لماذا قد يُذكر شهر أغسطس كفخ كبير لبيتكوين وسوق العملات المشفرة؟

شهدت عملة البيتكوين (BTC) مؤخرًا ارتفاعًا قياسيًا جديدًا، متجاوزة حاجز الـ 124,000 دولار، فقط لتتعرض بعدها لتراجع بنسبة 9%. أثار هذا التقلب الواسع تكهنات عديدة حول الحالة الراهنة للسوق الصاعد، وإمكانية استمرار “موسم العملات البديلة” (alt season)، وما إذا كانت البيتكوين قد بلغت ذروتها. في ظل تحركات الأسعار الحالية، شارك خبير السوق مايلز دويتشر (Miles Deutscher) رؤى ثاقبة على منصة التواصل الاجتماعي X (تويتر سابقًا)، مشيرًا إلى أن شهر أغسطس قد يُنظر إليه على أنه فخ كبير في سوق العملات المشفرة.

تُعد تقلبات سوق العملات المشفرة سمة مميزة له، لكن التراجعات الحادة بعد تحقيق قمم جديدة غالبًا ما تثير القلق وتدفع المستثمرين لإعادة تقييم مراكزهم. هذا السيناريو ليس غريبًا على البيتكوين، التي اشتهرت بمسيرتها الصعودية العنيفة وتصحيحاتها القاسية. ومع ذلك، فإن تزامن هذا التراجع مع عوامل اقتصادية كلية وإشارات من سوق العملات البديلة يضفي على الوضع الحالي أهمية خاصة، مما يجعله نقطة تحول محتملة أو مجرد تصحيح صحي قبل انطلاقة جديدة. تحليل دويتشر يقدم منظورًا عميقًا لفهم هذه الديناميكيات المعقدة.

تحولات في قوة السوق: إيثيريوم تتفوق على بيتكوين؟

يشير دويتشر، في تحليله، إلى تغيير جوهري في قوة السوق. يبدو أن عملة الإيثيريوم (ETH) تتفوق على البيتكوين من حيث السعر والسرد المحيط بها. يزعم دويتشر أن البيتكوين كانت تظهر علامات ضعف هيكلي منذ أوائل شهر يوليو. هذا التغيير في الديناميكية بين العملتين الرائدتين له تداعيات كبيرة على بقية سوق العملات المشفرة.

لطالما كانت البيتكوين هي القوة الدافعة للسوق، حيث تؤثر تحركاتها بشكل مباشر على بقية العملات البديلة. ولكن عندما تبدأ الإيثيريوم في إظهار قوة نسبية أكبر، فإن ذلك يشير إلى نضج أكبر في السوق وتحول محتمل في اهتمامات المستثمرين نحو منصات العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية التي تعتمد عليها الإيثيريوم. هذا لا يعني بالضرورة تراجع قيمة البيتكوين على المدى الطويل، بل قد يعكس ببساطة دورات سوقية طبيعية حيث تتبادل العملات الأدوار القيادية بناءً على ظروف السوق والابتكارات التكنولوجية.

تضاؤل تأثير مشتريات “مايكروستراتيجي”

أحد العوامل الرئيسية التي تساهم في هذا التراجع، وفقًا لتحليل الخبير، هو تضاؤل تأثير مشتريات شركة “مايكروستراتيجي” (MicroStrategy) لخزائنها، والتي كانت في السابق وقودًا للارتفاع الأخير للعملة المشفرة. لطالما كانت “مايكروستراتيجي” لاعبًا رئيسيًا في تضخيم الطلب على البيتكوين، حيث استمرت في شراء كميات هائلة من العملة الرقمية، مما منح السوق شعورًا بالثقة والدعم.

يؤكد دويتشر أن هذا الانخفاض في الطلب قد أدى إلى تباطؤ زخم البيتكوين، مما دفعه إلى التكهن بأنها قد تظل مقيدة بنطاق سعري معين حتى يظهر وضوح أكبر من قرارات أسعار الفائدة القادمة. عندما يختفي محفز طلب قوي مثل مشتريات شركة كبيرة، يصبح السوق أكثر عرضة للعوامل الكلية والاقتصادية التي تؤثر على قرارات المستثمرين، مما يؤدي إلى فترة من عدم اليقين والتداول الجانبي.

سيناريوهان محتملان لأسعار البيتكوين

في تحليله، يحدد دويتشر سيناريوهين محتملين لمسار سعر البيتكوين:

1. السيناريو الأول: تراجع إلى مستويات 111,000 دولار.

   يتضمن هذا الاحتمال انخفاضًا إلى مستويات منخفضة حوالي 111,000 دولار، وهو ما قد يتزامن مع مستوى دعم حرج لعملة الإيثيريوم عند 4,000 دولار. هذا التراجع المحتمل يشير إلى اختبار قوي لمستويات الدعم النفسية والفنية، وقد يمثل فرصة شراء للمستثمرين الذين ينتظرون نقاط دخول أفضل. تزامن هذا الانخفاض مع مستوى دعم الإيثيريوم يُبرز العلاقة المتشابكة بين هاتين العملتين الرائدتين وقدرتهما على التأثير في بعضهما البعض.

2. السيناريو الثاني: استعادة سعر النطاق المتوسط البالغ 115,500 دولار.

   يتصور السيناريو الثاني استعادة سعر النطاق المتوسط البالغ 115,500 دولار، مما قد يمهد الطريق لزخم صعودي متجدد. هذا السيناريو يفتح الباب أمام استئناف الاتجاه الصعودي العام، خاصة إذا تلاشت حالة عدم اليقين الحالية. استعادة هذا المستوى السعري الهام يمكن أن يعيد الثقة للمستثمرين ويشجع على دخول رؤوس أموال جديدة، مما يدفع البيتكوين نحو مستويات أعلى مرة أخرى. إنه يعتمد بشكل كبير على عوامل السوق الإيجابية والتحولات في المشاعر العامة للمستثمرين.

على النقيض من ذلك، يستمر السرد المحيط بالإيثيريوم في اكتساب زخم كبير، مدعومًا بتقديرات تشير إلى وجود 27 مليار دولار من رأس المال الجانبي جاهز للاستثمار في نظام الأصول الرمزية اللامركزية (DAT). هذا التدفق المحتمل لرأس المال يشير إلى اهتمام متزايد بالإيثيريوم كنقطة محورية للابتكار في مجال العملات المشفرة، مما يعزز مكانتها كقوة لا يستهان بها في السوق.

ماذا بعد للإيثيريوم وسوق العملات المشفرة؟

من المثير للاهتمام أن الإيثيريوم قد تجاوزت البيتكوين مؤخرًا من حيث حجم التداول لشركات الخزانة. يلاحظ دويتشر أن هذا الاتجاه يشير إلى أن الإيثيريوم لا يزال لديها مجال كبير للنمو مقارنة بالبيتكوين، مما يجعلها صفقة أقل تشبعًا. هذا التفوق في حجم التداول يعكس تحولًا في تفضيلات المستثمرين المؤسسيين والشركات، حيث بدأوا يرون قيمة أكبر في الإيثيريوم كأصل استثماري ذو إمكانات نمو هائلة، ليس فقط كمنصة تقنية.

تنعكس هذه القوة النسبية في أداء العملات البديلة، التي أظهرت مرونة ضد البيتكوين. على عكس التصحيحات السابقة، حيث عانت العملات البديلة من خسائر كبيرة، حافظ سوق العملات البديلة هذه المرة على الدعم وأظهر إشارات صعودية. هذا يشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر ذكاءً وأن لديهم ثقة أكبر في مشاريع العملات البديلة الأساسية. كما يمكن أن يكون مؤشرًا على “موسم العملات البديلة” الناشئ، حيث تتجه رؤوس الأموال من البيتكوين إلى العملات الأخرى التي تتمتع بأساسيات قوية وإمكانيات نمو واعدة.

العوامل الاقتصادية الكلية تلعب دورًا حاسمًا

في خضم رد فعل السوق الحالي، لعبت العوامل الاقتصادية الكلية دورًا حاسمًا في تحركات الأسعار. أدت حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في ضوء خطاب جاكسون هول (Jackson Hole) القادم، إلى موجة من تقليل المخاطر بين المستثمرين. يترقب المستثمرون والمحللون خطاب جاكسون هول السنوي بفارغ الصبر، حيث غالبًا ما يقدم رؤى حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية، والتي بدورها تؤثر بشكل مباشر على الأسواق المالية، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.

كما تم تسليط الضوء على استجابة السوق لبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الساخنة، حيث غيرت هذه البيانات التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، مما زاد من المخاوف بشأن موقف متشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما ساهم في عمليات البيع الأخيرة. عندما تكون بيانات التضخم أعلى من المتوقع، يزيد ذلك من احتمالية أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة أو حتى يزيدها، مما يجعل الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة أقل جاذبية للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أكثر أمانًا في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

نمط “البيع قبل نهاية الشهر” والتوقعات المستقبلية

يتوقع دويتشر أن سلوك السوق هذا قد يؤدي إلى نمط “بيع كلاسيكي قبل نهاية الشهر”، خاصة وأن شهر سبتمبر تاريخيًا يقدم تقلبات للبيتكوين. تُعرف بعض الشهور بأنها أكثر تقلبًا من غيرها في أسواق المال، وشهر سبتمبر لديه سمعة سيئة في سوق البيتكوين. يمكن أن تكون هذه التقلبات ناجمة عن عوامل موسمية، مثل إعادة توازن المحافظ أو انتهاء صلاحية عقود الخيارات الآجلة، مما يؤدي إلى ضغوط بيع متزايدة.

ومع ذلك، يفترض الخبير أنه بمجرد تبدد حالة عدم اليقين، خاصة بعد حدث جاكسون هول وقرار سعر الفائدة اللاحق الشهر المقبل، قد يكون السوق في وضع جيد لمحاولة جديدة لتحقيق قمم جديدة. هذا التفاؤل يرتكز على فكرة أن الكثير من الضغوط الحالية هي نتيجة لعدم اليقين، وبمجرد أن تتضح الرؤية بشأن السياسة النقدية، يمكن أن يعود المستثمرون للبحث عن فرص النمو. إذا لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا للغاية، فقد يشهد السوق انتعاشًا قويًا، مدعومًا بالأساسيات المتينة للعملات المشفرة والطلب المتزايد على الابتكار اللامركزي.

نظرة على الوضع الحالي للبيتكوين

عند لحظة كتابة هذا التقرير، تتداول البيتكوين عند سعر 113,000 دولار، في محاولة لترسيخ مكانتها 9% تحت أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي بلغته في 14 أغسطس. هذه المحاولة للتوطيد بعد تصحيح حاد أمر بالغ الأهمية لتحديد الاتجاه المستقبلي للعملة. إذا تمكنت البيتكوين من الحفاظ على هذا المستوى أو الارتفاع منه، فقد يكون ذلك مؤشرًا على انتهاء ضغوط البيع وبدء مرحلة جديدة من التراكم. أما إذا فشلت في التوطيد، فقد نشهد المزيد من التراجعات.

الأسابيع القليلة القادمة ستكون حاسمة لسوق العملات المشفرة. سيراقب المستثمرون عن كثب قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم، بالإضافة إلى أداء الإيثيريوم والعملات البديلة. الفخ الذي يتحدث عنه دويتشر في أغسطس قد لا يكون نهاية السوق الصاعد، بل قد يكون فترة لإعادة التقييم وفرصة للمستثمرين لاختيار الأصول الأكثر مرونة وذات الإمكانيات الواعدة في المشهد المتغير باستمرار لسوق العملات المشفرة.

الصورة المميزة من DALL-E، الرسم البياني من TradingView.com.

فخ أغسطس: هل تتجه بيتكوين وسوق العملات المشفرة لتصحيح كبير؟

يتناول تحليل الخبير مايلز دويتشر تراجع البيتكوين الأخير، وضعفها الهيكلي، وتفوق الإيثيريوم، والعوامل الاقتصادية الكلية التي قد تجعل أغسطس فخًا لسوق العملات المشفرة.

بيتكوين, BTC, إيثيريوم, ETH, سوق العملات المشفرة, أغسطس, فخ السوق, مايلز دويتشر, الاحتياطي الفيدرالي, أسعار الفائدة, عملات بديلة, PPI, جاكسون هول, توقعات الأسعار, تحليل فني

بيتكوين, سعر بيتكوين, سوق العملات المشفرة, إيثيريوم, مايلز دويتشر, أغسطس, فخ البيتكوين, الاحتياطي الفيدرالي, أسعار الفائدة, تضخم, عملات بديلة, ميكروستراتيجي, تحليل العملات المشفرة, توقعات السوق

• البيتكوين تشهد تراجعًا بنسبة 9% بعد قمة 124,000 دولار.
• الخبير مايلز دويتشر يصف أغسطس بأنه “فخ كبير” لسوق الكريبتو.
• الإيثيريوم تتفوق على البيتكوين في السرد وحجم التداول.
• تضاؤل تأثير مشتريات مايكروستراتيجي يضعف زخم البيتكوين.
• سيناريوهان للبيتكوين: تراجع إلى 111,000 دولار أو استعادة 115,500 دولار.
• العوامل الاقتصادية الكلية، مثل خطاب جاكسون هول وبيانات PPI، تزيد من عدم اليقين.
• توقع “بيع قبل نهاية الشهر” ونمط تقلبات سبتمبر للبيتكوين.
• تفاؤل بإمكانية العودة لقمم جديدة بعد تبدد عدم اليقين.

فخ-اغسطس-بيتكوين-سوق-العملات-المشفرة