“`html
الدور التحويلي لبيتكوين كأصل للتقاعد
وفقًا لـ Bitcoin Reserve Monitor، هناك تشريعات احتياطي بيتكوين استراتيجي (SBR) معلقة في 20 ولاية. على الرغم من أن هذه الجهود تبدو صعودية، إلا أنها قد تطغى عليها إطار عمل فيدرالي شامل تدفعه السيناتور سينثيا لوميس، التي ترأس الآن اللجنة الفرعية المصرفية للأصول الرقمية.
بعد 16 عامًا من المضاربة والتجريب وحروب الكتل وسحب الخدمات المصرفية، يبدو أن بيتكوين على وشك عتبة رئيسية. معدل تضخم بيتكوين أقل بالفعل من 1٪ وندرته البالغة 21 مليون BTC بمثابة حصن ضد تآكل العملة الحتمي من قبل البنوك المركزية في العالم.
ربما الأهم من ذلك، يمكن التحقق من دفتر الأستاذ الخاص ببيتكوين بسهولة من قبل الجميع، على عكس احتياطيات الذهب. هذه العوامل وغيرها تحدد بوضوح بيتكوين كأصل تقاعدي متميز، وهو أصل مقاوم للغاية للتلاعب من قبل المخططين المركزيين.
ولكن كيف سيبدو الاستفادة من بيتكوين للتقاعد في الواقع؟ أولاً، نحتاج إلى دراسة أهمية حقيقة أن BSR تتم مناقشتها على هذا المستوى العالي.
BSR: الدفعة الإدراكية النهائية؟
في نهاية المطاف، فإن المورد النهائي لبنية الإنسان لكي تعمل هو الثقة. وهي تدعم ليس فقط العلاقات الشخصية ولكن أيضًا الأنظمة المجتمعية واسعة النطاق. لهذا السبب فإن التحكم في السرد، الذي كشف عنه مؤخرًا DOGE التابع لإيلون ماسك من خلال تمويل USAID، أمر بالغ الأهمية لأنظمة الحكم بغض النظر عن تصنيفها.
على الرغم من أنها ثمينة للغاية، إلا أن الثقة مورد قابل للاستبدال. لغرض الاستقرار الاجتماعي، إذا تم تحقيق الثقة في التزييف، فهي قيمة مثل الثقة في الحقيقة. ومع ذلك، يفتقر النوع السابق من الثقة إلى المرونة، مما يستلزم روافع تحكم متصاعدة باستمرار. بدورها، تجعل هذه الثقة المدارة أكثر هشاشة.
على عكس الثقة المدارة، لدينا بيتكوين كنظام لا يحتاج إلى ثقة. من المفارقات أن بيتكوين تمثل أعلى وأكثر أشكال إدارة الثقة مرونة على وجه التحديد لأنها تقلل الثقة الذاتية في نفس الوقت الذي تزيد فيه الحقيقة الموضوعية عبر التشفير وآلية إثبات العمل.
للوهلة الأولى، هذا من شأنه أن يجعل بيتكوين الخيار الواضح كمخزن للقيمة، أليس كذلك؟ ليس بهذه السرعة. مرة تلو الأخرى، أظهرت الاستطلاعات أن كبار السن هم الأقل ثقة في بيتكوين والأصول الرقمية بشكل عام.
دراسة صوت المستثمر لعام 2023. حقوق الصورة: Morningstar
لماذا هذا هو الحال؟ لماذا يكون الأشخاص الذين لديهم مجموعة خبرة أكبر هم الأقل ثقة في أعلى شكل من أشكال إدارة الثقة مثل بيتكوين؟ ألن يرحبوا بمثل هذا الابتكار الكبير؟
ذلك لأن الإشارات المتعلقة بالسمعة تتجاوز الفهم الفني. وبالنسبة لمعظم الناس، فإن الفهم الفني لا يتم حتى محاولته بدون الدفعة الاجتماعية. بمعنى آخر، لكي يتم تبني شيء ما ودمجه، يجب أن يتم تقديسه من قبل شخصيات السلطة، خشية أن يقتصر على الهوامش.
تعتمد الفئة العمرية الأكبر تحديدًا على “نشاط أكبر مرتبط بالسمعة في مناطق التفكير/الذاكرة أثناء اتخاذ قراراتهم” كما هو موضح من النمذجة الحاسوبية في دراسة عام 2023 بعنوان “الاختلافات المتعلقة بالعمر في التعلم الاجتماعي الترابطي لمعلومات الثقة”.
يكفي القول، بالنسبة للفئة العمرية الأكبر، كانت وسائل الإعلام الرئيسية ذات القاسم المشترك الأدنى هي المورد والمقدس الرئيسي لمعلومات بيتكوين. ولكن نظرًا لأن وسائل الإعلام الرئيسية متشابكة بإحكام مع الحكومة، كما تظهر بوضوح الاكتشافات التي تدعمها DOGE، فإن عملية التقديس تبدأ وتنتهي بالحكومة.
هذا هو السبب في أن احتياطي بيتكوين الاستراتيجي المحتمل يمثل عتبة هائلة. سيشير إلى الثقة في بيتكوين من القمة، والتي ستتسرب بعد ذلك إلى طبقات التقديس التي تزود الفئة العمرية الأكبر بالإشارات. حتى لو كانت MSM معادية لإدارة ترامب، فإن وجود BSR سيغير نبرة تغطية بيتكوين إلى الأبد.
على هذا النحو، يجب فهم BSR على أنها الدفعة الإدراكية النهائية التي تغير مشهد بيتكوين. الآثار واضحة بالفعل.
جيل الطفرة مقابل جيل Z: الحائزون مقابل الساعين
تمامًا كما تظهر الاستطلاعات أن الأجيال الشابة هم الأكثر عرضة للمشاركة في الأصول الرقمية، فإنها تظهر أيضًا أن الجيل Z هم الأقل توقعًا لامتلاك منزل. هذا انقسام جيلي كبير، ويدفن بشكل فعال ما يسمى “الحلم الأمريكي”. ولكن هل هذا هو الحال حقًا للمضي قدمًا؟
ماذا لو أسست BSR إشارات اجتماعية جديدة لجيل طفرة المواليد؟ في هذا السيناريو، سيخدم جيل الطفرة السكانية (1946 – 1964) كحائزين هائلين للثروة. يهيمن جيل الطفرة السكانية على كل من الجيل X (1965 – 1980) وجيل الألفية (1981 – 1996)، ويمتلكون ما يقدر بنحو 78.1 تريليون دولار، أو 52٪ من صافي ثروة الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2023.
في المتوسط، يبلغ صافي ثروة جيل طفرة المواليد 2.31 مليون دولار، وفقًا لتيري راونسلي، الخبير الاقتصادي الحضري في KPMG. في المقابل، يبلغ متوسط صافي ثروة الجيل X 1.88 مليون دولار، وجيل الألفية 757000 دولار، بينما يقع الجيل Z في أسفل كومة الأجيال عند 96000 دولار.
إذا أخذ جيل الطفرة السكانية الإشارة المتعلقة بالسمعة من BSR، فإن جزءًا صغيرًا فقط من تدفقات رأس المال إلى بيتكوين، سواء كانت حضانة أو غير حضانة، سيغير بشكل كبير سعر BTC. اقترحت الصناديق الثروة بالفعل تخصيص BTC بنسبة تزيد عن 1٪ للمحافظ.
تضع VanEck الرقم عند 3٪، بينما يتوقع جيفري كيندريك من Standard Chartered تخصيصًا يصل إلى 5٪ من صناديق الثروة السيادية. بشكل عام، سيضع هذا سعر BTC عند 500000 دولار بحلول عام 2028، مما يرفع القيمة السوقية لبيتكوين إلى ما يقرب من 10 تريليونات دولار.
بدورها، حتى الأجيال الشابة ذات الممتلكات المتواضعة مقارنة بجيل الطفرة السكانية ستبني أساسًا متينًا لخطط التقاعد الخاصة بهم. وإذا اكتسبت بيتكوين تصورًا على أنها الأصل التقاعدي المتميز، فسيكون هذا مجرد بداية لتقديرها.
بيتكوين: أصل تقاعدي عالي الأداء
في أبسط صوره، يمكن الاستفادة من بيتكوين كأصل ناضج بطريقتين. إحدى الطرق هي الذهاب إلى طريق الحفظ الذاتي عن طريق حماية الوصول (المحفظة) إلى سلسلة كتل بيتكوين مع التخزين دون اتصال بالإنترنت. تتخلى الطريقة الأخرى عن طبيعة بيتكوين التي لا تحتاج إلى ثقة من خلال الاعتماد على المؤسسات مع أي من صناديق تداول بيتكوين المدرجة في البورصة (ETFs) أو بورصات العملات المشفرة.
منذ ذلك الحين، يقوم الإنفاق الحكومي والخدمات المصرفية المركزية بالعمل لحاملي BTC. نظرًا لأن العملات الورقية المعنية تفقد قيمتها، تتلقى BTC تدفقات كدفتر أستاذ لامركزي مدعوم بشبكة واسعة من الطاقة/الحوسبة.
حتى الآن، اعتمد الناس على الأسهم أو السلع أو السندات للحماية من تآكل الدولار الأمريكي. من هذه العناصر الأساسية، يمكن إجراء العديد من التركيبات لتحسين تحقيق أكبر المكاسب بمرور الوقت. يستثمر البعض في الأسهم الفردية، والبعض الآخر في صناديق الاستثمار المشتركة التي تجمع الأموال في مزيج من الأصول، ويقوم البعض بتخزين المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.
تعتبر الصناديق المشتركة شائعة بشكل خاص كخيارات للتقاعد، حيث أن 401 (k) و IRAs تتمتع بمزايا ضريبية. بمعنى آخر، البنية التحتية المالية موجودة بالفعل لدمج بيتكوين بسلاسة.
حسابات التقاعد الفردية (IRAs) الخاصة ببيتكوين موجودة بالفعل لخدمة المتقاعدين، من BitIRA و iTrustCapital إلى Bitcoin IRA و Alto IRA.
في الوقت الحالي، لا يزال بيتكوين الورقي مهيمنًا على الصناديق المشتركة. على سبيل المثال، يوفر Bitcoin ProFund (BTCFX) التعرض لـ Bitcoin ولكن فقط من خلال العقود الآجلة. منذ إنشائها في يوليو 2021، منح هذا الصندوق المدار بنشاط أداء سنوي لحامليه بنسبة 22.10٪.
للمقارنة، يتراوح متوسط عائد الصندوق المشترك على 401 (k) بين 3٪ – 8٪. يصبح هذا أقل إثارة للإعجاب عندما يأخذ المرء في الاعتبار التضخم، أو كيف يمكن تعديل مقياس التضخم عبر الأهمية النسبية للعناصر لتقديم نتائج مقبولة سياسيًا.
ينتقل هذا إلى أرقام الوظائف والشيكات أيضًا. عند تعديلها للتضخم، غالبًا ما يتبين أن الدخل الحقيقي قد استقر كأفضل سيناريو.
It’s not just years’ worth of jobs numbers that were revised down in today’s report, but earnings data too – turns out the inflation-adjusted average weekly paycheck fell even further under Biden than previously estimated; people are earning 16.8% more but can afford less: pic.twitter.com/EqfAL3zfy5
— E.J. Antoni, Ph.D. (@RealEJAntoni) February 7, 2025
عند حساب هذه العوامل، حتى الأداء السنوي لـ Bitcoin الورقي بنسبة 22.10٪ لا يبدو مثيرًا للإعجاب. ومع ذلك، فإنه لا يزال متفوقًا على الوضع الراهن. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الفترة 2022 – 2023 كانت فترة شاذة بالنسبة لـ Bitcoin.
تم تجميع Bitcoin في مجال العملات المشفرة ذات الرافعة المالية الأوسع. انفجرت هذه الفقاعة بعد شهرين فقط من رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس 2022. بدأت بانهيار Terra (LUNA)، وانتشرت إلى Celsius Network و BlockFi، وبلغت ذروتها في إفلاس شركة التعدين Core Scientific (CORZ) وبورصة FTX.
وقد ساعدت هذه الفترة الشاذة بشكل كبير الجهود المتضافرة التي تبذلها الوكالات الحكومية عبر عملية الاختناق 2.0 لسحب الشركات المشفرة من الخدمات المالية.
ولكن في نهاية المطاف، لم يقتصر الأمر على قيام أحد المحرضين على سحب الخدمات المصرفية، السيناتور إليزابيث وارين، بالالتفاف الكامل، ولكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فعل ذلك أيضًا، بعد أن صرح بأنه “منزعج من كمية هذه التقارير [سحب الخدمات المصرفية]”.
بمعنى آخر، في حين أن المرء يمكن أن يشكك في أرقام التضخم والوظائف، يمكن للمرء أيضًا أن يشكك في أداء Bitcoin، ولكن في اتجاه إيجابي الآن بعد أن أصبح الملعب أكثر توازنًا.
ما هو الهدف النهائي للمتقاعدين في بيتكوين؟
في الوقت الحاضر، يتم دمج Bitcoin في الأنظمة المالية الحالية. كما هو الحال مع الأصول الأخرى، يصبح Bitcoin بعد ذلك مكونًا آخر يتم إضافته إلى المحافظ المختلطة والحسابات ذات المزايا الضريبية.
ولكن في نهاية المطاف، يمكن للمرء أن يرى بسهولة المزيد من الأنظمة الأصلية لسلسلة الكتل تنشأ للأجيال الأصغر من جيل الطفرة السكانية. من المرجح أن يستخدم هؤلاء المتقاعدون معاشات تقاعدية لامركزية، تعتمد على العقود الذكية الآلية للمدفوعات.
الشيء الرئيسي الذي يحتاجون إليه هو ميزات، مثل التقارير التي يمكنك التقاط صورة لها ومسح رمز الاستجابة السريعة ضوئيًا، أو النسخ الاحتياطية التلقائية الآمنة التي لا يفكرون فيها. إمكانية الوصول هي اسم اللعبة.
من المحتمل أيضًا أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيتعاملون مع شؤون الناس، باستخدام حلول الطبقة الثانية مثل شبكة Lightning لرسوم معاملات منخفضة للغاية وسرعات شبه فورية. بمجرد وضع هذه الأنظمة التقاعدية، يمكن أن تتطور لتشمل الإقراض الصغير والقروض المضمونة وتجميع العائدات، مما يقلل الحاجة إلى بيع Bitcoin ويزيد من ندرته.
هذا التحول سيفيد جميع الأطراف المعنية. إذا أعطت نسبة كبيرة من المتقاعدين في Bitcoin الأولوية لتوليد العائد على بيع ممتلكاتهم، فقد يقلل ذلك من ضغط البيع على السوق. هذا، بدوره، يمكن أن يثبت أو حتى يدفع الزخم التصاعدي المستمر في سعر Bitcoin.
في النهاية، يتمتع Bitcoin بالقدرة على تغيير ليس فقط الطريقة التي نفكر بها في المال، ولكن أيضًا الطريقة التي نتعامل بها مع التقاعد. بدلاً من النظر إلى التقاعد على أنه استنزاف للثروة المتراكمة، يمكن للأنظمة التي تعمل بالطاقة Bitcoin أن تخلق فرصًا جديدة للمتقاعدين وذريتهم، وتعيد تشكيل مفهوم التقاعد نفسه.
هذا منشور ضيف بقلم شين نيجل. الآراء المعبر عنها هي ملكهم بالكامل ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
ظهر هذا المنشور الدور التحويلي لبيتكوين كأصل للتقاعد لأول مرة على Bitcoin Magazine وكتبه شين نيجل.
“`
