السعر المحقق” (Realized Price). يمثل هذا المقياس متوسط التكلفة التي اكتسب بها جميع عملات البيتكوين الموجودة على السلسلة، بناءً على سعر آخر تحرك لتلك العملة. يمكن تقسيم هذا المقياس حسب الفترات الزمنية التي احتفظ فيها الحاملون بعملاتهم.
ظل السعر المحقق للمحتفظين على المدى المتوسط (عادةً ما يُعرفون بمن احتفظوا بالعملات لمدة تتراوح بين 3 و 6 أشهر) بمثابة منطقة دعم أو مقاومة محورية بشكل ثابت في الماضي. هذا يجعله مؤشرًا قيمًا لقياس المعنويات الأوسع للسوق وتحديد نقاط التحول الرئيسية في دورة سعر البيتكوين. إنه يمثل في الأساس متوسط تكلفة الاكتساب لمجموعة معينة من المستثمرين الذين ليسوا متداولين يوميين ولكنهم أيضًا ليسوا من “الحيتان” أو المستثمرين طويلي الأجل جدًا.
حاليًا، لا يزال سعر البيتكوين أعلى من السعر المحقق للمجموعة التي تحتفظ بعملاتها لمدة 3-6 أشهر. هذه الحقيقة تعتبر إشارة إيجابية نسبيًا، حيث تعني أن هذه المجموعة من الحاملين لا تزال في منطقة الربح ولم تواجه ضغوطًا بيعية كبيرة ناتجة عن الخسائر غير المحققة. استمرار هؤلاء الحاملين في الربح يمكن أن يقلل من احتمال بيعهم بدافع الذعر في حالة حدوث انخفاضات طفيفة.
ومع ذلك، فإن ضغط البيع الأخير والرفض من مستوى 111 ألف دولار قد سحبا السعر أقرب إلى منطقة السعر المحقق لفئة المحتفظين لمدة 3-6 أشهر، والتي تقع حاليًا حول منطقة 98 ألف دولار. هذا التقارب يجعل المنطقة بين 98 ألف دولار و100 ألف دولار تحت الأضواء كنقطة دعم محتملة وحاسمة.
في حال حدوث رد فعل قوي وإيجابي للسعر من هذه المنطقة (98 ألف دولار – 100 ألف دولار)، فإن ذلك سيؤكد استمرار الثقة من قبل المحتفظين على المدى المتوسط. من المحتمل أن تعمل هذه المنطقة كنقطة انطلاق لموجة صعودية متجددة. إذا تمكن المشترون من الدفاع عن هذه المنطقة بقوة، فقد نشهد ارتفاعًا يعيد البيتكوين إلى مستوياته القياسية السابقة وربما يدفع به لتسجيل أعلى مستويات تاريخية جديدة.
على الجانب الآخر، فإن الفشل في الحفاظ على هذا الدعم، أي كسر مستوى 98 ألف دولار بشكل حاسم، يمكن أن يغير معنويات السوق بشكل كبير. اختراق هذه المنطقة سيكون مؤشرًا على أن المحتفظين على المدى المتوسط قد بدأوا يواجهون ضغوطًا أو أنهم يفقدون الثقة في الاتجاه الصاعد. هذا السيناريو قد يفتح الباب لتصحيحات أعمق وأكثر شمولاً، حيث قد يضطر هؤلاء الحاملون للبيع لتجنب المزيد من الخسائر، مما يزيد من ضغط البيع في السوق.
لذلك، فإن منطقة 98 ألف دولار – 100 ألف دولار ليست مهمة فقط من منظور فني (باعتبارها تتقاطع مع فجوة القيمة العادلة اليومية)، بل هي أيضًا حاسمة من منظور التحليل على السلسلة حيث تمثل متوسط تكلفة اكتساب شريحة هامة من المستثمرين. تفاعل السعر مع هذه المنطقة سيكون مؤشرًا قويًا على ما إذا كان البيتكوين قد تجاوز أسوأ ما في التصحيح أم لا.
بشكل عام، يشير كل من التحليل الفني والتحليل على السلسلة إلى أهمية المنطقة المحيطة بـ 100 ألف دولار، وتحديدًا النطاق بين 97 ألف دولار و100 ألف دولار (أو حتى 98 ألف دولار إلى 100 ألف دولار بناءً على مقياس السعر المحقق). هذه المنطقة تمثل مفترق طرق حقيقي لسعر البيتكوين.
إذا صمدت هذه المنطقة، فقد نشهد انتعاشًا سريعًا. إذا فشلت، فمن المرجح أن نرى انخفاضًا إضافيًا نحو مستوى الدعم التالي عند 95 ألف دولار، وربما أدنى من ذلك إذا استمر ضغط البيع.
في الختام، لم يخرج البيتكوين بالكامل من عنق الزجاجة بعد تصحيح 8%. على الرغم من أن التصحيح كان ضروريًا بعد الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي جديد، إلا أن عدم وجود زخم صعودي قوي والفشل في الصمود فوق مستويات الدعم الرئيسية الفورية يشير إلى أن خطر التصحيح الأعمق لا يزال قائمًا. يجب على المتداولين والمستثمرين مراقبة مستويات الدعم الرئيسية المذكورة بعناية، حيث أن تفاعل السعر معها سيحدد المسار المستقبلي للبيتكوين على المديين القصير والمتوسط.
“`
