“`html

3 عوامل قد تؤثر على أسواق العملات الرقمية في الأسبوع القادم

نحن على أعتاب أسبوع حافل بالأحداث الاقتصادية الهامة في الولايات المتحدة، وفي الوقت نفسه، سجل سعر البيتكوين إغلاقاً أسبوعياً هو الأعلى في تاريخه. ولكن هل سيستمر هذا الزخم الصعودي؟ بينما حققت أسواق الأسهم مكاسب قوية الأسبوع الماضي، شهدت أسواق العملات الرقمية بعض التراجع والهدوء النسبي.

ساهمت قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وتوقعات التضخم التي جاءت أضعف من المتوقع في دعم الأسواق، بينما كانت صفقات الشرق الأوسط التي أبرمتها إدارة ترامب بمثابة دفعة قوية لقطاع الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، تشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعاً ملحوظاً مرة أخرى. وعلقت رسالة كوبيسي (The Kobeissi Letter) على هذا الوضع بالقول: “الصفقات التجارية، مخاوف الركود، انخفاض التضخم، وتباطؤ الناتج المحلي الإجمالي، كل هذه العوامل لا يمكن أن تؤدي إلى انخفاض العوائد”، مضيفة: “في غضون ذلك، لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول مصراً على عدم خفض أسعار الفائدة”.

كان قرار وكالة موديز بخفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة يوم الجمعة الماضية بمثابة أخبار جيدة للأصول التي تعتبر مخزناً للقيمة مثل البيتكوين والذهب. وغالباً ما يؤدي تراجع الثقة في الديون السيادية للدول الكبرى إلى لجوء المستثمرين إلى الأصول البديلة التي يُنظر إليها على أنها أكثر استقراراً على المدى الطويل.

الأحداث الاقتصادية المرتقبة خلال الأسبوع (19 إلى 23 مايو)

قد تشهد الأسواق بعض ردود الفعل على خفض التصنيف الائتماني من قبل وكالة موديز يوم الاثنين، مما قد يمهد الطريق لمزيد من التقلبات هذا الأسبوع. يُعد خفض التصنيف الائتماني لدولة بحجم الولايات المتحدة حدثاً مهماً يمكن أن يؤثر على تكاليف الاقتراض للبلاد وعلى نظرة المستثمرين لمخاطر الاستثمار في الأصول الأمريكية. في حين أن التأثير الفوري قد يكون محدوداً، إلا أن التداعيات على المدى المتوسط والطويل يمكن أن تكون أكثر أهمية، خاصة فيما يتعلق بقيمة الدولار الأمريكي وموقعه كعملة احتياطي عالمية.

من الأحداث الاقتصادية الرئيسية الأخرى هذا الأسبوع، صدور القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاعي الصناعات التحويلية والخدمات من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر مايو، والتي تُعلن يوم الخميس. تعتبر هذه المؤشرات الاقتصادية الرائدة مقياساً للنشاط في قطاعي التصنيع والخدمات، وهما يعكسان معنويات الأعمال والمستهلكين. عادةً ما تُقدم قراءات مؤشر مديري المشتريات نظرة مستقبلية على صحة الاقتصاد بناءً على استبيانات تُجرى مع مديري المشتريات في الشركات حول أنشطتهم مثل الطلبات الجديدة، مستويات الإنتاج، التوظيف، والمخزونات.

على الرغم من أن معظم البيانات الاقتصادية الرسمية الصادرة حتى الآن تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال صامداً بشكل معقول، إلا أنها كانت تميل إلى أن تكون رجعية، أي أنها تعكس الماضي القريب، ولم تلتقط بعد التأثيرات الكاملة لإعلان الرئيس ترامب عن فرض تعريفات واسعة النطاق في أوائل أبريل. قد توفر قراءات مؤشر مديري المشتريات صورة أكثر دقة للتأثير الحقيقي لهذه السياسات وغيرها من التطورات الأخيرة على النشاط الاقتصادي.

من المقرر أيضاً صدور بعض تقارير مبيعات المنازل هذا الأسبوع، والتي تُلقي الضوء على سوق الإسكان في الولايات المتحدة. ومع ذلك، عادةً ما يكون لهذه التقارير تأثير ضئيل جداً، إن لم يكن معدوماً، على أسواق الأصول الرقمية. على الرغم من أهمية سوق الإسكان للاقتصاد الكلي، فإن ارتباطه المباشر بأسعار العملات المشفرة يعتبر ضعيفاً مقارنة بالعوامل الاقتصادية والمالية الأخرى.

الأحداث الرئيسية في الأسبوع القادم:

• رد فعل الأسواق على خفض تصنيف موديز – الاثنين
• بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية – الأربعاء
• بيانات مؤشر مديري المشتريات لستاندرد آند بورز جلوبال (الصناعات التحويلية) – الخميس
• بيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر أبريل – الخميس
• بيانات مبيعات المنازل الجديدة لشهر أبريل – الجمعة
• إجمالي 14 متحدثاً من الاحتياطي الفيدرالي على مدار الأسبوع.

تُعد تعليقات متحدثي الاحتياطي الفيدرالي مصدراً هاماً للتوجيهات حول السياسة النقدية المستقبلية. يراقب المستثمرون عن كثب تصريحات المسؤولين في البنك المركزي بحثاً عن أي إشارات حول احتمالية رفع أو خفض أسعار الفائدة، أو التغييرات في برامج شراء الأصول (التيسير الكمي). مع وجود 14 متحدثاً من الاحتياطي الفيدرالي مجدولين هذا الأسبوع، هناك فرصة كبيرة لصدور تعليقات قد تحرك الأسواق، خاصة إذا كانت هناك خلافات في الرأي أو إشارات واضحة حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية.

تشير البيانات اللينة، مثل استطلاعات النشاط والثقة، إلى “صورة قاتمة محتملة، لا سيما في الولايات المتحدة حيث لا تزال ثقة المستهلكين والأعمال تتدهور”، وفقاً لمحللين في سيتي جروب بحسب صحيفة وول ستريت جورنال. يمثل هذا التباين بين البيانات الرسمية التي تبدو قوية نسبياً والبيانات اللينة التي تشير إلى ضعف المعنويات تحدياً للمستثمرين في تقييم الصحة الحقيقية للاقتصاد الأمريكي واتجاهه المستقبلي.

في آسيا، ستراقب الأسواق عن كثب التقدم في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة واللاعبين الإقليميين، بالإضافة إلى بيانات اقتصادية رئيسية من الصين وإعلان عن سعر الفائدة من البنك المركزي الصيني أو بنوك مركزية إقليمية أخرى. يمكن أن يكون للتطورات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم (الولايات المتحدة والصين) تأثير كبير على المعنويات العالمية وأسعار الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة، حيث أن التوترات التجارية غالباً ما تزيد من حالة عدم اليقين.

توقعات سوق العملات الرقمية

بدأت أسواق العملات الرقمية الأسبوع الجديد بقوة، حيث سجلت البيتكوين إغلاقاً يومياً وأسبوعياً هو الأعلى في تاريخها، حيث لامست مستويات أقل بقليل من 106,500 دولار. كان هذا الإغلاق القوي بمثابة تأكيد للزخم الصعودي الذي شهدته العملة الرائدة خلال الفترة الماضية، مما غذى التفاؤل بين المستثمرين بشأن استمرار الارتفاع.

ومع ذلك، بدأت البيتكوين تظهر علامات على التراجع والهدوء خلال تداولات صباح الاثنين في آسيا، حيث انخفضت مرة أخرى إلى ما دون مستوى 103,000 دولار بعد وصولها إلى أعلى مستوى لها منذ عدة أشهر. يُظهر هذا التراجع الطفيف أن السوق لا يزال حساساً لجني الأرباح عند المستويات المرتفعة، وأن المشترين قد يحتاجون إلى مزيد من المحفزات لدفع السعر للأعلى بشكل مستدام بعد هذه القفزة الكبيرة.

في سياق آخر، صرحت رسالة كوبيسي (Kobeissi) بأن “مع ضعف الدولار الأمريكي وزيادة حالة عدم اليقين، تزدهر البيتكوين والذهب”. تُعد هذه الملاحظة هامة لأنها تسلط الضوء على دور البيتكوين، إلى جانب الذهب، كأصل يمكن أن يُنظر إليه كملجأ آمن أو أصل مقاوم للتضخم وعدم اليقين الاقتصادي. عندما يفقد الدولار الأمريكي قوته النسبية أو تزداد المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية، قد يتجه المستثمرون إلى البيتكوين والذهب للحفاظ على قوتهم الشرائية.

على صعيد العملات الرقمية الأخرى، شهدت الإيثيريوم ضعفاً كبيراً، حيث انخفضت بنسبة تقارب 3% خلال اليوم لتعود إلى ما دون مستوى 2,400 دولار، وذلك بعد أسبوع شهدت فيه أداءً قوياً نسبياً. يُظهر تراجع الإيثيريوم أن السوق ككل قد يشهد بعض التباطؤ أو التصحيح بعد الارتفاعات الأخيرة، وأن الإيثيريوم، على الرغم من أهميتها، ليست محصنة ضد تحركات السوق الأوسع.

كان أداء العملات البديلة (altcoins) مختلطاً. شهدت عملات مثل دوجكوين (Dogecoin)، شيبا إينو (Shiba Inu)، ولايتكوين (Litecoin) بعض المكاسب، مما يشير إلى استمرار الشهية للمخاطرة في قطاعات معينة من سوق العملات المشفرة. في المقابل، خسرت عملات أخرى مثل ترون (Tron)، ليو (Leo)، ومشتقات الإيثيريوم المغلفة (wrapped ETH derivatives) بعض مكاسبها. هذا التباين في أداء العملات البديلة يُعد أمراً شائعاً ويعكس تمايز المشاريع والقطاعات داخل النظام البيئي للعملات المشفرة.

بشكل عام، يبدو أن الأسبوع القادم سيكون حاسماً بالنسبة لأسواق العملات الرقمية. ستلعب البيانات الاقتصادية الأمريكية، لا سيما مؤشرات مديري المشتريات، دوراً رئيسياً في تشكيل معنويات السوق وتوقعات السياسة النقدية. كما أن رد فعل الأسواق على خفض تصنيف موديز، بالإضافة إلى التطورات في آسيا وتعليقات متحدثي الاحتياطي الفيدرالي، ستوفر مزيداً من الاتجاه. في حين أن البيتكوين قد أظهرت قوة لافتة مؤخراً، فإن قدرتها على الاحتفاظ بمستوياتها المرتفعة أو تحقيق مزيد من التقدم ستعتمد بشكل كبير على تطورات الاقتصاد الكلي واستجابة السوق للأحداث المرتقبة.

يجب على المستثمرين مراقبة مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للبيتكوين والإيثيريوم، بالإضافة إلى متابعة الأخبار الاقتصادية والجيوسياسية التي قد تزيد من التقلبات. مع عدم اليقين الذي يكتنف التوقعات الاقتصادية والسياسية، قد نشهد أسبوعاً مليئاً بالفرص والتحديات في أسواق الأصول الرقمية.

“`