انخفاض حجم التداول الفوري على بينانس سبق صعود بيتكوين الصاروخي، تُظهر البيانات
شهدت عملة بيتكوين (BTC) ارتفاعًا مذهلاً لتسجل أعلى مستوى تاريخي جديد فوق 123,000 دولار في وقت سابق اليوم، بعد أن تجاوزت عتبة 120,000 دولار في وقت متأخر من ليلة الأحد. وقد أضاف هذا الارتفاع أكثر من 10% إلى قيمتها خلال الأسبوع الماضي، مما دفع القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة لتتجاوز 3.87 تريليون دولار، مقتربة بذلك من حاجز 4 تريليون دولار.
هذا الارتفاع الحالي أعاد إشعال المناقشات حول ديناميكيات حجم التداول وأنماط التراكم، حيث يراقب المحللون الإشارات المبكرة المحتملة التي قد تؤثر على سلوك السوق على المدى القريب. لطالما كان فهم العلاقة بين الحجم والسعر أمرًا أساسيًا في التحليل الفني للأسواق المالية، وينطبق هذا بشكل خاص على سوق العملات المشفرة المتقلب.
في سياق هذا الصعود الأخير، سلّط اثنان من المساهمين في منصة QuickTake التابعة لـ CryptoQuant، وهما BorisVest و Darkfost، الضوء على أنماط فنية معينة ظهرت قبل وأثناء اختراق بيتكوين الأخير. تشير تحليلاتهما إلى أن مزيجًا من انكماش حجم التداول الفوري وتزايد نشاط التراكم قد لعب دورًا حاسمًا في دفع الأسعار إلى الارتفاع.
تقدم هذه الرؤى نظرة أكثر دقة للقوى الكامنة وراء ارتفاع بيتكوين الأخير، خاصة في وقت يوازن فيه المشاركون في السوق بين إمكانات الصعود ومخاطر التقلب في مناطق سعرية غير مسبوقة. إن فهم هذه الديناميكيات يساعد المتداولين والمستثمرين على تقييم قوة الاتجاه الحالي وتحديد المخاطر المحتملة.
انخفاض حجم التداول على بينانس سبق الاختراق، يؤكد أحد المحللين
وفقًا للمحلل BorisVest، فقد سبق انتقال بيتكوين من نطاق التداول الموحد بين 100,000 دولار و 110,000 دولار انهيار ملحوظ في حجم التداول الفوري على منصة بينانس (Binance). في منشوره الذي حمل عنوان “حجم التداول الفوري على بينانس انهار قبل اختراق بيتكوين: هل كانت إشارة ضغط خفية؟”، أوضح BorisVest أن انخفاض أحجام التداول الفورية غالبًا ما يمثل فترات هدوء تتسم إما بالتراكم (Accumulation) أو بالتوزيع (Distribution).
تُعتبر بينانس، نظرًا لعمق سيولتها وقاعدة مستخدميها الهائلة، مؤشرًا موثوقًا لسلوك سوق العملات المشفرة الأوسع. وبالتالي، فإن أي تغييرات كبيرة في حجم التداول على منصتها غالبًا ما تعكس تحولات في مشاعر ونشاط المشاركين في السوق بشكل عام.
لاحظ BorisVest أنه بمجرد بدء الاختراق الصعودي، ارتفع حجم التداول بشكل حاد. في حين أن مثل هذه الارتفاعات في الحجم يمكن أن تشير في بعض الأحيان إلى قمم أو قيعان محلية، في هذه الحالة، لم يؤدِ الارتفاع في الحجم إلى انعكاس في الاتجاه، بل على العكس، سارع من وتيرة الصعود.
علق BorisVest قائلاً: “هذه إشارة قوية. لو لم تكن الحركة مدعومة فعليًا، لكنا قد شهدنا تراجعًا سريعًا. بدلاً من ذلك، استمرت بيتكوين في الصعود.” يوضح هذا أن الارتفاع المفاجئ في الحجم بعد فترة من الانكماش، بالتزامن مع حركة سعرية قوية، يمكن أن يؤكد قوة الاتجاه الجديد.
شدد BorisVest على أن حجم التداول يعمل كخريطة طريق لتحديد مناطق تركيز الصفقات والتحولات المحتملة في المشاعر. ومع ذلك، حذر من أنه على الرغم من أن حركة بيتكوين الأخيرة تبدو قوية من الناحية الهيكلية، يجب على المشاركين في السوق أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بمناطق التقلب العالية، خاصة عند الوصول إلى مستويات سعرية لم يتم اختبارها من قبل.
فهم ديناميكيات الحجم في سوق العملات المشفرة
في الأسواق المالية، يعتبر حجم التداول مقياسًا حيويًا لقوة الحركة السعرية. يشير الحجم المرتفع إلى وجود مشاركة واسعة من قبل المتداولين والمستثمرين في حركة سعرية معينة، مما يمنحها مصداقية أكبر. على النقيض من ذلك، قد يشير الحجم المنخفض إلى ضعف الاهتمام أو التردد.
- فترات الحجم المنخفض: غالبًا ما تحدث قبل الحركات السعرية الكبيرة، سواء صعودًا أو هبوطًا. يمكن أن تشير إلى أن السوق يمر بمرحلة تجميع (شراء خفي من قبل المستثمرين الكبار) أو توزيع (بيع خفي).
- زيادة الحجم مع الصعود: تعتبر إشارة إيجابية تؤكد قوة الاتجاه الصعودي، حيث ينضم المزيد من المشترين عند ارتفاع الأسعار.
- زيادة الحجم مع الهبوط: تعتبر إشارة سلبية تؤكد قوة الاتجاه الهبوطي، حيث يتخلص المزيد من البائعين من ممتلكاتهم.
- الحجم المنخفض مع الصعود/الهبوط: قد يشير إلى ضعف الاتجاه واحتمالية انعكاسه قريبًا.
في حالة بيتكوين الأخيرة، فإن سيناريو انخفاض الحجم قبل الاختراق ثم ارتفاعه مع الصعود يتوافق مع نمط يشير إلى أن فترة الهدوء كانت على الأرجح فترة تجميع، تلاها ارتفاع مؤكد في الطلب.
محافظ التراكم تصل لأعلى مستوياتها في 2025 وسط ارتفاع الأسعار
في تحديث منفصل، لاحظ محلل CryptoQuant Darkfost أن “محافظ التراكم” الخاصة ببيتكوين، وهي عناوين محافظ لها تاريخ من الشراء فقط وليس البيع للبيتكوين، قد قامت بتجميع ما يقرب من 248,000 بيتكوين بشكل جماعي حتى الآن في عام 2025. هذا الرقم أعلى بكثير من المتوسط الشهري البالغ 164,000 بيتكوين، مما يشير إلى تكثيف نشاط الشراء في الأسابيع الأخيرة.
أوضح Darkfost: “هذه العناوين ليس لها تاريخ من التوزيع، ويشير نشاطها المستمر عند مستويات الأسعار الحالية إلى تمركز طويل الأمد.” يُنظر إلى هذا النوع من المحافظ على أنه يمثل مستثمرين واثقين في الآفاق المستقبلية للبيتكوين على المدى الطويل، وغير مهتمين بتحقيق الأرباح السريعة.
كما حذر Darkfost من أنه إذا دخلت بيتكوين مرحلة تصحيح أو تماسك، فقد تبدأ بعض هذه المحافظ في البيع، مما سيفقدها صفتها كمحافظ تراكمية وقد يؤدي إلى ضغط بيع كبير. هذه النقطة حيوية، ففي حين أن نشاط التراكم الحالي إيجابي، فإن تغير سلوك هؤلاء الحائزين الكبار يمكن أن يؤثر بشكل ملموس على السوق.
بالأسعار الحالية، تبلغ قيمة 248,000 بيتكوين المتراكمة حوالي 30 مليار دولار. هذا مبلغ ضخم يمثل استثمارًا كبيرًا من قبل شريحة من السوق تظهر ثقة قوية. في الوقت الحالي، يعكس سلوك هذه المجموعة ثقة قوية في المسار طويل الأجل لبيتكوين، حتى مع تداول الأصل عند مستويات قياسية جديدة.
من هم “المتراكمون” ولماذا هم مهمون؟
محافظ التراكم هي مفهوم يستخدمه محللو البيانات على السلسلة (on-chain analysts) لتحديد العناوين التي تُظهر نمطًا ثابتًا من إضافة المزيد من البيتكوين إلى رصيدها دون إنفاقه. إنهم يمثلون شريحة من السوق غالبًا ما يُنظر إليها على أنها “الأموال الذكية” أو المستثمرين المؤسساتيين أو الأفراد ذوي الملاءة العالية الذين لديهم منظور طويل الأجل على بيتكوين.
أهمية مراقبة هذه المحافظ تكمن في:
- إشارة على الثقة طويلة الأجل: استمرارهم في الشراء حتى عند الأسعار المرتفعة يدل على اعتقاد قوي بقيمة بيتكوين المستقبلية.
- امتصاص المعروض: نشاطهم يقلل من كمية البيتكوين المتاحة للتداول في السوق، مما يمكن أن يدعم الأسعار أو يدفعها للارتفاع.
- مؤشر على القوة الأساسية: تراكم كميات كبيرة من قبل هؤلاء اللاعبين يمكن أن يكون مؤشرًا على أن أساسيات الأصل قوية وجذابة للاستثمارات الكبيرة.
- مخاطر محتملة: في حالة حدوث تحول في المشاعر أو الحاجة للسيولة، يمكن أن يؤدي بيع جزء صغير من ممتلكاتهم إلى ضغط بيع كبير بسبب الحجم الهائل الذي يحتفظون به.
الزيادة الملحوظة في التراكم في عام 2025، متجاوزة المتوسطات السابقة، تؤكد أن شريحة كبيرة من المستثمرين يرون في المستويات السعرية الحالية فرصًا للشراء طويل الأجل، على الرغم من الارتفاع الكبير الذي شهدته بيتكوين بالفعل.
الخلاصة: تقاطع إشارات السوق
تشير التحليلات المقدمة من BorisVest و Darkfost إلى أن الارتفاع الأخير لبيتكوين لم يكن مجرد حركة سعرية عشوائية، بل كان مدعومًا بتحولات هيكلية في سلوك المشاركين في السوق. فمن ناحية، كان هناك انخفاض في حجم التداول الفوري على منصة رئيسية مثل بينانس قبل الاختراق، مما يشير إلى فترة تجميع هادئة أو نقص في ضغط البيع عند مستويات أقل.
من ناحية أخرى، هناك دليل قوي على زيادة نشاط التراكم من قبل محافظ تاريخية تشتري ولا تبيع، مما يؤكد أن هناك طلبًا قويًا ومستمرًا من قبل مستثمرين ذوي آفاق زمنية طويلة. عندما تتلاقى فترة من الحجم المنخفض تليها انفجار سعري مدعوم بزيادة الحجم، مع نشاط تراكمي مرتفع، فإن ذلك غالبًا ما يُفسر على أنه علامة على قوة الاتجاه الصعودي.
هذه الديناميكيات مجتمعة ترسم صورة لسوق يمتصه المشترون الأقوياء، مما يقلل من المعروض المتاح ويمهّد الطريق لمزيد من الارتفاعات السعرية. ومع ذلك، من الضروري التذكر أن سوق العملات المشفرة متقلب بطبيعته، وأن الوصول إلى مستويات قياسية جديدة يمكن أن يجلب معه تحديات ومخاطر جديدة، بما في ذلك احتمالية تحقيق الأرباح من قبل المستثمرين على المدى القصير أو حتى بعض المتراكمين إذا تغيرت الظروف.
بينما يستمر سعر بيتكوين في استكشاف مناطق جديدة، ستظل مراقبة حجم التداول وسلوك المحافظ الكبيرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم استدامة هذا الارتفاع وتحديد نقاط الانعطاف المحتملة. تُظهر البيانات الأخيرة أساسًا قويًا للارتفاع الحالي، لكن اليقظة تبقى ضرورية في بيئة السوق الحالية.
صورة مميزة تم إنشاؤها باستخدام DALL-E، الرسم البياني من TradingView.
“`
