“`html

تقلبات البيتكوين تدفع أحجامًا قياسية للعقود الآجلة الدائمة

أدى إعلان الرئيس دونالد ترامب المفاجئ عن احتياطي استراتيجي للعملات المشفرة إلى موجة عنيفة من التقلبات في السوق. كان لارتفاعات وانخفاضات البيتكوين المفاجئة في الأيام القليلة الماضية تأثير واضح على سوق العقود الآجلة، مما أدى إلى زيادة أحجام التداول، وتحولات في المراكز المفتوحة، وتصفيات واسعة النطاق.

هيمنة العقود الآجلة الدائمة على التداول

هيمنت العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين (perps) بشكل كبير على نشاط التداول مقارنة بالعقود الآجلة ذات التسليم الربع سنوي. في يوم الإعلان، كانت أحجام مبادلة العقود الدائمة أعلى من أحجام أي عقود آجلة ذات تاريخ انتهاء محدد بترتيب واحد إلى ترتيبين من حيث الحجم.

على سبيل المثال، تم تداول عقد البيتكوين الدائم الخاص بـ Binance وحده بحجم يقارب 42 مليار دولار في حجم تداول على مدار 24 ساعة (متجاوزًا بكثير أي مكان آخر)، وفقًا لبيانات Coinglass. في المقابل، لم يصل أي عقد آجل ربع سنوي إلى أكثر من 200 مليون دولار من حيث الحجم.

[ملاحظة: هنا يجب إدراج جدول يوضح حجم التداول والمراكز المفتوحة وبيانات التصفية للعقود الآجلة للبيتكوين ذات التسليم الربع سنوي عبر البورصات في 4 مارس 2025 (المصدر: CoinGlass)]

أظهرت بيانات CoinGlass أن أزواج BTC الدائمة الرئيسية في البورصات الكبرى، والتي يتم تداول عشرات المليارات من العقود الدائمة لكل منها، تمثل الغالبية العظمى من حجم العقود الآجلة الذي تجاوز 159 مليار دولار في هذا اليوم المتقلب. يسلط هذا التباين الضوء على أن المتداولين يفضلون بشكل ساحق مبادلات العقود الدائمة للتعرض للبيتكوين.

[ملاحظة: هنا يجب إدراج جدول يوضح حجم التداول والمراكز المفتوحة وبيانات التصفية للعقود الآجلة الدائمة للبيتكوين عبر البورصات في 4 مارس 2025 (المصدر: CoinGlass)]

مرونة العقود الآجلة الدائمة

توفر العقود الآجلة الدائمة مرونة وسيولة أكبر من العقود الآجلة الربع سنوية. فهي لا تنتهي صلاحيتها أبدًا، لذلك يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز دون الحاجة إلى القلق بشأن تمديد العقود أو تواريخ انتهاء الصلاحية. هذا يجعل العقود الدائمة مثالية للمضاربة قصيرة الأجل والتداول المستمر برافعة مالية عالية. تحافظ مدفوعات معدل التمويل كل 8 ساعات على ارتباط العقود الدائمة بالأسعار الفورية، ولكن بخلاف ذلك، لا يواجه المتداولون أي تسوية، مما يجذب المزيد من المشاركة.

في المقابل، فإن العقود الآجلة الربع سنوية لها تاريخ انتهاء/تسوية ثابت؛ يتم استخدامها بشكل أكبر من قبل التحوطات أو المراجحين على المدى الطويل وتشهد اهتمامًا مضاربًا أقل. ونتيجة لذلك، أصبحت العقود الدائمة “القوة المهيمنة” في مشتقات العملات المشفرة، حيث تمثل بشكل روتيني أكثر من 80٪ إلى 90٪ من حجم العقود الآجلة للبيتكوين.

تأثير أخبار ترامب على التداول

أثارت أخبار ترامب تقلبات شديدة أدت إلى ارتفاع تداول العقود الآجلة على نطاق واسع. وقد صاحب صدمة سعر البيتكوين بنسبة 10٪ تقريبًا ارتفاع في أحجام العقود الآجلة والمراكز المفتوحة وأعداد التداول في البورصات الكبرى.

قفز إجمالي حجم العقود الآجلة للبيتكوين إلى مستويات هائلة – بترتيب 150-160 مليار دولار في 24 ساعة (عبر جميع البورصات)، وهو أعلى بكثير من المعتاد. كان هذا بمثابة زيادة بنسبة تزيد عن 7٪ عن حجم اليوم السابق، والذي كان مرتفعًا بالفعل، وفقًا لبيانات المشتقات. شهدت الأماكن الرئيسية مثل Binance و Bybit و OKX و Bitget نشاطًا قياسيًا.

على سبيل المثال، عالجت منصة العقود الآجلة في Binance ما يقرب من 17.3 مليون صفقة BTC خلال 24 ساعة تقريبًا حول الإعلان (مقابل عدد التداولات اليومية المعتادة في خانة الآحاد من الملايين)، بينما شهدت Bybit ما يقرب من 6.8 مليون صفقة و OKX حوالي 4.0 مليون، مما يشير إلى مدى جنون التداول. تعكس هذه الزيادة الكبيرة في عدد التداولات اندفاع المتداولين الخوارزميين وعالي التردد والمتداولين اليدويين الذين يتفاعلون بأعداد كبيرة.

تغيرات في المراكز المفتوحة

كما شهدت المراكز المفتوحة (OI) تقلبات حادة. مباشرة بعد ارتفاع الأسعار، كانت المراكز المفتوحة ثابتة في البداية أو تغيرت بشكل متواضع فقط، مما يشير إلى أن الارتفاع كان مدفوعًا بتغطية قصيرة الأجل والشراء الفوري بدلاً من المراكز الطويلة الجديدة. أغلق العديد من البائعين على المكشوف مراكزهم (مما أدى إلى تقليل المراكز المفتوحة) بينما ملأ تدفق أوامر الشراء الطويلة مكانهم، مما أدى إلى تغيير طفيف في البداية.

ومع ذلك، مع استمرار التقلبات، بدأت المراكز المفتوحة في الارتفاع – فتح المتداولون مراكز جديدة لركوب الزخم أو التحوط. في غضون 24 ساعة، نما إجمالي المراكز المفتوحة للعقود الآجلة للبيتكوين بنحو 5٪ إلى 7٪، وارتفع من حوالي 51 مليار دولار إلى 54.64 مليار دولار. توسعت المراكز المفتوحة بعد الإعلان، مما يشير إلى تدفق أموال إضافية إلى العقود الآجلة بعد الصدمة الأولية (على الأرجح حيث قام المتداولون بالاستعداد للخطوة التالية).

تحولات في وضعية المتداولين

تحولت وضعية المتداولين قبل وبعد الإعلان بشكل كبير. خلال معظم الأسبوع الماضي، كانت المعنويات هبوطية/محايدة نسبيًا – كان العديد من المتداولين في وضع قصير، ويتوقعون استمرار ضعف الأسعار. حقيقة أن عمليات تصفية البيع على المكشوف هيمنت على الحركة الأولية (2.4 ضعف عمليات تصفية الشراء الطويلة على BTC) تُظهر أن المتداولين توقعوا انخفاضًا في الأسعار ولم يكونوا مستعدين للارتفاع.

تأثيرات مختلفة على البورصات

شهدت البورصات المختلفة تأثيرات متفاوتة خلال هذا الاضطراب، مما يعكس بشكل أساسي عملائها وآلياتها. Binance، أكبر بورصة للعقود الآجلة للعملات المشفرة، قادت النشاط بشكل غير مفاجئ – حيث استحوذت على أكبر حصة فردية من الحجم والمراكز المفتوحة.

خلال الارتفاع، كان حجم تداول عقود البيتكوين الدائمة في Binance (51 مليار دولار) ضعف حجم ثاني أكبر مكان تقريبًا. كما حافظت على أعلى المراكز المفتوحة (حوالي 35٪ إلى 40٪ من إجمالي السوق). يشير هذا إلى أن متداولي Binance (مزيج من التجزئة واللاعبين الكبار) كانوا نشطين للغاية وأضافوا بشكل كبير إلى المراكز.

في غضون ذلك، بسبب جدولها الزمني، كان لـ CME (بورصة شيكاغو التجارية) – وهي مكان منظم للعقود الآجلة المؤسسية – رد فعل مختلف تمامًا. جاء إعلان ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما كانت العقود الآجلة للبيتكوين في CME مغلقة. عندما افتتحت CME للتداول يوم الاثنين، ارتفعت بشكل كبير.

افتتح عقد مارس CME BTC عند حوالي 95000 دولار (ارتفاعًا من حوالي 85720 دولارًا في إغلاق يوم الجمعة)، مما أدى إلى فجوة قياسية تزيد عن 9200 دولار. يوضح هذا مدى تحرك الأسعار الفورية في الفترة الفاصلة. كما قفز حجم التداول والمراكز المفتوحة في CME حيث تفاعل المتداولون المؤسسيون مع الأخبار، ولكن تظل حصة CME الإجمالية أصغر مقارنة بالبورصات الأصلية للعملات المشفرة.

SEO Title: تقلبات البيتكوين تدفع أحجامًا قياسية للعقود الآجلة الدائمة

SEO Description: تحليل لارتفاع أحجام تداول العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين مدفوعة بتقلبات السوق بعد إعلان ترامب المفاجئ عن احتياطي العملات المشفرة.

SEO Tags: بيتكوين, عقود آجلة, تداول, تقلبات, ترامب, عملات مشفرة, Binance, Bybit, OKX, CoinGlass, مراكز مفتوحة, تصفية, عقود دائمة, CME

SEO Keywords: تداول البيتكوين, العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين, تقلبات سوق العملات المشفرة, تحليل العقود الآجلة, حجم تداول البيتكوين, المراكز المفتوحة, تصفية العقود الآجلة, أخبار العملات المشفرة, استثمار البيتكوين, بورصات العملات المشفرة

SEO Keypoints:

• إعلان ترامب تسبب في تقلبات حادة في سوق البيتكوين.
• العقود الآجلة الدائمة هيمنت على أحجام التداول مقارنة بالعقود الربع سنوية.
• ارتفعت أحجام التداول والمراكز المفتوحة بشكل كبير بعد الإعلان.
• شهدت البورصات المختلفة تأثيرات متباينة نتيجة للتقلبات.
• تحولت وضعية المتداولين من البيع على المكشوف إلى الشراء بعد ارتفاع الأسعار.

SEO Slug: bitcoins-volatility-perpetual-futures

“`