صندوق IBIT من بلاك روك يتجاوز 80 مليار دولار في الأصول ويكسر رقم ETF القياسي في السرعة
في إنجاز ملحوظ يسلط الضوء على الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية من قبل المستثمرين المؤسسيين، تخطى صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT)، وهو صندوق تداول فوري للبيتكوين تديره شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول، حاجز 80 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة (AUM) في 10 يوليو. هذا الإنجاز ليس مجرد رقم، بل يمثل حدثًا تاريخيًا يجعله أسرع صندوق تداول في البورصة (ETF) يصل إلى هذا الحد على الإطلاق.
وصل صندوق IBIT إلى هذا المستوى الهائل من الأصول في غضون 374 يوم تداول فقط منذ إطلاقه. هذه السرعة تتفوق بشكل كبير على الأداء التاريخي لصناديق المؤشرات الرئيسية الأخرى، مما يؤكد الطلب القوي وغير المسبوق على التعرض للبيتكوين عبر أدوات استثمار منظمة وموثوقة مثل صناديق ETF.
تحطيم الأرقام القياسية: IBIT يتفوق على عمالقة الصناعة
لم يتوقف تفوق IBIT عند VOO فحسب، بل تجاوز أيضًا معالم مماثلة حققتها صناديق الأسهم الدولية الكبرى، مثل صندوق iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) وصندوق iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG).
- استغرق صندوق IEFA، الذي يستثمر في أسهم الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة وكندا، 2,034 يومًا للوصول إلى هذا المستوى من الأصول.
- استغرق صندوق IEMG، الذي يستثمر في أسهم الأسواق الناشئة، 2,089 يومًا للوصول إلى نفس الحد.
هذه المقارنات تضع أداء IBIT في منظوره الصحيح، مبرزةً النمو السريع وغير المسبوق لصندوق يستثمر في فئة أصول جديدة نسبيًا مثل البيتكوين، مقارنةً بصناديق تستثمر في فئات الأصول التقليدية والراسخة مثل الأسهم الأمريكية والدولية التي كانت موجودة في السوق لسنوات عديدة.
يُظهر مسار نمو أصول IBIT، كما يتضح من البيانات المتاحة، تفوقه على نظرائه بفارق كبير حتى قبل إكمال عامه الأول في السوق. اعتبارًا من أواخر يوم 11 يوليو، بلغت أصول IBIT حوالي 83 مليار دولار، مما يجعله يحتل المرتبة الحادية والعشرين كأكبر صندوق ETF في الولايات المتحدة من حيث الأصول المُدارة.
تدفقات نقدية ضخمة بالتزامن مع الإنجاز
إن تحقيق IBIT لهذا الإنجاز كان مدفوعًا بشكل أساسي بالتدفقات النقدية القوية والمستمرة التي شهدتها صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة بشكل عام. في يوم 10 يوليو وحده، جذبت هذه الصناديق، والتي يبلغ عددها 12 صندوقًا حاليًا، تدفقات نقدية صافية بلغت 1.18 مليار دولار.
وفقًا لجيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، يُعد هذا الرقم ثالث أكبر تدفق نقدي يومي مسجل لهذه المنتجات منذ إطلاقها في يناير 2024. هذا يشير إلى عودة قوية لشهية المستثمرين بعد فترات شهدت تدفقات أضعف أو حتى تدفقات خارجة في بعض الأيام.
تُظهر بيانات شركة Farside Investors المزيد من التفاصيل حول توزيع هذه التدفقات اليومية. تصدر صندوق IBIT القائمة باستقطابه 448.5 مليون دولار في ذلك اليوم، تليه صناديق أخرى بارزة في السوق:
- صندوق FBTC من فيديليتي (Fidelity)، والذي جذب 324.3 مليون دولار.
- صندوق ARKB من Ark 21Shares، والذي جذب 268.7 مليون دولار.
هذه الأرقام تؤكد هيمنة IBIT على التدفقات اليومية، لكنها تظهر أيضًا وجود طلب قوي على صناديق البيتكوين الفورية الأخرى، مما يعكس انتشار الاهتمام بين مختلف الشركات الاستثمارية وعملائها.
إجمالي التدفقات التراكمية وهيمنة IBIT
بالنظر إلى الصورة الأكبر منذ إطلاق هذه الصناديق، تُظهر بيانات Farside أن إجمالي التدفقات النقدية الصافية التراكمية عبر جميع صناديق البيتكوين الفورية الـ 12 في الولايات المتحدة قد بلغ 51.3 مليار دولار حتى 11 يوليو.
من هذا الإجمالي الضخم، يستحوذ صندوق IBIT التابع لبلاك روك على حصة الأسد بشكل مذهل. بلغت التدفقات التراكمية إلى IBIT وحده 53.45 مليار دولار. هذا الرقم يتجاوز إجمالي التدفقات الصافية لجميع الصناديق مجتمعة، مما يوضح التأثير الكبير للتدفقات الخارجة من صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) على الرقم الإجمالي.
بعد IBIT، تأتي الصناديق الأخرى في ترتيب التدفقات التراكمية كما يلي:
- صندوق FBTC من فيديليتي: 12.62 مليار دولار.
- صندوق ARKB من Ark 21Shares: 3.02 مليار دولار.
- صندوق BITB من Bitwise: 2.29 مليار دولار.
تُظهر هذه الأرقام بوضوح القيادة الساحقة لصندوق IBIT في جذب رؤوس الأموال إلى فئة أصول البيتكوين عبر صيغة ETF. يعكس هذا النجاح ثقة المستثمرين في بلاك روك كمدير للأصول، بالإضافة إلى سهولة الوصول والسيولة التي يوفرها الصندوق.
تأثير التدفقات الخارجة من GBTC والصافي الإيجابي
لا يمكن مناقشة التدفقات إلى صناديق البيتكوين الفورية دون الإشارة إلى صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). قبل تحويله إلى صندوق ETF فوري، كان GBTC أكبر وعاء استثماري للبيتكوين المتاح للمستثمرين التقليديين. ومع ذلك، بعد التحويل، شهد GBTC تدفقات خارجة كبيرة ومستمرة.
حتى 11 يوليو، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من GBTC حوالي 23.38 مليار دولار. هذه التدفقات الخارجة الهائلة تعوض جزءًا كبيرًا من التدفقات الواردة إلى الصناديق الجديدة، مما يفسر سبب كون إجمالي التدفقات الصافية للمجموعة (51.3 مليار دولار) أقل من إجمالي التدفقات الواردة إلى الصناديق الأخرى (أكثر من 53.45 مليار دولار لصالح IBIT وحده، بالإضافة إلى التدفقات إلى FBTC، ARKB، BITB، وغيرها).
على الرغم من التدفقات الخارجة الكبيرة من GBTC، يظل صافي التدفقات لمجموعة صناديق البيتكوين الفورية ككل إيجابيًا بقوة. هذا يؤكد أن الطلب الجديد على التعرض للبيتكوين عبر صناديق ETF من قبل المستثمرين الجدد والذين ينتقلون من GBTC إلى خيارات أحدث وأكثر تنافسية، يفوق عمليات البيع من GBTC.
حجم حيازة البيتكوين من قبل الصناديق
ترتبط الأصول المُدارة في هذه الصناديق ارتباطًا مباشرًا بكمية البيتكوين التي تحتفظ بها نيابة عن المستثمرين. تُظهر بيانات موقع Bitbo أن صناديق البيتكوين الفورية الـ 12 في الولايات المتحدة تحتفظ الآن بإجمالي 1.26 مليون بيتكوين.
تبلغ قيمة هذه الحيازات حوالي 149 مليار دولار، بناءً على أسعار السوق الحالية للبيتكوين. هذا الحجم من البيتكوين الذي تحتفظ به صناديق ETF يمثل حوالي 6% من إجمالي العرض النهائي للبيتكوين، والذي يبلغ 21 مليون عملة.
هذه النسبة كبيرة جدًا بالنظر إلى أن هذه الصناديق تعمل منذ بضعة أشهر فقط. إن امتلاك كيانات استثمارية منظمة لجزء كبير ومتزايد من المعروض الكلي للبيتكوين يُنظر إليه غالبًا على أنه عامل داعم للأسعار ومؤشر على نضج السوق واعتراف المؤسسات بالبيتكوين كفئة أصول.
مرة أخرى، يتصدر صندوق IBIT من بلاك روك القائمة من حيث حجم حيازة البيتكوين. يحتفظ IBIT وحده بـ 706,008 بيتكوين، وهو ما يمثل حوالي 56% من إجمالي البيتكوين التي تحتفظ بها جميع صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة. تبلغ قيمة حيازات IBIT من البيتكوين حوالي 83 مليار دولار، وهو ما يتطابق تقريبًا مع قيمة الأصول المُدارة الإجمالية.
يحتل صندوق FBTC من فيديليتي المرتبة الثانية بحيازة تقدر قيمتها بحوالي 24.4 مليار دولار من البيتكوين، بينما لا يزال صندوق GBTC من Grayscale يحتفظ بقيمة 21.7 مليار دولار من البيتكوين بعد شهور من التدفقات الخارجة.
الخلاصة والتطلع للمستقبل
إن تجاوز صندوق IBIT من بلاك روك حاجز 80 مليار دولار في الأصول وتحطيمه الرقم القياسي لسرعة الوصول إلى هذا المستوى يمثل لحظة فارقة في تاريخ الاستثمار في الأصول الرقمية. لا يُسلط هذا الإنجاز الضوء فقط على النجاح الهائل لصندوق IBIT نفسه، ولكنه يؤكد أيضًا على الطلب المؤسسي والفردي القوي على البيتكوين عند تقديمه من خلال قنوات استثمار مألوفة ومنظمة.
تشير التدفقات النقدية الكبيرة والمستمرة إلى هذه الصناديق، وخاصة إلى IBIT، إلى أن المستثمرين يجدون في صناديق البيتكوين الفورية وسيلة فعالة وآمنة للتعرض لتقلبات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى القلق بشأن التخزين الآمن للعملات الرقمية أو التعامل مع منصات التداول المعقدة.
مع استمرار هذه الصناديق في جذب الأصول وتجميع البيتكوين، فإنها تلعب دورًا متزايد الأهمية في سوق البيتكوين ككل. يمكن أن يؤدي هذا النمو السريع في الأصول المُدارة وحيازة البيتكوين إلى مزيد من القبول المؤسسي وزيادة السيولة في السوق، مما قد يكون له آثار إيجابية على سعر البيتكوين ونضج السوق في المستقبل.
يُظهر أداء IBIT وبقية صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية أن هناك شهية كبيرة لرأس المال التقليدي لدخول مساحة الأصول الرقمية. وبينما تستمر التحديات والشكوك المحيطة بالعملات المشفرة، فإن النجاح التشغيلي والمالي لهذه الصناديق يقدم دليلاً ملموسًا على التحول الجاري نحو دمج البيتكوين في المحافظ الاستثمارية التقليدية.
تبقى مراقبة أداء هذه الصناديق، وتحديداً IBIT كقائد للسوق، أمرًا بالغ الأهمية لفهم اتجاهات الاستثمار في البيتكوين وتأثيرها على السوق الأوسع للأصول الرقمية في الأشهر والسنوات القادمة.
“`
