بعد فترة وجيزة من الانتعاش، بدا أن سعر البيتكوين (Bitcoin) قد استأنف مساره الصعودي القوي، حيث وصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد يوم الخميس الموافق 14 أغسطس. لقد كانت هذه اللحظة مثيرة للمجتمع بأكمله، حيث تجاوزت العملة المشفرة الرائدة جميع التوقعات السابقة. ومع ذلك، لم يدم هذا الزخم الإيجابي طويلاً، حيث شهدت العملة المشفرة الرائدة انهيارًا مفاجئًا من ذروتها غير المسبوقة البالغة 124,000 دولارًا، لتتراجع إلى حوالي 118,000 دولارًا أمريكيًا.

لقد كافح سعر البيتكوين لإعادة إشعال هذا المسار الصعودي خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث ظل يحوم حول مستوى 118,000 دولارًا لمعظم يوم السبت الموافق 16 أغسطس. هذا التباطؤ في الحركة السعرية، والذي يتسم بالتقلبات المحدودة وعدم القدرة على اختراق المستويات المقاومة، أثار تساؤلات حول الاتجاه المستقبلي للعملة. تشير أحدث البيانات على السلسلة (on-chain data) إلى أن هذا التباطؤ في الأسعار قد يستمر خلال الأسابيع القليلة المقبلة، مما يفرض تحديات جديدة على المتداولين والمستثمرين.

فهم ديناميكيات السوق الحالية لعملة البيتكوين

إن التقلبات الأخيرة في سعر البيتكوين ليست مجرد حركة عشوائية؛ بل هي انعكاس لتفاعل معقد بين قوى البيع والشراء في السوق. على الرغم من الوصول إلى قمة جديدة غير مسبوقة، إلا أن السوق لم يستطع الحفاظ على هذا الزخم، مما أدى إلى تصحيح سريع. هذا السيناريو، حيث يرتفع السعر بسرعة ثم يتراجع بشكل حاد، يشير غالبًا إلى أن هناك قوى بيع كبيرة تدخل السوق عند مستويات معينة، مما يحد من أي ارتفاعات مستدامة.

إن استقرار السعر حول مستوى 118,000 دولارًا أمريكيًا بعد الارتفاع والانهيار الأخير يمثل نقطة محورية. يمكن أن يكون هذا المستوى بمثابة دعم مؤقت أو مجرد توقف قصير قبل مزيد من الانخفاضات. لفهم ما يمكن توقعه في الأيام والأسابيع القادمة، أصبح من الضروري الغوص في البيانات الأساسية التي تقدمها سلاسل الكتل، والتي تكشف عن سلوك المستثمرين والحيتان في السوق.

تعتبر هذه البيانات، التي تشمل تدفقات العملات الصافية واحتياطيات التبادل، مؤشرات قوية للضغوط المحتملة على الأسعار. فبدلاً من التركيز على الرسوم البيانية التقليدية فقط، توفر لنا البيانات على السلسلة نظرة عميقة على حركة الأصول الرقمية بين المحافظ والبورصات، مما يعطينا فكرة أوضح عن نوايا المشاركين في السوق. إن فهم هذه المؤشرات هو المفتاح لفك شفرة الأداء المستقبلي لسعر البيتكوين.

تدفقات البيتكوين الصافية على Binance: مؤشر رئيسي لضغط البيع

في منشور “Quicktake” على منصة CryptoQuant المتخصصة في تحليل البيانات على السلسلة، كشف المحلل الشهير “BorisVest” عن احتمال أن يشهد سعر البيتكوين ضغط بيع كبيرًا خلال الأسبوع إلى الأسبوعين القادمين. هذا التوقع ليس مجرد تخمين، بل هو مبني على تحليل دقيق لتدفق العملات على منصة Binance، التي تُعد أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم من حيث حجم التداول. إن تأثير Binance على سوق العملات المشفرة لا يمكن المبالغة فيه؛ فنشاطها غالبًا ما يكون مؤشرًا للاتجاهات الأوسع.

المؤشرات ذات الصلة التي استند إليها BorisVest في تحليله تشمل “تدفق البيتكوين الصافي” (Bitcoin Netflow) و”احتياطي التبادل” (Exchange Reserve). يقيس هذان المؤشران كمية العملات التي تدخل أو تغادر منصة تداول العملات المشفرة. ببساطة، عندما تزيد العملات التي تدخل البورصة عن تلك التي تخرج منها، يكون التدفق الصافي إيجابيًا، مما يشير عادةً إلى نية البيع. وعندما ينخفض احتياطي البورصة، فهذا يعني أن المتداولين يسحبون عملاتهم، مما قد يشير إلى نية الاحتفاظ أو التحويل إلى محافظ باردة.

وفقًا لبيانات CryptoQuant، تحول تدفق البيتكوين الصافي على بورصة Binance إلى إيجابي، بينما انخفضت التدفقات الخارجة بشكل ملحوظ. يشير هذا الاتجاه بشكل واضح إلى أن المزيد من عملات البيتكوين يتم إرسالها إلى البورصة مقارنة بما يتم سحبه منها. هذا السيناريو غالبًا ما يسبق أو يتزامن مع ضغوط بيع، حيث يقوم المستثمرون بتحويل أصولهم الرقمية إلى المنصة بهدف تسييلها أو بيعها لجني الأرباح.

مرحلة التوزيع: ما الذي تعنيه لسعر البيتكوين؟

ذكر BorisVest أن هذا الاتجاه، أي التدفق الصافي الإيجابي وتقليل التدفقات الخارجية على Binance، يشير إلى أن البيتكوين يمر “بمرحلة توزيع”، خاصة على Binance، مما يؤدي إلى التقلبات العالية الحالية في السوق. مرحلة التوزيع هي مصطلح في التحليل الفني يشير إلى الفترة التي يقوم فيها المستثمرون الكبار (“الحيتان”) ببيع ممتلكاتهم تدريجيًا للمشترين الأصغر حجمًا أو الأقل خبرة، غالبًا ما يحدث هذا بعد ارتفاع كبير في الأسعار.

وأوضح المحلل أن هذا قد يكون قد لعب دورًا حاسمًا في الزخم قصير الأجل الذي واجهه سعر البيتكوين خلال ارتفاعه الأخير إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. بمعنى آخر، بينما كان صغار المستثمرين يندفعون للشراء مع ارتفاع السعر، كان المستثمرون الكبار يستغلون هذه الفرصة لتصريف ممتلكاتهم. وأشار BorisVest إلى أن احتياطيات البورصة على Binance استمرت في الارتفاع مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد، مما يدل بوضوح على أن المستثمرين كانوا يرسلون عملاتهم إلى البورصة بهدف بيعها لتحقيق الربح.

صرح المحلل على السلسلة: “المكون المفقود كان المشترين؛ بمجرد أن وصل السعر إلى الذروة وبدأ الطلب في الظهور، تسارعت ضغوط البيع.” هذا يشير إلى أن هناك نقصًا في الطلب الكافي لاستيعاب جميع المعروضات، مما أدى إلى تراجع السعر. إن وجود مشترين جدد وعدوانيين عند مستويات عالية يمثل فرصة ذهبية للحيتان لتفريغ ممتلكاتهم بأفضل الأسعار الممكنة.

دور فجوة السعر الآجل-الفوري في سيناريو البيع

علاوة على ذلك، أبرز BorisVest أن “فجوة السعر الآجل-الفوري” (Perpetual-Spot Price Gap) أظهرت وجود مشترين عدوانيين في السوق. تشير هذه الفجوة إلى الفرق بين سعر العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين وسعره الفوري. عندما تكون هذه الفجوة إيجابية وكبيرة، فإنها تدل على أن المشترين في سوق العقود الآجلة يدفعون علاوة أعلى، مما يعكس تفاؤلاً كبيراً ورغبة قوية في الشراء.

لقد خلق هذا الوضع بيئة مثالية لمرحلة التوزيع التي تحدثنا عنها سابقًا. فوفقًا للمحلل، انتهزت حيتان Binance هذه الفرصة للبيع بقوة، مستغلين وجود المشترين في موقع يسمح لهم باستيعاب كميات كبيرة من البيع دون التسبب في انهيار فوري للسعر. هذا يعني أن هناك طلبًا كافيًا لاستيعاب البيع على المدى القصير، مما سمح للحيتان بالتصرف دون إثارة ذعر كبير.

يمكن تلخيص هذا السيناريو كالتالي:

• سعر البيتكوين يرتفع إلى مستوى قياسي.
• المستثمرون يرسلون عملاتهم إلى Binance (زيادة احتياطيات البورصة).
• زيادة الطلب من المشترين (فجوة سعر آجل-فوري إيجابية).
• الحيتان تستغل الطلب العالي للبيع وتحقيق الأرباح.
• ينتج عن ذلك ضغط بيع يوقف الزخم الصعودي.

هيمنة Binance وتأثيرها على سعر البيتكوين

ذكر BorisVest أن حجم التداول الكبير على Binance يلعب دورًا حاسمًا في كيفية تأثير نشاط البورصة على سوق العملات المشفرة ككل، ولماذا هذا التأثير مهم. تعتبر Binance نقطة محورية لتدفق السيولة وتداول العملات المشفرة على مستوى العالم. هذا يعني أن أي تحركات كبيرة في الإيداعات أو السحوبات، وخاصة من قبل الحيتان (المتداولون الكبار الذين يمتلكون كميات ضخمة من العملات)، يمكن أن يكون لها صدى واسع في السوق بأكمله.

عندما تقوم حيتان Binance بتصريف ممتلكاتهم، وتزامنًا مع دخول مشترين جدد إلى السوق، فإن هذا يميل إلى وضع ضغط بيع كبير على سعر البيتكوين. السبب بسيط: على الرغم من وجود طلب جديد، فإن حجم البيع من قبل الحيتان يكون عادةً أكبر بكثير من قدرة المشترين الجدد على استيعابه بالكامل دون التأثير على السعر. هذا يخلق اختلالاً في التوازن بين العرض والطلب لصالح العرض، مما يؤدي إلى انخفاض السعر أو على الأقل يمنع ارتفاعه.

إن مراقبة نشاط Binance، وخاصة مؤشرات مثل Netflow واحتياطيات التبادل، يوفر نافذة قيمة على النوايا المحتملة للمتداولين الكبار ويساعد في التنبؤ بتحركات الأسعار على المدى القصير. إنها أداة لا غنى عنها لأي محلل أو مستثمر جاد في سوق العملات المشفرة.

التوقعات المستقبلية لسعر البيتكوين

خلص المحلل على السلسلة إلى أنه بينما لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع لسعر البيتكوين قائمًا ومستمرًا على المدى الطويل، فمن المرجح أن يستمر سعر البيتكوين في مواجهة ضغط بيع خلال الأسبوع إلى الأسبوعين القادمين. هذا يعني أنه على الرغم من الثقة العامة في مستقبل البيتكوين كأصل، إلا أن المدى القصير قد يشهد بعض التقلبات السلبية.

يجب على المستثمرين والمتداولين أن يكونوا على دراية بهذا الاحتمال وأن يخططوا لاستراتيجياتهم وفقًا لذلك. قد تكون هذه الفترة فرصة للمشترين على المدى الطويل لتجميع المزيد من البيتكوين بأسعار مخفضة، لكنها قد تكون أيضًا فترة محفوفة بالمخاطر للمتداولين الذين يبحثون عن مكاسب سريعة على المدى القصير.

تظل بيانات السلسلة أداة قوية لتوجيه القرارات، وعلى الرغم من أن الضغوط قصيرة الأجل يمكن أن تكون محبطة، إلا أن الصورة الأكبر لا تزال تبدو إيجابية للبيتكوين على المدى الطويل، خاصة مع استمرار التبني المؤسسي والتطورات في النظام البيئي للعملات المشفرة.

لمحة سريعة عن سعر البيتكوين الحالي

حتى لحظة كتابة هذا المقال، تبلغ قيمة البيتكوين حوالي 117,490 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس قفزة سعرية بنسبة تقارب 1% خلال الـ 24 ساعة الماضية. على الرغم من هذا الارتفاع الطفيف، فإن الصورة الأكبر التي كشفت عنها بيانات السلسلة تشير إلى أن السوق لا يزال تحت تأثير ضغوط البيع، وأن الارتفاعات الطفيفة قد لا تكون مستدامة في ظل الظروف الحالية.