هل البيتكوين على موعد مع الارتفاع؟ ضعف مؤشر الدولار الأمريكي يشير لتحول رأس المال نحو الأصول الخطرة

شهد الدين الوطني للولايات المتحدة مؤخرًا أعلى مستوى له على الإطلاق، متجاوزًا 36.5 تريليون دولار، مما يضع ضغطًا كبيرًا على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). بينما يعاني مؤشر DXY تحت وطأة الديون المتزايدة، يعتقد محللو العملات المشفرة أن رأس المال قد يتحول قريبًا إلى الأصول التي تعتبر “أكثر خطورة” أو “ذات مخاطرة أعلى” (risk-on assets) مثل البيتكوين (BTC). هذا التحول المحتمل يمكن أن يمهد الطريق لارتفاع جديد في قيمة العملة الرقمية الأكبر.

انهيار مؤشر DXY يشير إلى احتمال ارتفاع البيتكوين

وفقًا لمنشور حديث على CryptoQuant Quicktake كتبه المساهم “Darkfost”، انخفض مؤشر DXY إلى مستوى ضعيف تاريخيًا، حيث يتم تداوله حاليًا أقل بـ 6.5 نقطة من متوسطه المتحرك لـ 200 يوم (MA) – وهو أكبر انحراف في السنوات الـ 21 الماضية. هذا الانحراف الكبير عن المتوسط المتحرك طويل الأجل يعد إشارة قوية قد تحمل في طياتها دلالات مهمة للأسواق المالية العالمية، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.

ما هو مؤشر DXY ولماذا هو مهم؟

بالنسبة لأولئك غير الملمين، يقيس مؤشر DXY قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لسلة من ست عملات أجنبية رئيسية. تشمل هذه السلة:

• اليورو (EUR)
• الين الياباني (JPY)
• الجنيه الإسترليني (GBP)
• الدولار الكندي (CAD)
• الكرونة السويدية (SEK)
• الفرنك السويسري (CHF)

يُستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع كمقياس لقوة أو ضعف الدولار الأمريكي وغالبًا ما يؤثر على معنويات المستثمرين في الأسواق المالية العالمية. عندما يرتفع مؤشر DXY، يعني ذلك أن الدولار يكتسب قوة مقارنة بالعملات الأخرى في السلة. وعلى العكس من ذلك، عندما ينخفض المؤشر، يشير ذلك إلى ضعف الدولار.

العلاقة التاريخية بين ضعف DXY والأصول الخطرة

في حين أن انهيار مؤشر DXY قد يبدو مقلقًا للوهلة الأولى، إلا أنه غالبًا ما يفيد تاريخيًا الأصول التي تعتبر أكثر خطورة (risk-on assets) مثل البيتكوين. عادةً ما يسبق ضعف الدولار دوران رأس المال نحو فئات الأصول البديلة. والمنطق وراء ذلك هو أن الدولار الضعيف يجعل الاستثمار في الأصول المقومة بالدولار أقل جاذبية للمستثمرين الدوليين، بينما يجعل الأصول البديلة (مثل السلع، الأسهم في الأسواق الناشئة، والعملات المشفرة) أكثر جاذبية.

باتباع هذا المنطق، فإن الضعف الأخير في الدولار الأمريكي يمكن أن يدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية – مما قد يزيد من تخصيصهم للأصول الرقمية. أوضح المحلل “Darkfost” هذه النقطة من خلال تحليل يبرز الفترات التي تداول فيها مؤشر DXY دون متوسطه المتحرك لـ 365 يومًا. تاريخيًا، تزامنت هذه المراحل مع ارتفاعات قوية في سعر البيتكوين.

وأضاف المحلل في تعليقه:

نحن حاليًا في مرحلة يمكن أن يؤدي فيها ضعف DXY إلى ارتفاع جديد في BTC لكن السعر لم يتفاعل بعد. هذه الأداة (الإشارة من DXY) تعمل كمؤشر قيم لتحديد مراحل السوق الصاعدة المبكرة وفترات النشوة، ليس بسبب محفزات فنية بحتة، ولكن لأنها تعكس زيادة السيولة التي قد تتدفق إلى أسواق العملات المشفرة.

هذه النقطة الأخيرة حول السيولة مهمة للغاية. ضعف الدولار غالباً ما يرتبط بسياسات نقدية تيسيرية من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو زيادة في المعروض النقدي، مما يزيد من السيولة المتاحة في النظام المالي العالمي. جزء من هذه السيولة الفائضة يبحث عن عوائد أعلى وقد يجد طريقه إلى الأصول الأكثر تقلبًا مثل العملات المشفرة.

البيتكوين يقترب من أعلى مستوياته التاريخية

وفقًا لبيانات من CoingGecko، يتم تداول البيتكوين حاليًا أقل بنسبة 2.2% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 111,814 دولارًا والذي تم تسجيله في 22 مايو. مع اختراق البيتكوين بشكل حاسم لنموذج “العلم الصاعد” (bullish flag)، تبدو العملة الرقمية الرائدة مستعدة للوصول إلى مستوى جديد على الإطلاق في المدى القريب. هذا الاختراق الفني، بالإضافة إلى إشارة ضعف DXY، يضيف طبقات إيجابية إلى التوقعات قصيرة الأجل للبيتكوين.

الاقتراب من أعلى مستوى تاريخي سابق غالبًا ما يكون نقطة محورية. إذا نجح البيتكوين في تجاوز هذا المستوى بثبات، يمكن أن يفتح الباب لمزيد من الارتفاعات حيث تقل مقاومة البيع النفسية عند المستويات الأعلى.

إشارات تحذيرية يجب الانتباه إليها

على الرغم من الخلفية الكلية المواتية وإشارات ضعف الدولار، توجد عدة إشارات تحذيرية قد تقلل من الزخم الصعودي للبيتكوين أو تشير إلى احتمال تصحيح قصير الأجل. من الضروري للمستثمرين أن يأخذوا هذه الإشارات في الاعتبار وأن لا يعتمدوا فقط على عامل واحد (مثل DXY).

مقاييس فنية وعلى السلسلة

• مقياس الطلب الظاهري للبيتكوين (Bitcoin’s Apparent Demand): تحول هذا المقياس مؤخرًا إلى سلبي. يشير هذا المقياس إلى التغير في كمية البيتكوين التي يتم سحبها من البورصات أو نقلها إلى محافظ التخزين البارد، مما يعطي فكرة عن الطلب الحقيقي من قبل المستثمرين الذين ينوون الاحتفاظ بالعملة على المدى الطويل. التحول إلى السلبي قد يشير إلى تراجع في هذا النوع من الطلب في الوقت الحالي.
• تقاطع NVT الذهبي (NVT Golden Cross): تشير بعض المقاييس الأخرى على السلسلة إلى أن ارتفاع البيتكوين قد يكون يفقد قوته. أظهر تقاطع NVT الذهبي للبيتكوين مؤخرًا علامات على قمة محلية محتملة. يعتمد مؤشر NVT (Network Value to Transaction Ratio) على مقارنة القيمة السوقية للبيتكوين بحجم المعاملات على شبكته. “التقاطع الذهبي” في هذا السياق قد يشير إلى أن القيمة السوقية تنمو بشكل أسرع بكثير من النشاط الاقتصادي الفعلي على الشبكة، مما قد يكون علامة على المبالغة في التقييم.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشمل إشارات التحذير المحتملة ما يلي:

1. زيادة في تدفقات البيتكوين إلى البورصات المركزية، مما يشير إلى نية المستثمرين للبيع.
2. ارتفاع كبير في معدلات التمويل في أسواق المشتقات، مما يدل على ارتفاع الرافعة المالية والمخاطر المرتبطة بها.
3. تغيرات في السياسات التنظيمية أو بيانات اقتصادية سلبية غير متوقعة قد تؤثر على معنويات السوق العالمية.

المرونة في مواجهة ضغط البيع

على الرغم من هذه الإشارات التحذيرية، يستمر البيتكوين في إظهار مرونة ملحوظة. لقد نجح في امتصاص ضغط البيع المستمر، خاصة في سوق المشتقات (مثل العقود الآجلة والخيارات)، وتجنب الانهيار دون مستوى 100,000 دولار. هذا الدعم عند مستوى نفسي هام مثل 100,000 دولار يعد علامة إيجابية على قوة المشترين وقدرتهم على الدفاع عن المستويات الرئيسية.

هذه المرونة تشير إلى أن هناك طلبًا قويًا كامنًا يمنع انخفاضات كبيرة، حتى في ظل وجود إشارات على تباطؤ الزخم أو مبالغة محتملة. غالبًا ما يتم تفسير القدرة على الصمود فوق مستويات دعم رئيسية كعلامة على قوة أساسية في السوق.

نظرة على السعر الحالي

وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين بسعر 109,520 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.7% خلال الـ 24 ساعة الماضية. يضع هذا السعر البيتكوين في وضع قريب جدًا من أعلى مستوياته على الإطلاق، مما يبقي التوقعات الصعودية قائمة على المدى القصير، خاصة إذا استمر ضعف الدولار الأمريكي أو تفاقم.

الخلاصة

تشير إشارة ضعف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، التي وصل فيها إلى أكبر انحراف سلبي عن متوسطه المتحرك لـ 200 يوم في عقدين، إلى تحول محتمل لرأس المال نحو الأصول الخطرة مثل البيتكوين. تاريخيًا، ارتبطت فترات ضعف الدولار الأمريكي بارتفاعات قوية في سعر البيتكوين، مدفوعة جزئيًا بزيادة السيولة العالمية التي تبحث عن عوائد أعلى.

مع اقتراب البيتكوين من أعلى مستوياته التاريخية واختراقه لنموذج فني صاعد، تبدو الخلفية الكلية والفنية مواتية لاستمرار الارتفاع. ومع ذلك، من المهم الانتباه إلى بعض إشارات التحذير من المقاييس على السلسلة والتي قد تشير إلى تباطؤ الزخم أو قمة محلية محتملة.

بشكل عام، بينما لا يمكن ضمان أي حركة سعرية في الأسواق المتقلبة، فإن التقاء ضعف الدولار مع المرونة التي يظهرها البيتكوين وموقعه الفني الحالي يشير إلى أن احتمال حدوث ارتفاع جديد نحو مستويات قياسية جديدة لا يزال قويًا.

يجب على المستثمرين دائمًا إجراء أبحاثهم الخاصة (DYOR) والأخذ في الاعتبار أن سوق العملات المشفرة شديد التقلب ويحمل مخاطر كبيرة.

الصورة المميزة من Unsplash، الرسوم البيانية من CryptoQuant وTradingView.com.

seo_title: البيتكوين و DXY: هل ضعف الدولار يمهد لارتفاع BTC قياسي؟

seo_description: تحليل العلاقة بين مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وضعفه التاريخي واحتمالية تحول رأس المال نحو البيتكوين (BTC) وسط تزايد الدين الأمريكي.

seo_tags: بيتكوين, BTC, مؤشر الدولار الأمريكي, DXY, عملات مشفرة, تحليل فني, تحليل على السلسلة, اقتصاد كلي, استثمار, أصول خطرة, CryptoQuant

seo_keywords: سعر البيتكوين, توقعات البيتكوين, تحليل DXY, العلاقة بين الدولار والبيتكوين, الدين الأمريكي, سوق العملات المشفرة, استراتيجيات التداول, مؤشرات فنية, مؤشرات على السلسلة, ارتفاع البيتكوين

seo_keypoints: – الدين الأمريكي يتجاوز 36.5 تريليون دولار ويضغط على DXY.,- مؤشر DXY يسجل أضعف مستوى بالنسبة للمتوسط المتحرك لـ 200 يوم منذ 21 عامًا.,- تاريخيًا، ضعف DXY يدعم الأصول الخطرة مثل البيتكوين.,- البيتكوين يقترب من أعلى مستوياته التاريخية فوق 109,000 دولار.,- توجد إشارات تحذيرية فنية وعلى السلسلة يجب مراعاتها.,- البيتكوين يظهر مرونة قوية رغم ضغط البيع.

seo_slug: بيتكوين-dxy-ضعف-الدولار-ارتفاع-btc
“`