“`html

خبير اقتصادي سابق في صندوق النقد الدولي يرى العملات المشفرة تهديدًا متصاعدًا لهيمنة الدولار الأمريكي

يعتقد الاقتصادي الأمريكي البارز كينيث روجوف أن صعود العملات المشفرة (الكريبتو) يشكل تهديدًا متناميًا للهيمنة التي يتمتع بها الدولار الأمريكي على الساحة الاقتصادية العالمية. يُعد روجوف شخصية مرموقة في عالم الاقتصاد، حيث شغل سابقًا منصب كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي (IMF)، كما عمل في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وهو أيضًا مؤلف منشور وأستاذ اقتصاد في جامعة هارفارد المرموقة.

في مقابلة حديثة له مع وكالة بلومبرغ الإخبارية، أوضح روجوف أنه على الرغم من أن الدولار الأمريكي لا يزال العملة الأكثر هيمنة عالميًا، إلا أن نفوذه يتراجع تدريجيًا. قال في تصريحاته:

“أرى أن هيمنته [هيمنة الدولار] في انحدار – إنه يتآكل عند الأطراف، حيث ينفصل الرنمينبي بالطبع عن الدولار، وسيكون لليورو بصمة أكبر – وهذا يحدث منذ عقد من الزمان.”

ويشير روجوف إلى أن أحد العوامل المساهمة في هذا التآكل هو الاستخدام المتزايد للعملات المشفرة في أنشطة مثل التهرب الضريبي وتجاوز العقوبات الدولية.

العملات المشفرة تتغلغل بالفعل في هيمنة الدولار الأمريكي

أحد الأسواق الرئيسية التي يعتمد عليها الدولار الأمريكي بشكل كبير هو الاقتصاد السري، والذي يُعرف أحيانًا بالاقتصاد الرمادي أو اقتصاد الظل. يشكل المتهربون من الضرائب الجزء الأكبر من هذا الاقتصاد السري، وهو جزء يصعب على الحكومات تتبعه بسهولة. كما أن المعاملات التي يجريها المجرمون تُعد جزءًا من هذا الاقتصاد، وإن كانت جزءًا صغيرًا نسبيًا، وفقًا لروجوف.

وفقًا لتقديرات روجوف ومسح أجراه البنك الدولي، يشكل الاقتصاد السري حوالي 20% من الاقتصاد العالمي. هذا يعني أن قيمة الاقتصاد السري تتراوح بين 20 إلى 25 تريليون دولار أمريكي، اعتمادًا على القيمة الحالية للدولار.

في السابق، كانت العملات الورقية للدولار الأمريكي هي وسيلة الدفع المفضلة لمثل هذه المعاملات في الاقتصاد السري. ولكن الآن، تبرز العملات المشفرة بشكل متزايد كبديل مفضل وجديد.

في كتابه الأخير بعنوان “دولارنا، مشكلتكم” (Our Dollar, Your Problem)، يؤكد روجوف أن العملات المشفرة قد بدأت بالفعل في تقويض مكانة الدولار العالمية. وفي مقابلته، قال موضحًا:

“…على الرغم من أن الكريبتو لم يحقق تقدمًا كبيرًا في الاقتصاد القانوني، إلا أنه يستخدم بشكل متزايد في الاقتصاد السري العالمي – الذي يتكون من النشاط الإجرامي ولكن بشكل أساسي التهرب الضريبي والتنظيمي – حيث كان النقد، وخاصة الدولار الأمريكي، هو الملك.”

تؤثر خسارة الدولار لمكانته لصالح العملات المشفرة على السوق العالمية الأوسع نطاقًا، مما يجعل كل شيء أكثر تكلفة من خلال رفع أسعار الفائدة. من أسعار أذون الخزانة وقروض الرهن العقاري إلى قروض السيارات والقروض الطلابية، تتأثر جميع أسعار الفائدة بتراجع نفوذ الدولار. يشرح روجوف أن السبب في ذلك هو أن الولايات المتحدة تتمتع بـ “الامتياز الباهظ” نتيجة لكون الدولار العملة الاحتياطية الأكثر أهمية عالميًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتبع السلطات الأمريكية التدفقات المالية لجمع المعلومات حول التهديدات المحتملة للأمن القومي، وفقدان حصة سوقية للدولار يجعل هذه المهمة أكثر صعوبة وتعقيدًا.

ومن المفارقات، أن السيناتور سينثيا لوميس صرحت العام الماضي بأن امتلاك عملة البيتكوين (BTC) كاحتياطي يمكن أن يساعد الدولار على “البقاء قويًا”، وهو رأي يتناقض مع تحذيرات روجوف بشأن التهديد الذي تمثله العملات المشفرة للدولار.

“الكريبتو له قيمة”، يؤكد روجوف

وفقًا لكينيث روجوف، فإن النقاد الذين يعتقدون أن العملات المشفرة مجرد عمليات احتيال لا قيمة لها هم “على خطأ تمامًا”. قال في تصريحاته:

“فكرة أنه لا يوجد ‘عرض قيمة أساسي’ في استخدام المعاملات [للعملات المشفرة] هي ببساطة خاطئة.”

أوضح روجوف أن العملات المشفرة توفر وسيلة مقبولة للتبادل، وهو بحد ذاته عرض قيمة مهم. حتى لو قامت الحكومة بتنظيم العملات المشفرة بشكل صارم، فإنها ستظل تواجه تحديات كبيرة في السيطرة على الاقتصاد السري، حيث يكون نفوذها أقل بكثير مقارنة بالاقتصاد الرسمي والقانوني.

لذلك، يصر روجوف على أن “الكريبتو له قيمة”. الصعوبة التي ستواجهها السلطات في تتبع معاملات الكريبتو في السوق الرمادية كبيرة، وهذا يعني أن العملات المشفرة “ليست بلا قيمة”، لأن “هناك الكثير على المحك هنا”، على حد قوله. ومع ذلك، أوضح أيضًا:

“الكريبتو لا يمكن أن يحل محل الدولار. ولكن هذا ينطبق على الاقتصاد القانوني حيث تمتلك الحكومة الكثير من النفوذ. أما في الاقتصاد السري، بحكم تعريفه، فإن لديها نفوذًا أقل بكثير.”

يُسلط تحليل روجوف الضوء على التحديات المتزايدة التي تواجه العملات التقليدية، وخاصة الدولار الأمريكي، في ظل التطورات التكنولوجية وظهور أدوات مالية رقمية جديدة. إن تغلغل العملات المشفرة في الاقتصاد السري ليس مجرد قضية تقنية أو مالية بحتة، بل له أبعاد اقتصادية وسياسية كبيرة تتعلق بالسيادة النقدية وقدرة الدول على تتبع الأنشطة غير القانونية وفرض سياساتها المالية.

إن وجهة نظر روجوف، القادمة من شخصية بخبرة واسعة في المؤسسات المالية الدولية والهيئات التنظيمية الأمريكية، تحمل وزنًا كبيرًا. إنها تشير إلى أن العملات المشفرة قد تجاوزت مرحلة مجرد “فقاعة” أو “موضة” لتصبح قوة اقتصادية حقيقية، قادرة على التأثير في تدفقات رأس المال والنظم المالية القائمة، حتى لو كان هذا التأثير يظهر بشكل أبرز في المناطق الأقل شفافية من الاقتصاد العالمي.

التأثير على “الامتياز الباهظ” الذي تتمتع به الولايات المتحدة بسبب مكانة الدولار كعملة احتياطي عالمية هو نقطة محورية في تحليل روجوف. هذا الامتياز يسمح للولايات المتحدة بالاقتراض بأسعار فائدة أقل، ويسهل تمويل عجز ميزانيتها، ويمنحها نفوذًا اقتصاديًا عالميًا غير مسبوق. إذا بدأ هذا الامتياز بالتآكل نتيجة لتراجع الطلب على الدولار في الاقتصاد السري والتحول نحو بدائل رقمية، فقد تكون العواقب وخيمة على الاقتصاد الأمريكي والسياسة المالية للبلاد.

كما أن قدرة الحكومات على مكافحة الجريمة المنظمة والتهرب الضريبي تتأثر بشكل مباشر بصعوبة تتبع المعاملات. إذا أصبحت العملات المشفرة هي الأداة المفضلة لهذه الأنشطة، فسيتعين على السلطات تطوير أدوات وأساليب جديدة لمراقبة هذه التدفقات المالية، وهو تحد كبير يتطلب تعاونًا دوليًا وتطورًا في التقنيات الرقابية.

خلاصة القول، فإن تحذير كينيث روجوف ليس دعوة للذعر، ولكنه تحليل واقعي للتغيرات الديناميكية التي تحدث في المشهد المالي العالمي. إنه يؤكد على أن العملات المشفرة، على الرغم من عدم قدرتها على استبدال الدولار في الاقتصاد الرسمي، إلا أنها تمثل تهديدًا حقيقيًا لدوره في الاقتصاد السري، مما قد يكون له تداعيات كبيرة على هيمنة الدولار والامتيازات المرتبطة بها.

“`