“`html

لن تصدق من يحرك ملايين الدولارات من البيتكوين على باينانس الآن

يتداول سعر البيتكوين بحذر دون مستوى 110,000 دولار أمريكي، مما يشير إلى فترة توقف في الزخم بعد الارتفاعات الأخيرة التي شهدها الأصل. في وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر الأصل 106,841 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.4% خلال الـ 24 ساعة الماضية. على الرغم من ملامسة أعلى مستوى يومي عند 107,884 دولارًا أمريكيًا، يبدو أن البيتكوين يتوطد ضمن نطاق ضيق، مع ترقب المشاركين في السوق للتحرك الكبير التالي.

وسط هذا التحرك السعري المسطح نسبيًا، تشير اتجاهات سلاسل الكتل (on-chain) إلى أن الأمور ليست هادئة تمامًا تحت السطح. يسلط تحليل جديد أجراه المساهم في CryptoQuant الذي يُعرف باسم “oinonen” الضوء على نشاط المحافظ داخل باينانس، وهي إحدى أكبر بورصات العملات المشفرة من حيث حجم التداول.

مستثمرو البيتكوين متوسطو الحجم يحتلون مركز الصدارة في باينانس

تشير النتائج التي توصل إليها oinonen إلى زيادة حادة في مشاركة الحيتان، بالإضافة إلى مساهمة ملحوظة من المستثمرين متوسطي الحجم، مما قد يكون له آثار على سلوك السوق الأوسع. نقلاً عن مقاييس CryptoQuant على السلسلة، كشف المحلل أن بيانات التدفق الداخلي (inflow) في باينانس تظهر أن المحافظ التي تودع ما بين 10 و 100 بيتكوين تمثل الآن 40% من إجمالي تدفقات البيتكوين الواردة.

عادةً ما تعود هذه الأحجام من المحافظ إلى الأفراد ذوي الثروات العالية، أو الشركات التجارية، أو المؤسسات متوسطة الحجم – أولئك الذين يقعون بين المتداولين الأفراد (retail traders) والحيتان ذات الرؤوس الأموال الضخمة. يشير مصطلح “المستثمرين متوسطي الحجم” في هذا السياق إلى شريحة مهمة من المشاركين في السوق القادرين على تحريك كميات كبيرة من القيمة، ولكنهم ليسوا بالضخامة التي يتمتع بها أكبر “الحيتان”. يمثلون جسراً بين التداول الفردي واسع النطاق والمشاركات المؤسسية الضخمة، مما يجعل نشاطهم مؤشراً قيماً على معنويات السوق وتدفقه.

على النقيض من ذلك، تمثل التدفقات الداخلية على مستوى الحيتان (100–1,000 بيتكوين) حاليًا 20% من الإجمالي، مما يسلط الضوء على أن اللاعبين متوسطي الحجم قد يكونون محركين لنشاط البورصة أكثر من الحيتان الأكبر في هذا الوقت. هذا التحول في الهيمنة على التدفقات الداخلية يعد نقطة بيانات مثيرة للاهتمام، حيث يتحدى التصور التقليدي بأن الحيتان العملاقة هي الوحيدة القادرة على التأثير بشكل كبير على تدفقات البورصة على المدى القصير.

من المثير للاهتمام أن نشاط الحيتان ظهر بشكل كبير مؤخرًا. في 16 يونيو، شهدت التدفقات الداخلية لـ 10,000 بيتكوين ارتفاعًا حادًا وشكلت 83% من إجمالي التدفقات الداخلية للبورصة في باينانس في ذلك اليوم، مما يعزز الملاحظات السابقة من oinonen حول زيادة وجود الحيتان على مدار العام الماضي. وفقًا لمقياس نسبة الحيتان (Whale Ratio) الخاص بـ CryptoQuant، يقال إن هذا الوجود قفز بنسبة تصل إلى 400% منذ منتصف عام 2023. هذا يشير إلى أن الحيتان، على الرغم من أنهم قد لا يهيمنون على التدفقات الداخلية اليومية بنفس درجة المستثمرين متوسطي الحجم في الوقت الحالي، إلا أنهم لا يزالون قادرين على القيام بتحركات كبيرة ومتقطعة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على ديناميكيات السوق.

إن فهم التفاعل بين الحيتان والمستثمرين متوسطي الحجم أمر بالغ الأهمية. بينما يمكن لتحركات الحيتان الكبيرة والمفاجئة أن تخلق تقلبات وتؤثر على المعنويات بسرعة، فإن النشاط المستمر من المستثمرين متوسطي الحجم يمكن أن يشير إلى أساس أكثر صحة للسوق وتوزيع أوسع للمشاركة. عندما يكون المستثمرون في نطاق 10-100 بيتكوين نشطين، فقد يعني ذلك أن هناك اهتماماً مستمراً بالشراء والتخزين على مستوى أعلى من التداول اليومي البحت، ولكن ليس بالضرورة على مستوى استثمارات الشركات الكبرى جداً أو الصناديق الضخمة.

بيانات إيداعات باينانس تشير إلى تزايد الاهتمام المؤسسي

بالإضافة إلى نسب التدفق الداخلي فقط، تشير مقاييس الإيداع الإجمالية في باينانس إلى اتجاه متزايد نحو ودائع أكبر متوسطة الحجم. ارتفع متوسط إيداع البيتكوين من 0.36 بيتكوين في عام 2023 إلى 1.65 بيتكوين في عام 2024. هذه الزيادة الكبيرة في متوسط حجم الإيداع هي مؤشر قوي على أن الأفراد أو الكيانات التي تودع الأموال في البورصة تفعل ذلك بكميات أكبر بكثير مما كانت عليه في العام السابق. يمكن أن يعزى هذا إلى عدة عوامل، بما في ذلك دخول لاعبين أكبر إلى السوق، أو زيادة ثقة المستثمرين الحاليين الذين يختارون إيداع مبالغ أكبر للتداول أو لأغراض أخرى.

علاوة على ذلك، عالجت البورصة 21.6 مليار دولار أمريكي من ودائع أموال المستخدمين في عام 2024، وهو ما يزيد بنسبة 40% تقريبًا عن الإجمالي المجمع لأكبر عشر بورصات عملات مشفرة التالية. هذا الرقم المذهل يؤكد على هيمنة باينانس كمنصة رئيسية لتدفق رأس المال في سوق العملات المشفرة. إن قدرة باينانس على جذب واستيعاب هذا الحجم الهائل من الودائع يشير إلى ثقة كبيرة من المستخدمين والمؤسسات في البورصة كبوابة رئيسية للسوق.

على الرغم من البصمة المؤسسية المتزايدة والودائع الكبيرة، تظهر النسبة الكبيرة من الودائع في نطاق 10-100 بيتكوين أن المشاركين في السوق متوسطي الحجم يظلون مساهمين نشطين في النظام البيئي للتداول. هذا التوازن بين الودائع الكبيرة جداً (التي قد تشير إلى الحيتان والمؤسسات الكبرى) والودائع الكبيرة ولكن ليس الضخمة جداً (التي تشير إلى المستثمرين متوسطي الحجم والمؤسسات الأصغر) يرسم صورة لسوق أكثر تنوعاً وتعقيداً مما قد تبدو عليه النظرة السطحية.

قد تعكس هذه البيانات تحولًا أوسع في كيفية تجميع وتحريك البيتكوين، حيث يتم تقاسم التأثير بين الحيتان والمستثمرين متوسطي الحجم. في الماضي، غالبًا ما كانت تدفقات الحيتان هي التي تستحوذ على العناوين الرئيسية وتعتبر المحرك الرئيسي لاتجاهات السوق على المدى القصير. وبينما لا يزال نشاط الحيتان مهمًا وقادرًا على إحداث تأثيرات مفاجئة، فإن الوجود المستمر والمساهمة الكبيرة من المحافظ متوسطة الحجم يمكن أن تشير إلى مشاركة سوقية أكثر صحة وشكل أكثر توزيعًا لتوفير السيولة على نطاق أوسع. هذا التوزيع يمكن أن يجعل السوق أقل عرضة للتلاعب أو التأثير المفرط من قبل عدد قليل من اللاعبين الكبار جداً، مما يوفر بيئة تداول أكثر استقراراً على المدى الطويل.

مع استمرار توطيد البيتكوين بالقرب من مستويات سعرية رئيسية، يمكن أن تساعد هذه الاتجاهات على السلسلة في تشكيل اختراقه التالي، متى حدث ذلك. إن مراقبة تدفقات الأموال إلى البورصات، وتحديد حجم المحافظ التي تقوم بهذه التدفقات، وفهم متوسط حجم الإيداعات، كلها أدوات قيمة للمحللين والمستثمرين الذين يحاولون التنبؤ بالتحركات المستقبلية للأسعار. تشير البيانات من باينانس، كما قدمها oinonen، إلى أن التركيز يجب أن يكون ليس فقط على أكبر الحيتان، بل أيضًا على الشريحة الهامة والمتنامية من المستثمرين متوسطي الحجم الذين يلعبون دورًا متزايد الأهمية في ديناميكيات السوق الحالية.

في الختام، بينما يظل سعر البيتكوين هادئًا نسبيًا، فإن ما يحدث وراء الكواليس على منصات التداول الكبرى مثل باينانس يحكي قصة مختلفة عن النشاط والحركة. إن هيمنة التدفقات الداخلية من المحافظ التي تحتوي على 10-100 بيتكوين، جنبًا إلى جنب مع الزيادة في متوسط حجم الإيداع والارتفاع الدوري في نشاط الحيتان العملاقة، يرسم صورة لسوق بيتكوين يتطور. إنها لم تعد لعبة يهيمن عليها بالكامل أكبر اللاعبين؛ بل أصبحت تتضمن مساهمات كبيرة من شريحة واسعة من المستثمرين، مما قد يشير إلى أساس أقوى وأكثر تنوعًا لنمو البيتكوين المستقبلي.

“`