## ميتابلانيت تعيد هيكلة حقوق اكتساب الأسهم لدعم استراتيجيتها لتجميع البيتكوين
### ميتابلانيت تلغي حقوق اكتساب الأسهم القديمة وتصدر حقوقًا جديدة لتعزيز استراتيجية البيتكوين
في خطوة استراتيجية جريئة تؤكد التزامها العميق بقطاع الأصول الرقمية، أعلنت شركة ميتابلانيت (Metaplanet Inc.) المدرجة في بورصة طوكيو (معيار TSE: 3350) عن خططها لإعادة تمويل شاملة. تتضمن هذه الخطوة إلغاء حقوق اكتساب الأسهم (SARs) من السلاسل 20 إلى 22، وإصدار حقوق جديدة من السلاسل 23 و 24 اعتبارًا من 8 ديسمبر 2025. وقد وافق مجلس الإدارة على هذه الخطوة المحورية في 20 نوفمبر 2025. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحسين هيكل رأس مال الشركة وتسريع وتيرة تجميعها للبيتكوين، مؤكدة بذلك مكانتها كلاعب رئيسي في دمج العملات المشفرة مع التمويل التقليدي.
تأتي هذه إعادة التمويل الاستراتيجية من خلال تخصيص لطرف ثالث لصالح صندوق إيفو (EVO FUND) ومقره جزر كايمان، مع إبرام اتفاقية شراء مرتبطة بحقوق اكتساب الأسهم الجديدة. تصف الشركة هذا المخطط بأنه يهدف إلى “تحسين هيكل رأس مالها ودعم استراتيجيتها للاحتفاظ بالبيتكوين”. يعكس هذا التوجه فهمًا عميقًا لديناميكيات السوق الحالية والمستقبلية، حيث تتجه الشركات الكبرى بشكل متزايد نحو اعتماد البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي.
#### تفاصيل إعادة التمويل وشروط الإصدار
في إطار هذه الخطة الطموحة، ستستحوذ ميتابلانيت على جميع الحقوق المتبقية من السلسلة 20 (284,400 وحدة بسعر 114 ينًا يابانيًا لكل منها)، والسلسلة 21 (1,850,000 وحدة بسعر 99 ينًا)، والسلسلة 22 (1,850,000 وحدة بسعر 89 ينًا)، وتقوم بإلغائها اعتبارًا من 8 ديسمبر 2025. هذه الخطوة تمثل تصفية للأدوات المالية السابقة وفسح المجال لهيكل تمويلي أكثر كفاءة وملاءمة لأهداف الشركة الحالية.
بالتزامن مع ذلك، ستصدر الشركة إجمالي 2,100,000 حق جديد (1,050,000 لكل من السلسلتين 23 و 24) من خلال تخصيص لطرف ثالث لصالح صندوق إيفو. أسعار الإصدار هي 23 ينًا للسلسلة 23 و 14 ينًا للسلسلة 24. تتيح هذه الحقوق إمكانية إصدار 210,000,000 سهم عادي (100 سهم لكل حق) عند ممارستها بالكامل، مما يبرز حجم الصفقة وتأثيرها المحتمل على هيكل ملكية الشركة.
تم تحديد أسعار الممارسة الأولية عند 637 ينًا يابانيًا للسلسلة 23 و 777 ينًا يابانيًا للسلسلة 24. ستحدث التعديلات يوميًا اعتبارًا من 6 يناير 2026 فصاعدًا، لتعكس سعر الإغلاق لليوم التداول السابق، ولكن ليس أقل من الحدود الدنيا المعنية. يضمن هذا التعديل اليومي أن تظل أسعار الممارسة متوافقة مع ظروف السوق، مما يوفر مرونة وكفاءة مالية.
يتضمن المخطط أيضًا بند تعليق يسمح لـميتابلانيت بطلب من المخصص له تعليق ممارسة الحقوق خلال فترات محددة للتحكم في التخفيف. هذا البند حيوي للحفاظ على استقرار سعر السهم وحماية مصالح المساهمين الحاليين، مما يدل على نهج الشركة المدروس في إدارة تأثير هذه المعاملات.
#### الغرض، استخدام رأس المال، وتأثيرات تخفيف الأسهم
تشير ميتابلانيت إلى أن إعادة الهيكلة تأتي في سياق “خطة 555 مليون” المعدلة، والتي تهدف إلى الاحتفاظ بأكثر من 210,000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2027. هذا الهدف الطموح يؤكد التزام الشركة بالبيتكوين كجزء أساسي من استراتيجيتها طويلة الأجل، ويسلط الضوء على رؤيتها لمستقبل التمويل.
تؤكد الشركة أن تقليل عدد السلاسل (من ثلاث إلى اثنتين) وتعديل سعر الممارسة بنسبة 100% بناءً على سعر الإغلاق (بدون خصم) يجب أن يقلل من التأثير المحتمل على المساهمين الحاليين. يهدف هذا النهج إلى تحقيق التوازن بين جذب التمويل الجديد وحماية قيمة استثمارات المساهمين الحاليين.
يقدر صافي العائدات من إصدار الحقوق الجديدة وممارستها بحوالي 147,924,850,000 ين ياباني (ما يقرب من 1.0 مليار دولار أمريكي)، بعد خصم تكاليف الإصدار. بناءً على عدد الأسهم المصدرة الحالي (حوالي 1,142 مليون سهم اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025)، سيمثل الممارسة الكاملة نسبة تخفيف تبلغ حوالي 18.38% على أساس الأسهم. على الرغم من أن التخفيف لا يزال موجودًا، إلا أن العدد المحتمل للأسهم بموجب الحقوق الجديدة (210 مليون سهم) يقل عن العدد المحتمل للحقوق السابقة (398.44 مليون سهم)، وبالتالي يحسن مرونة رأس المال للشركة على المدى الطويل.
يؤكد مجلس الإدارة أن المخصص له لديه القدرة التمويلية للاكتتاب وممارسة الحقوق الجديدة، وأن قيود النقل تنطبق بموجب اتفاقية الشراء. من خلال استبدال حقوق اكتساب الأسهم السابقة بدلاً من مجرد إصدار حقوق إضافية، تضع ميتابلانيت الصفقة كخطة إلغاء وإصدار جديد. تصف الشركة هذه الخطوة المدمجة بأنها “إعادة تمويل” تهدف إلى إعادة هيكلة قاعدتها التمويلية ودفع أهدافها في اكتساب البيتكوين. هذا النهج المزدوج يظهر التفكير الاستراتيجي الشامل الذي يقود قرارات ميتابلانيت المالية.
#### ميتابلانيت ومستقبل التمويل الرقمي
إن قرار ميتابلانيت بإعادة هيكلة حقوق اكتساب الأسهم بهذه الطريقة يؤكد التزامها بالنمو المستدام في عصر الاقتصاد الرقمي. من خلال تحسين هيكلها المالي وربطه بشكل مباشر باستراتيجية تجميع البيتكوين، ترسخ الشركة مكانتها كشركة رائدة تستعد للاستفادة من الإمكانات التحويلية للعملات المشفرة. هذه الخطوة لا تعزز قدرتها على تمويل عمليات الاستحواذ على البيتكوين فحسب، بل تبعث أيضًا برسالة قوية إلى السوق حول ثقتها في مستقبل الأصول الرقمية.
تعتبر هذه الاستراتيجية مثالاً على كيفية تكييف الشركات لمناهجها المالية التقليدية لتتماشى مع الابتكارات في عالم التشفير. فبدلاً من رؤية البيتكوين كأصل متقلب ومضاربي بحت، تتعامل ميتابلانيت معه كأصل استراتيجي طويل الأجل يمكن أن يعزز قيمة المساهمين ويؤمن مستقبل الشركة في مشهد مالي سريع التغير.
**كلمة أخيرة:**
تظهر إعادة التمويل التي قامت بها ميتابلانيت رؤية استراتيجية واضحة ومدروسة. من خلال إلغاء الحقوق القديمة وإصدار حقوق جديدة بشروط محسنة، تمهد الشركة الطريق لتمويل مستدام يركز على تجميع البيتكوين. هذا يعزز ليس فقط محفظة ميتابلانيت من البيتكوين ولكن أيضًا مكانتها كشركة رائدة في دمج التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة. إنها خطوة جريئة ومهمة تضع الشركة في طليعة الابتكار المالي، وتستحق المتابعة عن كثب من قبل المستثمرين والمحللين في عالم الكريبتو والتكنولوجيا.
هل أنتم مستعدون لمواكبة هذه التطورات؟ ابقوا على اطلاع دائم بآخر أخبار واستراتيجيات الشركات الرائدة في قطاع العملات المشفرة والتكنولوجيا.
**الكلمات المفتاحية:** ميتابلانيت، بيتكوين، إعادة تمويل، حقوق اكتساب الأسهم، استراتيجية البيتكوين، العملات المشفرة، أخبار التكنولوجيا، استثمار، هيكل رأس المال، تخفيف الأسهم، صندوق إيفو، اليابان.
