“`html

هبوط سعر البيتكوين دون 105 آلاف دولار وحجم أوامر الشراء في بينانس يتحول للأحمر العميق

يبدو أن الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين قد توقف مؤقتًا، حيث انخفض الأصل الرقمي إلى ما يزيد قليلاً عن 104,000 دولار بعد تراجع بنسبة 2.1% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تشير هذه الحركة الأخيرة إلى تحول محتمل في زخم السوق على المدى القصير، مع تزايد اختيار المتداولين للخروج من مراكزهم.

في حين شهد سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا عمليات تراجع مماثلة، يجذب مسار البيتكوين تدقيقًا أكبر بسبب تأثيره على المعنويات العامة وهيكل السوق. البيتكوين، باعتباره أكبر وأكثر الأصول الرقمية سيولة، غالبًا ما يحدد وتيرة السوق ككل. أي تقلبات كبيرة في سعره تميل إلى أن يتردد صداها في جميع أنحاء عالم العملات المشفرة.

يبحث المحللون في كيفية تأثير العوامل الخارجية، وخاصة التطورات الجيوسياسية، على سلوك التداول. أظهرت الأسواق المالية تاريخياً حساسيتها للأحداث العالمية الكبرى، وسوق العملات المشفرة، على الرغم من طبيعته اللامركزية، ليس محصنًا ضد هذه التأثيرات. كأصل عالي المخاطر، غالبًا ما يكون عرضة للبيع عندما تزداد حالة عدم اليقين العالمية.

أحد هذه التطورات هو الاشتباك العسكري المبلغ عنه بين إسرائيل وإيران في 13 يونيو، والذي أدى إلى ضغط بيع عبر الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية. رد فعل السوق هذا يسلط الضوء على مدى ارتباط الأصول الرقمية بشكل متزايد بالمشهد الجيوسياسي الأوسع، مما يتحدى في بعض الأحيان الرواية القائلة بأنها ملاذ آمن أو أصول غير مرتبطة بالأسواق التقليدية.

وسط هذه الأحداث، تظهر المقاييس الرئيسية على منصة بينانس، وخاصة حجم أوامر الشراء الصافي (Net Taker Volume)، هيمنة متزايدة من جانب البيع، مما يشير إلى أن التقلبات على المدى القصير قد تستمر. تُعد بيانات المنصات الرئيسية مثل بينانس حاسمة للمحللين لأنها توفر رؤى فورية حول نشاط التداول الفعلي على أرض الواقع، مما يعكس المعنويات السائدة وديناميكيات العرض والطلب.

حجم أوامر الشراء الصافي في بينانس يسجل أدنى مستوى له في عدة أسابيع وسط بيع البيتكوين بدافع الذعر

وفقًا للمحلل السلسلة أمر طه على منصة CryptoQuant QuickTake، انخفض حجم أوامر الشراء الصافي للبيتكوين على بينانس إلى -197 مليون دولار، وهو القراءة الأكثر سلبية منذ 6 يونيو. يُعد حجم أوامر الشراء الصافي مقياسًا مهمًا لأنه يقارن بين ضغط البيع العدواني وضغط الشراء العدواني. فهو يقيس حجم الأوامر التي يتم تنفيذها فورًا بأسعار السوق (taker orders)، مما يعكس مدى رغبة المتداولين في الدخول أو الخروج من الصفقة بشكل عاجل.

تشير هذه القيمة السلبية الكبيرة إلى زيادة الإلحاح بين المتداولين للبيع بأسعار السوق، متجاوزين أوامر الحد (limit orders). الأوامر السوقية تعكس رغبة أقوى في التنفيذ الفوري على حساب السعر المحتمل، مما يدل على مستوى عالٍ من الذعر أو الحاجة السريعة للخروج من المركز. عندما يكون حجم أوامر البيع العدواني أكبر بكثير من حجم أوامر الشراء العدواني، كما يتضح من القراءة السلبية العميقة، فهذا يشير إلى أن البائعين هم من يقودون الحركة السعرية.

ظل المتوسط المتحرك لمدة سبع ساعات (7HMA) لحجم أوامر الشراء الصافي في المنطقة السلبية منذ 12 يونيو، مما يعزز ضغط الهبوط الحالي. يشير المتوسط المتحرك إلى أن هذا الاتجاه ليس مجرد حدث لحظي، بل هو حالة مستمرة على مدار عدة أيام، مما يؤكد استمرار ضعف المعنويات وهيمنة البائعين في السوق.

تاريخيًا، ارتبطت مثل هذه الحالات المتطرفة في حجم أوامر الشراء الصافي بقيعان سعرية محلية، حيث غالبًا ما تشير إلى استسلام ناتج عن الذعر من قبل متداولي التجزئة والمتداولين ذوي الرافعة المالية المفرطة. الاستسلام هو نقطة في السوق عندما يتخلى المتداولون اليائسون عن ممتلكاتهم بأسعار منخفضة جدًا لمجرد الخروج من السوق وتجنب مزيد من الخسائر. غالبًا ما يحدث هذا بعد فترة طويلة من الضغط الهابط.

أشار طه إلى أن حدثًا مشابهًا وقع في 6 يونيو، تلاه انتعاش بنسبة 4% في سعر البيتكوين خلال 24 ساعة. هذه السابقة مهمة لأنها تقدم دليلًا على أن ضغط البيع الشديد، على الرغم من أنه إشارة ضعف على المدى القصير، يمكن أن يخلق أيضًا الظروف التي سبقت سابقًا انعكاسات الأسعار. يحدث هذا غالبًا لأن البيع بدافع الذعر “يطرد الأيدي الضعيفة” من السوق، مما يقلل من ضغط البيع المحتمل في المستقبل ويمهد الطريق للمشترين للدخول بأسعار مغرية.

الصدمة الجيوسياسية تثير سلسلة تصفية، وقد تشير إلى قاع محلي

أشار طه أيضًا إلى الخلفية الجيوسياسية، وتحديداً التصعيد المفاجئ بين إسرائيل وإيران، باعتباره محفزًا رئيسيًا لسلوك السوق الأخير. الأخبار عن الضربات أدت إلى ارتفاع في نشاط التصفية، خاصة بين المراكز ذات الرافعة المالية الطويلة (long-leveraged positions). المراكز ذات الرافعة المالية هي تداولات يستخدم فيها المتداولون أموالًا مقترضة لزيادة حجم مركزهم. إذا تحرك السعر عكس مركزهم بشكل كبير، يمكن أن يتم تصفية (إغلاق إجباري) مركزهم من قبل المنصة لتغطية الخسائر، مما يساهم في ضغط بيع إضافي.

تؤكد العلاقة بين توقيت الصراع وارتفاع حجم البيع على بينانس أن المتداولين يتفاعلون مع حالة عدم اليقين الأوسع نطاقًا في السوق، مما يساهم في الزخم الهابط. هذه ليست المرة الأولى التي تؤثر فيها الأحداث الجيوسياسية الكبرى على أسواق العملات المشفرة، لكن هذا الحدث يسلط الضوء على حساسيتها المستمرة تجاه المخاطر العالمية.

على الرغم من ذلك، لا يزال طه يرى أن هذه الظروف قد تكون صعودية على المدى المتوسط. البيع الكثيف غالبًا ما يطرد المتداولين الأقل خبرة أو ذوي الرافعة المالية العالية، مما يخلق فرصًا للمتداولين على المدى الطويل أو المشاركين المؤسسيين لتجميع المراكز بأسعار أقل. هؤلاء المشترون الجدد غالبًا ما يكونون أكثر ثباتًا وأقل عرضة للبيع بدافع الذعر، مما يوفر أساسًا أكثر استقرارًا للسعر.

يقترح طه أنه في حين أن التوقعات على المدى القصير لا تزال متقلبة، فإن الإعداد الحالي يشبه مراحل التعافي السابقة، التي تتميز بالشراء المعاكس للاتجاه (contrarian buying) وانخفاض ضغط البيع بعد موجة الاستسلام. الشراء المعاكس للاتجاه هو استراتيجية يقوم فيها المتداولون بالشراء عندما يبيع غالبية المشاركين في السوق، معتقدين أن السوق قد وصل إلى قاع وأن السعر يستعد للانعكاس.

نقاط رئيسية من التحليل

• انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 104 آلاف دولار بعد تراجع بنسبة 2.1% في 24 ساعة.
• الخلفية الجيوسياسية (الصراع بين إسرائيل وإيران) كانت محفزًا رئيسيًا لضغوط البيع.
• حجم أوامر الشراء الصافي على بينانس بلغ -197 مليون دولار، وهو الأكثر سلبية منذ 6 يونيو، مما يشير إلى بيع عدواني.
• تاريخياً، ارتبطت القراءات السلبية المتطرفة لحجم أوامر الشراء الصافي بقيعان سعرية محلية.
• حدث مماثل في 6 يونيو سبقه انتعاش في السعر.
• البيع الشديد أدى إلى تصفية المراكز ذات الرافعة المالية.
• يعتقد المحلل أن الظروف الحالية، على الرغم من التقلبات قصيرة المدى، قد تكون صعودية على المدى المتوسط بسبب “طرد الأيدي الضعيفة” وفرص التجميع.

الخلاصة

يشهد سوق البيتكوين فترة من التصحيح والتقلبات، مدفوعًا بعوامل داخلية (جني الأرباح، تغيير الزخم) وعوامل خارجية رئيسية مثل التطورات الجيوسياسية. تُظهر البيانات من منصات التداول الكبرى مثل بينانس، وتحديداً مقياس حجم أوامر الشراء الصافي، مستوى مرتفعًا من ضغط البيع بدافع الذعر. في حين أن هذا يساهم في حالة عدم اليقين على المدى القصير، يشير التحليل الفني والسوابق التاريخية إلى أن مثل فترات البيع الشديد يمكن أن تمهد الطريق لانتعاشات مستقبلية. يبقى السؤال للمتداولين هو ما إذا كان السوق قد وصل بالفعل إلى نقطة الاستسلام التي تسبق الانعاش، أو ما إذا كان لا يزال هناك مزيد من الهبوط قادمًا. على الرغم من التحديات، لا يزال بعض المحللين متفائلين بشأن إمكانات السوق على المدى المتوسط، بناءً على ديناميكيات إعادة التراكم بعد فترات البيع الحاد.

الصورة المميزة تم إنشاؤها باستخدام DALL-e، الرسم البياني من TradingView.

“`