“`html

5 عوامل قد تؤثر على أسواق العملات المشفرة في الأسبوع القادم

على الرغم من أن الأسبوع القادم يبدو قصيرًا نسبيًا على التقويم الاقتصادي في الولايات المتحدة بسبب عطلة، إلا أنه يحمل في طياته أحداثًا وتقارير اقتصادية مهمة للغاية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية، بما في ذلك أسواق العملات المشفرة. من المتوقع أن نشهد تقارير اقتصادية “وزن ثقيل” تتعلق بالنمو الاقتصادي ومستويات التضخم، مما يستدعي ترقبًا حذرًا من المستثمرين والمتداولين.

مقدمة: أسبوع قصير لكن حافل

تبدأ الأسبوع بإغلاق الأسواق التقليدية في الولايات المتحدة يوم الاثنين احتفالًا بعطلة يوم الذكرى (Memorial Day). هذا الإغلاق قد يعني هدوءًا نسبيًا في بداية الأسبوع، لكن تدفقًا كبيرًا من البيانات الاقتصادية سيتبعه خلال الأيام المتبقية. إن فهم هذه البيانات والتوقعات المحيطة بها أمر بالغ الأهمية لمحاولة استقراء حركة الأسواق، لا سيما سوق العملات المشفرة الذي أثبت حساسيته المتزايدة تجاه العوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية.

1. تجدد مخاوف الحرب التجارية

عادت مخاوف الحرب التجارية لتلقي بظلالها على الأسواق في أواخر الأسبوع الماضي، حيث عاود دونالد ترامب إثارة الجدل بتهديداته الجديدة التي استهدفت هذه المرة مصنعي الهواتف والاتحاد الأوروبي. هذه التهديدات لم تمر مرور الكرام، بل أسفرت عن انخفاض ملحوظ في أسهم شركات التكنولوجيا، والتي غالبًا ما تكون مؤشرًا مبكرًا لحركة الأسواق الأوسع. تبعًا لذلك، شهدت أسواق العملات المشفرة أيضًا تراجعًا بعد أن كان البيتكوين قد سجل ذروة تاريخية جديدة في الأسبوع الماضي. إن الارتباط بين أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة أصبح أكثر وضوحًا في الفترات الأخيرة، مما يجعل أي ضغوط على قطاع التكنولوجيا مؤثرة بشكل مباشر على معنويات سوق الكريبتو.

في تطور شهدته الأسواق يوم الأحد، وافق ترامب على تأجيل تطبيق تعريفات بنسبة 50% على بعض السلع الأوروبية حتى 9 يوليو. هذا التأجيل، على الرغم من أنه مؤقت، ساهم في تخفيف بعض التوترات في بداية الأسبوع الجاري، مما انعكس بشكل إيجابي على معنويات السوق في جلسة التداول الصباحية في آسيا يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن الحذر لا يزال قائمًا، حيث أن التأجيل لا يعني إلغاء التهديد، والمخاوف من تصاعد التوترات التجارية لا تزال قائمة كعامل خطر محتمل يؤثر على الأسواق العالمية، بما في ذلك الأصول الأكثر حساسية للمخاطر مثل العملات المشفرة.

2. رزنامة البيانات الاقتصادية الأمريكية (26 إلى 30 مايو)

الأيام القادمة ستكون حافلة بالتقارير الاقتصادية الهامة التي تقدم لمحة عن صحة الاقتصاد الأمريكي واتجاهات التضخم. هذه التقارير تعتبر حجر الزاوية في قرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدورها تؤثر بشكل مباشر على السيولة ورغبة المستثمرين في المخاطرة.

• الثلاثاء: بيانات ثقة المستهلك

  سيشهد يوم الثلاثاء إصدار بيانات مؤشر ثقة المستهلك. هذا المؤشر يعكس مستوى تفاؤل المستهلكين بشأن الحالة الاقتصادية الحالية والمستقبلية، وكذلك وضعهم المالي الشخصي. ثقة المستهلك القوية تشير عادة إلى استعداد أكبر للإنفاق، مما يدعم النمو الاقتصادي. على العكس، الانخفاض في الثقة يمكن أن يشير إلى مخاوف بشأن المستقبل، مما قد يؤدي إلى تقليص الإنفاق. يمكن أن تؤثر هذه البيانات على معنويات السوق بشكل عام، وبالتالي على أسواق العملات المشفرة.

• الأربعاء: محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (مايو)

  في يوم الأربعاء، سيتم نشر محضر اجتماع مايو للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للبنك الاحتياطي الفيدرالي. يقدم هذا المحضر تفاصيل معمقة للمناقشات التي دارت بين أعضاء اللجنة حول تقييمهم للاقتصاد، مخاطر التضخم، ومسار السياسة النقدية المستقبلي. على الرغم من أن التوقعات تشير إلى عدم وجود مفاجآت كبيرة في هذا المحضر بالنظر إلى الرسائل الأخيرة من البنك المركزي، إلا أن المستثمرين سيبحثون عن أي إشارات أو تلميحات إضافية بخصوص توقيت وحجم تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية. التكهنات لا تزال تدور حول ما إذا كانت التخفيضات قد تبدأ في النصف الثاني من عام 2025. أي لغة تشير إلى تغيير في الجدول الزمني المتوقع أو تبايناً في الآراء بين الأعضاء يمكن أن تحرك الأسواق بشكل كبير، بما في ذلك الأصول الحساسة للتغيرات في السياسة النقدية مثل البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.

• الخميس: بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول 2025 (سنويًا)

  يوم الخميس سيكون موعدًا مع تقرير الناتج المحلي الإجمالي المعدل سنويًا للربع الأول من عام 2025. هذا التقرير هو أحد أهم المؤشرات التي تقيس النمو الاقتصادي العام. التقدير الأولي للربع الأول أظهر انخفاضًا في الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي بلغ 0.3%. سيقدم التقرير النهائي المزيد من التفاصيل والرؤى حول الأداء الاقتصادي للثلاثة أشهر الأولى من العام. قراءة أقوى أو أضعف من التوقعات يمكن أن تؤثر على التوقعات بشأن مسار الاقتصاد الأمريكي وتداعياته على السياسة النقدية، مما قد يؤثر على معنويات المخاطرة في الأسواق المالية.

• الجمعة: تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر أبريل

  يوم الجمعة سيكون حاسمًا مع إصدار تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) لشهر أبريل. يعتبر مؤشر PCE هو المقياس المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي لتتبع التضخم، حيث يركز على الإنفاق الاستهلاكي باستثناء بنود الغذاء والطاقة المتقلبة. يراقب الفيدرالي هذا المؤشر عن كثب لتقييم ما إذا كانت ضغوط الأسعار تتجه نحو هدفهم البالغ 2%. أي ارتفاع غير متوقع في هذا المؤشر يمكن أن يثير مخاوف بشأن استمرار التضخم وقد يدفع توقعات تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة، مما قد يكون له تأثير سلبي على الأصول ذات المخاطر العالية. على العكس، قراءة أضعف قد تدعم التوقعات بتخفيضات وشيكة.

• الجمعة: بيانات توقعات التضخم ومؤشر ميشيغان لثقة المستهلك

  بالإضافة إلى تقرير PCE، سيشهد يوم الجمعة أيضًا إصدار القراءات الأولية لمؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك وتوقعات التضخم. يلخص هذا التقرير معنويات المستهلكين ويسلط الضوء بشكل خاص على توقعاتهم للتضخم على المدى القصير والطويل. توقعات التضخم لدى المستهلكين هي عامل مهم يأخذه الفيدرالي في الاعتبار عند صياغة السياسة النقدية. ارتفاع هذه التوقعات يمكن أن يشير إلى ترسيخ التضخم وقد يعقد مهمة الفيدرالي. هذه البيانات يمكن أن توفر لمحة أخيرة عن معنويات المستهلكين قبل نهاية الأسبوع وقد تؤثر على التداولات النهائية.

3. موسم أرباح الشركات الكبرى: Nvidia في دائرة الضوء

إلى جانب البيانات الاقتصادية، يعتبر الأسبوع القادم أيضًا أسبوعًا مهمًا لموسم إعلانات أرباح الشركات، وتتجه الأنظار بشكل خاص نحو عملاق صناعة الرقائق، شركة Nvidia، التي من المقرر أن تعلن عن نتائجها المالية يوم الأربعاء. Nvidia هي لاعب رئيسي في قطاع تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والرسوميات، وقد شهدت أسهمها ارتفاعات هائلة مدفوعة بالطلب القوي على رقائقها المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

النتائج المالية القوية من Nvidia يمكن أن تعزز الثقة في استمرار الطفرة في مجال الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. الأهم بالنسبة لأسواق العملات المشفرة هو التأثير المحتمل على الرموز المميزة المرتبطة بمشاريع الذكاء الاصطناعي (AI tokens). هناك عدد متزايد من العملات المشفرة التي تركز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وغالبًا ما تتحرك أسعارها بالتزامن مع التطورات والمعنويات في قطاع الذكاء الاصطناعي الأوسع. إذا جاءت أرباح Nvidia متجاوزة للتوقعات بقوة، فقد نشهد ارتفاعًا في أسعار هذه الرموز المميزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما يضيف بعدًا آخر للتداول في سوق الكريبتو هذا الأسبوع.

4. النظرة الفنية وحالة السوق الحالية

استفادت أسواق العملات المشفرة في بداية الأسبوع من التطورات الإيجابية المتعلقة بتأجيل التعريفات الأوروبية من قبل ترامب. شهدت جلسة التداول الصباحية في آسيا يوم الاثنين بعض المكاسب.

بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة 3.56 تريليون دولار أمريكي في بداية الأسبوع، مما يبقي السوق ضمن قناة تداول جانبية تشكلت منذ أسبوعين تقريبًا عندما حقق البيتكوين ارتفاعه الأخير. هذه القناة الجانبية تشير إلى فترة من التوطيد وعدم اليقين النسبي بعد الحركة الكبيرة السابقة.

بالنسبة للبيتكوين (BTC)، فقد شهد بعض التبريد بعد تسجيله ذروة تاريخية عند مستوى 111,814 دولارًا أمريكيًا في 22 مايو. انخفض السعر إلى حوالي 107,000 دولار أمريكي يوم الأحد قبل أن يحقق انتعاشًا طفيفًا. استعاد الأصل مستوى 109,500 دولار أمريكي تقريبًا صباح يوم الاثنين. حركة السعر الأخيرة للبيتكوين تعكس حالة من التقلب بعد تحقيق الذروة، مع محاولة للسعر للبقاء فوق مستويات دعم رئيسية. مراقبة كيفية تفاعل البيتكوين مع مستويات الأسعار الحالية والبيانات الاقتصادية القادمة سيكون أمرًا حاسمًا.

الإيثيريوم (ETH) تراجع إلى ما دون مستوى 2,500 دولار أمريكي يوم الأحد وكان يحقق تقدمًا طفيفًا فوق هذا المستوى وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك، كانت تحركات سعر الإيثيريوم أكثر هدوءًا مقارنة بالبيتكوين في الأيام الأخيرة. هذا قد يشير إلى أن الزخم الأقوى حاليًا يتركز في البيتكوين أو في قطاعات معينة من العملات البديلة.

بشكل عام، كانت معظم العملات البديلة (altcoins) في المنطقة الخضراء صباح يوم الاثنين. بعض الأصول مثل سولانا (Solana) وكاردانو (Cardano) حققت مكاسب أفضل قليلاً مقارنة بالإيثيريوم. اللافت للنظر كان أداء Hyperliquid، الذي ارتفع بأكثر من 14% خلال اليوم، مما يشير إلى أن بعض الأصول ذات القيمة السوقية الأصغر أو ذات التركيز في قطاعات معينة (مثل مشتقات التداول اللامركزية في حالة Hyperliquid) يمكن أن تشهد تحركات سعرية كبيرة ومستقلة أحيانًا عن اتجاه السوق الأوسع.

5. العوامل الأخرى التي يجب مراقبتها

بالإضافة إلى ما سبق، يجب على المستثمرين والمتداولين الانتباه إلى عوامل أخرى قد تؤثر على أسواق العملات المشفرة في الأسبوع القادم. تشمل هذه العوامل:

• التطورات التنظيمية: أي أخبار أو تصريحات تتعلق بالتشريعات المحتملة أو الإجراءات التنظيمية في الاقتصادات الكبرى، وخاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، يمكن أن يكون لها تأثير فوري على معنويات السوق وأسعار الأصول.
• أخبار المشاريع والشبكات: التحديثات الهامة للبروتوكولات، عمليات الإطلاق الكبرى، أو الشراكات البارزة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة يمكن أن تؤثر على أسعار الأصول المرتبطة بها أو حتى على السوق بشكل عام.
• المعنويات العامة للسوق: تقلبات المعنويات العامة للمستثمرين، والتي يمكن أن تتأثر بمجموعة واسعة من العوامل بما في ذلك الأخبار العالمية، التطورات الجيوسياسية، أو حتى الاتجاهات على وسائل التواصل الاجتماعي، يمكن أن تلعب دورًا كبيرًا في تحديد اتجاهات الأسعار.
• تدفقات رأس المال المؤسساتي: مراقبة تدفقات رأس المال إلى المنتجات الاستثمارية المؤسساتية مثل صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) يمكن أن توفر مؤشرات على اهتمام المستثمرين الكبار واتجاهات الاستثمار المؤسساتي.

خلاصة

الأسبوع القادم في أسواق العملات المشفرة من المتوقع أن يكون أسبوعًا مثيرًا ومليئًا بالتحديات والفرص. على الرغم من قصر الأسبوع بسبب عطلة يوم الذكرى، فإن الجدول الاقتصادي يحمل في طياته تقارير مهمة للغاية حول التضخم والنمو الاقتصادي، والتي ستتم مراقبتها عن كثب من قبل المستثمرين بحثًا عن إشارات حول مستقبل السياسة النقدية.

إضافة إلى ذلك، فإن تجدد مخاوف الحرب التجارية ونتائج أرباح الشركات الكبرى مثل Nvidia ستضيف طبقات أخرى من التعقيد والتحفيز المحتمل للأسواق. يبقى البيتكوين والعملات البديلة حساسة لهذه العوامل الخارجية، ومن المرجح أن نشهد تقلبات مع استيعاب السوق للبيانات والأخبار الواردة.

يُنصح المستثمرون بالبقاء على اطلاع دائم، إدارة المخاطر بحذر، ومراقبة كيفية تفاعل السوق مع كل تقرير اقتصادي أو تطور سياسي. إن فهم التفاعل بين هذه العوامل المختلفة هو مفتاح التنقل في أسواق العملات المشفرة خلال الأسبوع القادم.

“`