هل اقتراب موسم العملات البديلة؟ مقاييس على السلسلة تشير إلى تحول وشيك في السوق
شهد سوق العملات المشفرة أداءً مثيرًا للإعجاب لمعظم الأسبوع، حيث قادت عملة البيتكوين (BTC) والعملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة هذا الارتفاع. فبينما ارتفعت عملة البيتكوين لتسجل أعلى مستوى تاريخي جديد عند حوالي 124,100 دولار، لامست العملات المشفرة الرائدة الأخرى، مثل إيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL)، أسعارها القياسية السابقة. واللافت للنظر، أن سعر إيثيريوم واصل مساره الإيجابي، حيث وصل لفترة وجيزة إلى مستوى 4,800 دولار يوم الخميس الموافق 14 أغسطس.
تشير أحدث البيانات على السلسلة إلى أن إيثيريوم وغيرها من العملات البديلة قد تكون في بداية موجة صعود ممتدة، مع إمكانية التفوق على أداء البيتكوين، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. هذه الإشارات تدعو المستثمرين والمحللين إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم، حيث أن التحولات الكبرى في السوق غالبًا ما تسبقها مؤشرات واضحة يمكن قراءتها من خلال البيانات الأساسية.
إمداد العملات المستقرة ERC20 يصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد يقارب 130 مليار دولار
في منشور “Quicktake” على منصة CryptoQuant، شارك المحلل CryptoOnchain أن أحدث البيانات تشير إلى أن السوق يبدو في المرحلة المبكرة من موسم العملات البديلة (Altseason). تستند هذه الفرضية المتفائلة إلى مقياسين أساسيين على السلسلة: سيولة العملات المستقرة وهيمنة البيتكوين (BTC.D).
لماذا تعتبر سيولة العملات المستقرة مؤشرًا هامًا؟
أولاً، كشف CryptoOnchain أن إجمالي المعروض من العملات المستقرة من نوع ERC20 قد شهد ارتفاعًا ملحوظًا، حيث وصل مؤخرًا إلى أعلى مستوى تاريخي له عند حوالي 128.7 مليار دولار. عادةً ما يرتبط الارتفاع الكبير في إمدادات العملات المستقرة بزيادة السيولة في السوق. توفر هذه السيولة المتزايدة رأس المال اللازم للمستثمرين لاتخاذ مراكز جديدة في الأصول الخطرة، مثل العملات البديلة. عندما تتوفر كمية كبيرة من العملات المستقرة، يعني ذلك أن هناك “قوة شرائية معلقة” تنتظر الفرصة لدخول السوق، مما يغذي الارتفاعات المحتملة.
وأضاف CryptoOnchain ملاحظة هامة أخرى: “إلى جانب ذلك، تجاوزت العناوين النشطة للعملات المستقرة 250 ألفًا للمرة الأولى في التاريخ، مما يؤكد ارتفاع نشاط الشبكة ومستويات التداول التي عادة ما تسبق الدورات الرئيسية في السوق.” هذا الارتفاع في النشاط يشير إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر استعدادًا لتحريك أصولهم، سواء لشراء العملات المشفرة أو لتغيير مراكزهم، وهو ما يعد مؤشرًا قويًا على ترقب تحرك وشيك في الأسعار.
كما سلط المحلل الضوء على أن صافي تدفقات العملات المستقرة (ERC20) إلى منصات التبادل على بينانس شهد تدفقات إيجابية في الأسابيع الأخيرة، متجاوزًا علامة 67 مليون دولار عدة مرات. وكما أشار CryptoOnchain، فإن صافي التدفقات الإيجابية إلى منصات التبادل يشير عادةً إلى زيادة القوة الشرائية للمستثمرين. هذا يعني أن العملات المستقرة يتم نقلها إلى المنصات بنية التداول بها وشراء أصول مشفرة أخرى، مما يدعم الفرضية القائلة بأن رأس المال يستعد لدخول سوق العملات البديلة.
مقياس هيمنة البيتكوين (BTC.D) وتحول رأس المال
بالإضافة إلى سيولة العملات المستقرة، يعتبر مقياس هيمنة البيتكوين (BTC.D) مؤشرًا حيويًا لتحديد مراحل السوق المختلفة. يمثل هذا المقياس النسبة المئوية للقيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بإجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة. وعندما تنخفض هيمنة البيتكوين، فهذا يعني أن العملات البديلة تكتسب حصة أكبر من السوق، مما يشير إلى أن رأس المال يتدفق إليها.
تاريخياً، واجه مقياس هيمنة البيتكوين رفضًا من منطقة مقاومة الارتفاع الصعودي للدورة السابقة. من منظور تاريخي، تزامنت هذه الرفوضات مع دوران رأس المال من البيتكوين إلى العملات البديلة ذات القيمة السوقية المتوسطة والكبيرة. يُعد هذا التحول في تدفق رأس المال علامة مميزة مبكرة لموسم العملات البديلة.
خلال فترات الصعود القوية للبيتكوين، عادة ما يرتفع مقياس هيمنته حيث يتدفق رأس المال إلى أكبر عملة مشفرة أولاً. ولكن بمجرد أن يستقر البيتكوين أو يبدأ في التوحيد بعد تسجيل مستويات قياسية جديدة، يبدأ المستثمرون في البحث عن فرص أكبر للنمو في العملات البديلة. وهذا ما يؤدي إلى انخفاض هيمنة البيتكوين وارتفاع أسعار العملات البديلة.
مؤشرات التأكيد الرئيسية
في نهاية المطاف، يمكن أن يشكل الجمع بين زيادة سيولة العملات المستقرة والرفض الفني لمقياس هيمنة البيتكوين بداية انفجار في سوق العملات البديلة. يؤكد CryptoOnchain أن مراقبة اختراق قوي لسعر إيثيريوم فوق “مقاومة الارتفاع الصعودي لهذه الدورة” إلى جانب استمرار التراجع في مقياس هيمنة البيتكوين (BTC.D) سيكون بمثابة تأكيد رئيسي يجب البحث عنه. هذه الملاحظة حاسمة، حيث أن إيثيريوم غالبًا ما تقود دورات العملات البديلة بسبب مكانتها كأكبر عملة بديلة ومنصة رئيسية للعديد من التطبيقات اللامركزية.
إذا تمكنت إيثيريوم من تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية، فهذا لا يؤكد فقط قوتها الذاتية، بل يشير أيضًا إلى استعداد المستثمرين للمخاطرة والدخول في أصول أخرى بخلاف البيتكوين. بالتزامن مع تراجع هيمنة البيتكوين، فإن هذه الصورة الكاملة ترسم سيناريو لموسم عملات بديلة واعد.
القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة
حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغت قيمة سوق العملات البديلة حوالي 1.57 تريليون دولار، مما يعكس انخفاضًا بأكثر من 1٪ في الـ 24 ساعة الماضية. ومع ذلك، وفقًا للبيانات من TradingView، قفز إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة بأكثر من 5٪ في الأيام السبعة الماضية. هذا الارتفاع الأسبوعي الكبير يشير إلى قوة أساسية ونشاط متزايد في هذا القطاع، على الرغم من التقلبات اليومية الطبيعية.
تظهر هذه الأرقام أن سوق العملات البديلة يتمتع بمرونة كبيرة، وأن الاهتمام به يتزايد باطراد. المستثمرون الذين كانوا على الهامش يبدأون الآن في الدخول، مدفوعين بالإشارات الإيجابية من البيانات على السلسلة. إن مراقبة القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة هي طريقة ممتازة لتتبع صحة هذا القطاع واتجاهه العام.
إن تضافر هذه المؤشرات، بدءًا من زيادة سيولة العملات المستقرة التي تعكس القوة الشرائية الكامنة، وصولاً إلى رفض هيمنة البيتكوين الذي يشير إلى تحول تدفقات رأس المال، يرسم صورة واضحة لاحتمالية دخول السوق في مرحلة جديدة. هذه المرحلة قد تشهد تفوقًا ملحوظًا للعملات البديلة على البيتكوين، مقدمة فرصًا استثمارية مجزية للمستثمرين الذين يتمتعون بالبصيرة اللازمة لقراءة إشارات السوق بدقة. من الضروري للمتداولين والمستثمرين البقاء على اطلاع دائم بآخر التطورات والبيانات على السلسلة لاتخاذ قرارات مستنيرة في هذا السوق الديناميكي.
