صناديق إيثيريوم المتداولة تشهد تدفقات قياسية مع وصول سعر الإيثيريوم إلى 3400 دولار

شهدت صناديق إيثيريوم المتداولة في البورصة (ETFs) ارتفاعًا جنونيًا في الآونة الأخيرة، حيث يواصل المستثمرون المؤسسيون قيادة الارتفاع في سوق الإيثيريوم الفوري. تعكس هذه التدفقات القياسية اهتمامًا متزايدًا بالعملات المشفرة كأصول استثمارية رئيسية، وخصوصًا إيثيريوم، الذي يبرز كقوة دافعة في عالم التمويل اللامركزي.

لم تكن هذه الزيادة مجرد طفرة عابرة، بل هي مؤشر على تحول أوسع في استراتيجيات الاستثمار. فبعد أشهر من الترقب، بدأت الصناديق المتداولة الفورية في إيثيريوم تحصد ثمار الموافقة التنظيمية، مما فتح الأبواب أمام رؤوس أموال ضخمة للدخول إلى السوق بسهولة وشفافية أكبر. هذا التدفق الكبير للأموال لا يعزز فقط قيمة الإيثيريوم السوقية، بل يضيف طبقة جديدة من الشرعية والثقة لهذا الأصل الرقمي، مما يجعله أكثر جاذبية لمجموعة واسعة من المستثمرين، من الأفراد الأثرياء إلى الشركات الكبرى.

BlackRock يكسر الأرقام القياسية: إيثيريوم في صدارة الاهتمام

كانت شركة BlackRock، عملاق إدارة الأصول العالمي، في طليعة هذه الموجة الجديدة من الاستثمار. فقد شهد صندوق BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) تدفقات داخلة قياسية يوم الأربعاء، حيث دخل الصندوق 489 مليون دولار. يُعد هذا الرقم إنجازًا غير مسبوق ويعكس الشهية المؤسسية المتزايدة للأصول الرقمية، لا سيما إيثيريوم.

بلغ إجمالي ما اشترته BlackRock في هذا اليوم 148,585 إيثيريوم، وهو أعلى تدفق يومي منذ إطلاق الصندوق في يوليو 2024. هذه الكمية الهائلة من الإيثيريوم التي تم الاستحواذ عليها في يوم واحد تسلط الضوء على سرعة وكثافة اهتمام المؤسسات. علاوة على ذلك، سجل الصندوق أحجام تداول يومية قياسية بلغت 1.8 مليار دولار، مما يؤكد الارتفاع الكبير في الطلب المؤسسي على هذا الأصل. تجاوزت أحجام التداول هذه التوقعات بكثير، مما يدل على أن المستثمرين المؤسسيين لا يكتفون بالشراء، بل يشاركون بنشاط كبير في السوق.

في تحليل أعمق للبيانات، شهد صندوق BlackRock Ether ETF تدفقات داخلة مذهلة بلغت 1.25 مليار دولار خلال الأيام الخمسة الماضية من التداول. يمثل هذا الرقم ما يقرب من 20% من إجمالي تدفقاته المجمعة منذ إطلاقه، مما يؤكد تسارعًا هائلاً في معدل الاستحواذ. هذا النمو السريع يرسخ مكانة إيثيريوم كواحد من الأصول الرقمية الأكثر طلبًا من قبل المستثمرين المؤسسيين، ويعزز من سيولته واستقراره على المدى الطويل.

تسارع التدفقات عبر جميع صناديق إيثيريوم المتداولة

لم يقتصر هذا الارتفاع على BlackRock وحدها. فقد شهدت جميع صناديق إيثيريوم المتداولة تدفقًا يوميًا قياسيًا بلغ 720 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير الرقم القياسي السابق البالغ 430 مليون دولار، وفقًا لملاحظات خبير صناديق الاستثمار المتداولة نيت جيراسي. يُظهر هذا التجاوز الكبير للرقم القياسي السابق مدى القوة الدافعة الحالية في سوق صناديق إيثيريوم.

توزيع التدفقات لم يكن متوازنًا تمامًا، لكنه أظهر اهتمامًا واسع النطاق:

• صندوق FETH التابع لـ Fidelity: شهد تدفقات داخلة بقيمة 113 مليون دولار، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2024. يدل هذا على أن Fidelity، وهي لاعب رئيسي آخر في مجال إدارة الأصول، تشهد أيضًا تجددًا في الاهتمام بالإيثيريوم من قبل عملائها.
• صندوق Grayscale mini Ethereum Trust (ETH): استقبل تدفقات داخلة بقيمة 54 مليون دولار، وهو أفضل أداء له منذ نوفمبر 2024. على الرغم من أن هذا الصندوق يعتبر “مصغرًا” مقارنة بالصناديق الأخرى، إلا أن تدفقاته القوية تؤكد الاتجاه العام نحو الاستثمار في إيثيريوم عبر صناديق الاستثمار المتداولة.

أكد نيت جيراسي في تغريدة له أن “لدينا إجمالي تدفق يومي قياسي لصناديق الإيثيريوم الفورية… ما يقرب من 720 مليون دولار. يتجاوز الرقم السابق البالغ 430 مليون دولار. صناديق الإيثيريوم الفورية مع 1.8 مليار دولار إضافية من الأموال الجديدة خلال الأيام الخمسة الماضية من التداول. تسارع واضح.” هذه الملاحظة تلخص حالة الزخم الحالية في السوق بوضوح.

ديناميكيات العرض والطلب: إيثيريوم يُستهلك بوتيرة غير مسبوقة

تُظهر البيانات الحالية أن صناديق إيثيريوم المتداولة تستهلك إيثيريوم بوتيرة تفوق إنتاجه اليومي بأكثر من مائة مرة. هذه النسبة المذهلة تسلط الضوء على ندرة العرض مقارنة بالطلب الهائل المتزايد. فمع كل إيثيريوم يتم إنتاجه حديثًا من خلال آليات شبكة إيثيريوم، يتم استهلاك كميات أكبر بكثير بواسطة هذه الصناديق لتلبية طلب المستثمرين.

بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة الآن بحوالي 5 ملايين إيثيريوم، وهو ما يمثل 4% من إجمالي المعروض. هذا الاستحواذ الكبير على جزء كبير من المعروض المتداول من قبل المستثمرين المؤسسيين يعزز من قيمة الأصل ويقلل من السيولة المتاحة في السوق المفتوحة، مما قد يؤدي إلى ضغوط سعرية تصاعدية في المستقبل.

على الرغم من أن إجمالي التدفقات المجمعة عبر جميع صناديق إيثيريوم المتداولة منذ إنشائها قد بلغ 6 مليارات دولار، إلا أن نصف هذا المبلغ قد دخل في الأيام الخمسة الماضية فقط. هذا التركيز الكبير للتدفقات في فترة زمنية قصيرة جدًا يشير إلى تسارع غير مسبوق في اهتمام المستثمرين المؤسسيين ويؤكد على أن السوق يشهد مرحلة نمو مكثف، حيث لم يعد إيثيريوم مجرد تجربة تقنية بل أصبح أصلًا استثماريًا ناضجًا ومطلوبًا.

شركات خزائن إيثيريوم: عامل شراء إضافي

إلى جانب الأموال المؤسسية التي تلتهم الأصول بوتيرة سريعة، تضيف موجة جديدة من شركات خزائن إيثيريوم إلى ضغط الشراء. هذه الشركات تقوم بتجميع إيثيريوم كجزء من احتياطياتها النقدية أو كاستراتيجية استثمار طويلة الأجل، مما يضيف طبقة أخرى من الطلب المستمر في السوق.

توجد حاليًا 1.6 مليون إيثيريوم تقدر قيمتها بحوالي 5.3 مليار دولار في خزائن هذه الشركات. وفقًا لتقرير صادر عن Strategic Eth Reserve، يتم شراء هذا الأصل بمعدل أعلى 36 مرة من معدل إنتاجه. هذه الشركات، التي ترى في إيثيريوم مخزنًا للقيمة أو أصلًا استراتيجيًا لمشاريعها المستقبلية، تساهم بشكل كبير في امتصاص المعروض المتاح وتقليل الضغط البيعي، مما يدعم السعر في المستويات الحالية ويدفعه نحو الأعلى.

استمرار التدفقات الإيجابية في صناديق الاستثمار الرقمية

علاوة على ذلك، سجلت صناديق الاستثمار الرقمية القائمة على إيثيريوم أسبوعها الثاني عشر على التوالي من التدفقات الداخلة، بإجمالي 990 مليون دولار. يُعد هذا رابع أكبر تدفق أسبوعي مسجل على الإطلاق، وفقًا لمدير الأصول CoinShares. تشير هذه السلسلة المتواصلة من التدفقات الإيجابية إلى ثقة ثابتة من المستثمرين في آفاق إيثيريوم على المدى الطويل، ليس فقط كأصل منفرد بل كجزء لا يتجزأ من منظومة واسعة للتمويل اللامركزي والابتكار الرقمي.

يعكس هذا الاتجاه أن الاهتمام بإيثيريوم ليس مجرد ظاهرة مؤقتة مدفوعة بالصناديق المتداولة، بل هو جزء من تحول أوسع نحو تبني الأصول الرقمية ضمن محافظ استثمارية متنوعة. إن الاستمرارية في التدفقات تؤكد على النضج المتزايد للسوق، وقدرة إيثيريوم على جذب رؤوس الأموال على أساس ثابت، وهو أمر حيوي لنموه المستدام.

تطورات تنظيمية جانبية: تأجيل قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات

في أخبار ذات صلة، أجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارها بشأن عمليات الاسترداد العينية لصندوق Bitwise Bitcoin ETF Trust وصندوق Bitwise Ethereum ETF، وفقًا لإيداع في 16 يوليو. على الرغم من أن هذا التأجيل قد يثير بعض القلق بشأن التفاصيل التنظيمية، إلا أنه لا يبدو أنه يؤثر بشكل كبير على زخم التدفقات الهائلة التي تشهدها صناديق إيثيريوم المتداولة الأخرى. يظل التركيز الأساسي للمستثمرين على سهولة الوصول إلى إيثيريوم من خلال هذه الأدوات الاستثمارية، ونجاحها في جذب رأس المال المؤسسي.

سعر إيثيريوم يصعد إلى أعلى مستوى في ستة أشهر

بالتوازي مع هذه التدفقات الهائلة، شهد سعر إيثيريوم ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 7.5% في يوم واحد، ليصل إلى أعلى مستوى في ستة أشهر عند 3,420 دولارًا في تداولات متأخرة يوم الأربعاء. على الرغم من تراجعه قليلًا عن هذا الذروة، وهي الأعلى منذ 18 يناير، إلا أن إيثيريوم كان يتداول عند 3,350 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. يشير هذا الارتفاع السعري القوي إلى أن الأخبار الإيجابية حول صناديق الاستثمار المتداولة تترجم مباشرة إلى ارتفاع في قيمة الأصل الأساسي.

اكتسب إيثيريوم مكاسب هائلة بلغت 30% خلال الأسبوعين الماضيين، متفوقًا بذلك على أداء بيتكوين، الذي سجل ارتفاعًا بنسبة 8.5% في نفس الفترة. هذا التفوق يعزز مكانة إيثيريوم كأصل ديناميكي يتمتع بأساسيات قوية وإمكانيات نمو كبيرة، مدعومًا ليس فقط بالاهتمام المؤسسي ولكن أيضًا بالتطورات المستمرة في منظومته البيئية، مثل الترقيات الشبكية والتوسع في تطبيقات التمويل اللامركزي.

إن الأداء المتفوق لإيثيريوم مقارنة ببيتكوين في هذه الفترة يسلط الضوء على أن السوق بدأ يرى قيمة فريدة في إيثيريوم تتجاوز مجرد كونه “فضة رقمية” إلى جانب “ذهب البيتكوين”. فالإيثيريوم، بصفته العمود الفقري للتمويل اللامركزي وتطبيقات الويب 3، يقدم قيمة وظيفية واستثمارية لا يمكن تجاهلها.

الآفاق المستقبلية لإيثيريوم في ظل هذا الزخم

تُشير هذه التدفقات القياسية والارتفاع الصاروخي في سعر إيثيريوم إلى مرحلة جديدة من النضج والتبني المؤسسي. فبعد سنوات من العمل على تطوير شبكتها وتقنياتها، بدأت إيثيريوم تجني ثمار هذه الجهود من خلال جذب كميات هائلة من رأس المال التقليدي. هذا التحول ليس مجرد انتصار للإيثيريوم كمشروع فردي، بل هو بمثابة تأكيد على تزايد شرعية وفعالية سوق الأصول الرقمية بأكمله.

إن الاستمرارية في التدفقات من صناديق الاستثمار المتداولة، بالإضافة إلى دخول شركات خزائن إيثيريوم كلاعب جديد في السوق، يخلق ضغط شراء مستمر قد يدفع سعر إيثيريوم إلى مستويات أعلى بكثير في الأشهر القادمة. فكلما زادت سيطرة المؤسسات على المعروض المتاح، زادت ندرة الأصل في السوق المفتوحة، مما يعزز من قيمته.

بالنظر إلى المستقبل، يمكن القول إن إيثيريوم في وضع قوي للاستفادة من موجات النمو القادمة في عالم البلوكتشين والتمويل اللامركزي. إن قدرته على استقطاب المستثمرين المؤسسيين، جنبًا إلى جنب مع الابتكارات المستمرة في شبكته، مثل الانتقال إلى آلية إثبات الحصة (PoS) والتوسع في حلول الطبقة الثانية، تضعه في صدارة السباق نحو بناء اقتصاد رقمي لامركزي حقيقي. هذه الفترة تُعد لحظة مفصلية في تاريخ إيثيريوم، حيث ينتقل من كونه أصلًا متخصصًا إلى أصل استثماري عالمي معترف به.

“`