“`html

بيتكوين تسجل قمة جديدة، لكن هذا المؤشر يقول لا للارتفاع المفرط بعد

سجلت عملة بيتكوين (BTC) قمة تاريخية جديدة (ATH) مؤخرًا، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كان السوق قد وصل إلى مرحلة “الارتفاع المفرط” أو التشبع الشرائي. ومع ذلك، يشير مؤشر هام على السلسلة، وهو تقاطع NVT الذهبي (NVT Golden Cross)، إلى أن الأصل قد لا يكون محمومًا بعد، مما يترك مجالًا لمزيد من التحرك الصعودي.

تقاطع NVT الذهبي للبيتكوين: لا يزال خارج منطقة ذروة الشراء

في منشور سريع على منصة CryptoQuant، تحدث أحد المحللين عن الاتجاه الأخير في مؤشر NVT Golden Cross لعملة بيتكوين. يُعد مؤشر NVT Ratio (نسبة قيمة الشبكة إلى المعاملات) أحد المؤشرات الهامة على السلسلة الذي يتتبع النسبة بين القيمة السوقية لعملة بيتكوين وحجم المعاملات التي تتم على شبكتها. يُنظر إلى هذا المؤشر على أنه أداة قوية لتقييم ما إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين مبررة بحجم النشاط الاقتصادي الفعلي على شبكتها.

فهم مؤشر NVT Ratio

لفهم NVT Golden Cross، يجب أولاً استيعاب مؤشر NVT Ratio الأساسي. يقوم هذا المؤشر بتقسيم القيمة السوقية الحالية لعملة بيتكوين على حجم المعاملات اليومية التي تتم على شبكة البلوك تشين الخاصة بها. يمكن اعتبار حجم المعاملات كمقياس لفائدة الشبكة واستخدامها الفعلي. إذا اعتبرنا أن فائدة الشبكة (المقاسة بحجم التحويلات) هي انعكاس لقيمتها “الحقيقية”، فيمكن استخدام هذه النسبة للحكم على ما إذا كان سعر الأصل مقيمًا بأقل من قيمته أو بأكثر من قيمته.

عندما تكون قيمة مؤشر NVT Ratio مرتفعة، فهذا يعني أن قيمة الشبكة (أي القيمة السوقية) مرتفعة مقارنة بقدرتها على إجراء المعاملات. يشير هذا الاتجاه إلى أن القيمة السوقية تنمو بشكل أسرع من حجم المعاملات، مما قد يكون علامة على أن الأصل أصبح مقيمًا بأكثر من قيمته أو يقترب من منطقة ذروة الشراء. بمعنى آخر، يدفع المتداولون سعرًا مرتفعًا مقابل نشاط شبكي منخفض نسبيًا.

على الجانب الآخر، عندما تكون قيمة المؤشر منخفضة، فهذا يمكن أن يعني أن القيمة السوقية منخفضة مقارنة بحجم المعاملات. يشير هذا إلى أن حجم المعاملات مرتفع مقارنة بالقيمة السوقية، مما قد يعني أن الأصل مقيم بأقل من قيمته أو أن هناك مجالًا للنمو في القيمة السوقية لعملة البيتكوين لمواكبة النشاط القوي على الشبكة. يرى البعض أن هذه الحالة تمثل فرصة للشراء حيث أن الأساسيات (نشاط الشبكة) تدعم سعرًا أعلى.

باختصار، يوفر مؤشر NVT Ratio منظورًا فريدًا لتحليل تقييم البيتكوين من خلال مقارنة قيمتها السوقية بنشاطها الأساسي على السلسلة. إنه يختلف عن المؤشرات التقليدية التي تعتمد فقط على بيانات الأسعار التاريخية أو حجم التداول في البورصات، حيث أنه يستفيد من البيانات الشفافة المتاحة على بلوك تشين البيتكوين.

تقديم NVT Golden Cross

في سياق الموضوع الحالي، يعد شكل مشتق من NVT Ratio هو المؤشر محل الاهتمام. هذا المؤشر، المعروف باسم NVT Golden Cross، هو مؤشر إشارة لمؤشر NVT Ratio، يعمل بشكل مشابه لـ Bollinger Bands في الإشارة إلى ما إذا كانت قيمة النسبة قريبة من القمة أو القاع. بدلاً من استخدام الانحرافات المعيارية كما في Bollinger Bands، يعتمد NVT Golden Cross على مقارنة متوسطين متحركين لقيم NVT Ratio.

يقارن NVT Golden Cross متوسطين متحركين (MAs) لمؤشر NVT Ratio لتحديد الاتجاهات ونقاط التحول المحتملة: المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام لقياس الاتجاه قصير الأجل، والمتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا لقياس الاتجاه طويل الأجل. يحدث “التقاطع الذهبي” التقليدي في هذا المؤشر عندما يتجاوز المتوسط المتحرك قصير الأجل (10 أيام) المتوسط المتحرك طويل الأجل (30 يومًا) صعودًا، مما يعتبر إشارة صعودية محتملة لمؤشر NVT Ratio نفسه، وغالبًا ما يرتبط بفترات من التوسع في القيمة السوقية نسبة إلى حجم المعاملات.

ولكن المؤشر الذي يستخدم هنا، NVT Golden Cross كما وصفه محلل CryptoQuant، هو في الواقع قيمة مشتقة من الفرق بين هذين المتوسطين المتحركين (أو نسبة بينهما، اعتمادًا على التعريف الدقيق للمحلل المستخدم). القيمة الناتجة عن هذا المؤشر هي التي يتم تتبعها لتحديد ما إذا كانت NVT Ratio نفسها في منطقة تعتبر عادةً قريبة من قمة السوق أو قاعه. تشير القيمة المرتفعة لهذا المؤشر المشتق إلى أن المتوسط قصير الأجل لـ NVT Ratio يبتعد عن المتوسط طويل الأجل بشكل كبير، مما قد يدل على تسارع في ارتفاع NVT Ratio نحو مناطق التقييم المرتفع. على العكس من ذلك، تشير القيمة المنخفضة (أو السلبية) إلى أن المتوسط قصير الأجل أقل بكثير من المتوسط طويل الأجل، مما قد يشير إلى أن NVT Ratio في مناطق التقييم المنخفض.

الوضع الحالي لمؤشر NVT Golden Cross

وفقًا للمعلومات المقدمة، كان مؤشر Bitcoin NVT Golden Cross في ارتفاع مؤخرًا مع ارتفاع سعر العملة الرقمية وتسجيله لقمة تاريخية جديدة. في الوقت الحالي، تبلغ قيمة المؤشر حوالي 1.5.

في الرسم البياني المشار إليه من قبل المحلل، تم تسليط الضوء على منطقتين تاريخيتين لهما أهمية خاصة بالنسبة للمؤشر. المنطقة التي تتجاوز القيمة 2.2 (المظللة باللون الأحمر) تتوافق مع النطاق الذي تحدث فيه قمم السوق بشكل عام لعملة البيتكوين. هذه المنطقة تعتبر منطقة ذروة الشراء أو التقييم المفرط، حيث يشير وصول NVT Golden Cross إليها إلى أن الارتفاع في NVT Ratio أصبح حادًا وسريعًا، مما قد يسبق تصحيحًا في السعر.

على النقيض من ذلك، المنطقة التي تقل عن القيمة -1.6 (المظللة باللون الأخضر) تتوافق مع منطقة القاع. تاريخيًا، عندما ينخفض مؤشر NVT Golden Cross إلى هذا النطاق، فإنه غالبًا ما يتزامن مع فترات تشكل القاع في سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن NVT Ratio منخفضة للغاية وأن النشاط على السلسلة قد لا يكون منعكسًا بالكامل في القيمة السوقية.

تحليل الدلالة الحالية للمؤشر

من الواضح، أنه على الرغم من الاتجاه الصعودي الأخير في مؤشر NVT Golden Cross، إلا أنه لم يخترق بعد المنطقة الحمراء (فوق 2.2). بقاء المؤشر خارج هذه المنطقة يعتبر علامة محتملة على أن العملة الرقمية قد لا تكون مقيمة بأكثر من قيمتها بشكل مفرط في هذه المرحلة، حتى مع تسجيل سعرها لقمة تاريخية جديدة. هذا يختلف عن بعض دورات السوق السابقة حيث كان وصول السعر إلى قمة جديدة يتزامن أو يتبعه بسرعة دخول NVT Golden Cross إلى منطقة ذروة الشراء.

يشير الوضع الحالي للمؤشر عند قيمة 1.5 إلى أنه في منطقة محايدة نسبيًا، أو في مرحلة الصعود نحو المناطق العليا، ولكنه لم يصل بعد إلى مستويات الارتفاع المفرط التي أشارت تاريخيًا إلى قرب القمم السوقية. هذا يمكن أن يسمح بمساحة لمواصلة الارتفاع أو على الأقل يشير إلى أن التصحيح الكبير الناتج عن “الاحماء الزائد” في السوق ليس وشيكًا بناءً على هذا المؤشر وحده.

من المهم ملاحظة أن المؤشرات على السلسلة مثل NVT Golden Cross توفر منظورًا تكميليًا للتحليل الفني التقليدي. بينما يركز التحليل الفني على الرسوم البيانية للأسعار وأحجام التداول في البورصات، توفر المؤشرات على السلسلة رؤى حول النشاط الاقتصادي الأساسي واستخدام الشبكة. يمكن أن تكون هذه الرؤى مفيدة بشكل خاص في سوق العملات الرقمية حيث تلعب ديناميكيات الشبكة دورًا هامًا.

إن حقيقة أن NVT Golden Cross لا يزال خارج المنطقة الحمراء يمكن أن تُفسر على أنها إشارة إلى أن الارتفاع الأخير مدعوم إلى حد ما بنشاط حقيقي على السلسلة، أو أن القيمة السوقية، على الرغم من ارتفاعها، لم تفصل نفسها بشكل كامل عن الأساسيات كما حدث في قمم دورات سابقة. بالطبع، لا يوجد مؤشر واحد مثالي، ويجب دائمًا استخدام NVT Golden Cross جنبًا إلى جنب مع أدوات تحليل أخرى للحصول على صورة شاملة للسوق.

سعر بيتكوين يسجل قمة تاريخية جديدة

في تطور موازٍ، سجلت عملة بيتكوين رقمًا قياسيًا جديدًا في وقت سابق اليوم حيث وصل سعرها لفترة وجيزة إلى حوالي 109,400 دولار، متجاوزًا القمة التاريخية السابقة التي كانت تبلغ حوالي 109,200 دولار. هذا الارتفاع الجديد يؤكد على الزخم الصعودي الحالي في السوق، ويزيد من أهمية مراقبة المؤشرات التي يمكن أن تشير إلى استدامة هذا الزخم.

تزامن القمة التاريخية الجديدة مع بقاء NVT Golden Cross خارج منطقة ذروة الشراء يقدم رؤية متفائلة نسبيًا. في حين أن تسجيل قمة جديدة يمكن أن يجعل بعض المستثمرين حذرين من تصحيح وشيك، يشير المؤشر إلى أن النشاط الأساسي للشبكة ربما لا يزال يواكب الزيادة في القيمة السوقية، أو على الأقل لم يصل إلى مرحلة التباين الحاد التي شهدتها القمم السابقة.

خلاصة وآفاق مستقبلية

يشير تحليل NVT Golden Cross إلى أن موجة صعود بيتكوين الأخيرة، على الرغم من وصولها إلى قمة تاريخية جديدة، قد لا تكون في مرحلة “الاحماء المفرط” بعد. بقاء المؤشر خارج منطقة ذروة الشراء التاريخية (فوق 2.2) يوفر دليلًا على أن التقييم الحالي قد يكون لا يزال مدعومًا بدرجة معقولة من النشاط على السلسلة، أو أن السوق لديه مجال أكبر للنمو قبل أن يصبح التقييم مبالغًا فيه بشكل واضح بناءً على هذا المقياس.

من المهم متابعة هذا المؤشر عن كثب في الأسابيع والأشهر القادمة. إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع ودخل NVT Golden Cross منطقة ذروة الشراء الحمراء، فقد تكون تلك إشارة تحذيرية على أن السوق يقترب من القمة. على العكس من ذلك، إذا تراجع سعر البيتكوين بينما يبقى المؤشر بعيدًا عن المنطقة الحمراء، فقد يشير ذلك إلى فرصة محتملة بناءً على تقييم الشبكة الأساسي.

في الختام، بينما تحتفل بيتكوين بتسجيل قمة تاريخية جديدة، تقدم مؤشرات على السلسلة مثل NVT Golden Cross رؤى قيمة حول صحة السوق الأساسية. في الوقت الحالي، تشير هذه الرؤى إلى أن القصة الصعودية قد لا تكون قد انتهت بعد، وأن هناك مساحة محتملة لمزيد من النمو قبل أن يدق المؤشر ناقوس الخطر بشأن الارتفاع المفرط.

ملاحظة: التحليل المقدم يعتمد على البيانات المتاحة في وقت كتابة هذا المقال وهو لأغراض معلوماتية فقط ولا يُعد نصيحة مالية. تداول العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية.

“`