تحليلات سانتيمينت: هل دخلت العملات المشفرة الكبرى “منطقة الشراء”؟
في عالم العملات المشفرة المتقلب، يبحث المستثمرون دائمًا عن إشارات موثوقة تساعدهم في اتخاذ قرارات مستنيرة. وفي هذا السياق، كشفت شركة التحليلات على السلسلة “سانتيمينت” (Santiment) مؤخرًا عن رؤى مهمة تشير إلى أن عملات البيتكوين (Bitcoin) وXRP وغيرها من العملات الرقمية قد هبطت إلى ما تسميه “منطقة الشراء” بناءً على مقياس شهير. هذه التطورات تثير تساؤلات حول ما إذا كانت هذه اللحظة تمثل فرصة ذهبية للمستثمرين على المدى القصير، أم أن المزيد من التراجعات لا يزال في الأفق.
مؤشر MVRV يظهر درجة عالية من الألم قصير الأجل في البيتكوين والعملات البديلة
في منشور حديث على منصة X (تويتر سابقًا)، ناقشت شركة سانتيمينت كيفية أداء الأصول المختلفة في قطاع العملات المشفرة استنادًا إلى نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة لمدة 30 يومًا (30-day MVRV Ratio). تُعد نسبة MVRV مؤشرًا على السلسلة يقيس العلاقة بين القيمة السوقية (Market Cap) والقيمة المحققة (Realized Cap) لعملة معينة. فهم هذا المؤشر أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر يسعى لتحقيق أقصى استفادة من تحركات السوق.
ما هي نسبة MVRV ولماذا تهم المستثمرين؟
لفهم جوهر تحليل سانتيمينت، يجب أولاً استيعاب مفهوم نسبة MVRV.
* **القيمة السوقية (Market Cap):** هي القيمة الإجمالية لجميع العملات المتداولة في السوق، وتُحسب بضرب السعر الحالي للعملة في عدد الوحدات المتوفرة منها. بعبارة أخرى، تمثل هذه القيمة المبلغ الذي يحمله المستثمرون اليوم.
* **القيمة المحققة (Realized Cap):** هي نموذج رسملة يحسب القيمة الإجمالية للأصل بافتراض أن قيمة كل توكن فردي تساوي السعر الذي تم تداوله به آخر مرة على البلوك تشين. باختصار، يلتقط هذا النموذج تقديرًا لكمية رأس المال التي استثمرها مستثمرو البيتكوين ككل في العملة المشفرة. إنه يقدم رؤية أكثر واقعية لتكلفة الشراء الإجمالية للمستثمرين.
عندما تكون قيمة نسبة MVRV أكبر من 1، فهذا يعني أن القيمة السوقية أكبر من القيمة المحققة. بعبارة أخرى، الشبكة الإجمالية في حالة ربح. على الجانب الآخر، يشير المؤشر الذي يقل عن هذا الحد إلى هيمنة الخسائر بين المستثمرين. هذه العلاقة البسيطة تحمل في طياتها دلالات عميقة حول الحالة النفسية والمالية للسوق.
في سياق الموضوع الحالي، فإن نسخة نسبة MVRV التي تهمنا هي التي تبلغ 30 يومًا، والتي تتتبع رصيد الربح والخسارة للمتداولين الذين اشتروا عملاتهم خلال الشهر الماضي. هذا التركيز على المدى القصير يساعد في تحديد نقاط التحول المحتملة للمتداولين النشطين.
نظرة على MVRV لمدة 30 يومًا للعملات المشفرة الكبرى
شاركت سانتيمينت رسمًا بيانيًا للمقياس يوضح اتجاه قيمته لخمس عملات مشفرة رئيسية: البيتكوين (Bitcoin)، وXRP، والإيثيريوم (Ethereum)، والتشين لينك (Chainlink)، والكاردانو (Cardano).
كما هو واضح في الرسم البياني، شهدت نسبة MVRV لمدة 30 يومًا انخفاضًا حادًا مؤخرًا مع مرور القطاع بتحول هبوطي. وهذا يعني أن العديد من المستثمرين الذين دخلوا السوق خلال الشهر الماضي يواجهون الآن خسائر.
العملات في “منطقة الشراء” و “منطقة الشراء القصوى”
* **البيتكوين وXRP:** مشترو البيتكوين الجدد الآن تحت الماء بنحو 11.5%، بينما مشترو XRP تحت الماء بنحو 10.2%. كلاهما يتجاوز العتبة التي تصنفها شركة التحليلات على أنها حدود “منطقة شراء جيدة”. هذا يشير إلى أن الألم قد وصل إلى مستوى يمكن أن يمثل فرصة.
* **الإيثيريوم، كاردانو، وتشين لينك:** عانى المستثمرون على مدى 30 يومًا من خسائر أسوأ في حالات الإيثيريوم وكاردانو وتشين لينك، حيث انخفضوا بنسبة 15.4%، و19.7%، و16.8% على التوالي. تقع جميع هذه العملات ضمن “منطقة الشراء القصوى” التي حددتها سانتيمينت. هذا يعني أن الضغط البيعي والخسائر كانت أشد في هذه الأصول، مما قد يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن فرص عكس الاتجاه.
استراتيجية Santiment: الشراء في أوقات الألم
“في لعبة محصلتها صفر، اشترِ الأصول عندما تكون متوسط عائدات تداولات أقرانك في مستويات سلبية للغاية”، هذا ما أشارت إليه شركة التحليلات. “كلما انخفضت نسب MVRV، زادت احتمالية حدوث انتعاش سريع.” هذه الفلسفة مبنية على مبدأ أن الأسواق غالبًا ما تبالغ في رد فعلها، وأن أقصى درجات اليأس للمستثمرين قد تكون أفضل نقطة دخول للمستثمرين ذوي الرؤية الطويلة أو المخاطرة المحسوبة.
عندما يكون عدد كبير من المستثمرين على المدى القصير في خسارة، فإن ضغط البيع يتضاءل تدريجيًا، مما يفتح الباب أمام تحول في المعنويات والسعر. إن تحديد هذه النقاط يتطلب فهمًا عميقًا لسلوك السوق والمؤشرات الفنية مثل MVRV.
هل حان وقت الانتعاش؟
يبقى أن نرى ما إذا كان الألم في السوق كافيًا لـXRP والعملات الأخرى لإحداث انتعاش في السوق، أم أن المزيد من التراجعات قادم. السوق بطبيعته غير مؤكد، وبينما تقدم مؤشرات مثل MVRV إشارات قوية، لا توجد ضمانات مطلقة. يحتاج المستثمرون دائمًا إلى إجراء أبحاثهم الخاصة واتخاذ القرارات بناءً على استراتيجياتهم المالية الشخصية ومستوى تحمل المخاطر لديهم.
سعر XRP الحالي
في وقت كتابة هذا التقرير، يبلغ سعر XRP حوالي 2.18 دولارًا أمريكيًا (كمثال، يجب تعديل السعر الفعلي)، بانخفاض يزيد عن 11% خلال الأسبوع الماضي. هذا الانخفاض الأخير هو ما دفعها إلى “منطقة الشراء” وفقًا لسانتيمينت.
الخلاصة: فرصة أم فخ؟
تحليلات سانتيمينت تضع أمامنا صورة واضحة: العديد من العملات المشفرة الرئيسية تمر بفترة ألم شديد للمستثمرين على المدى القصير. بينما يرى البعض في هذه المستويات فرصًا للشراء بأسعار مخفضة، خاصةً في “مناطق الشراء القصوى”، يرى آخرون أن السوق قد يشهد المزيد من الانخفاضات. إن فهم نسبة MVRV وكيفية استخدامها كمقياس لمستويات الربح والخسارة في السوق يمكن أن يكون أداة قيمة في ترسانة أي مستثمر في العملات المشفرة. ومع ذلك، يظل الحذر والبحث المستمر هما المفتاح في سوق يتميز بالتقلبات السريعة وغير المتوقعة.
استثمر بحكمة، وكن دائمًا على دراية بالمخاطر المحتملة.
