بورصة NYSE Arca تتقدم بطلب لإدراج صندوق بيتكوين الفوري المرتبط بـ Truth Social

في خطوة مهمة ضمن المشهد المتطور للأصول الرقمية والاستثمارات التقليدية، قدمت بورصة NYSE Arca، وهي إحدى بورصات الأوراق المالية الرائدة في الولايات المتحدة، طلباً رسمياً إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). يهدف هذا الطلب، الذي تم تقديمه بموجب النموذج 19b-4، إلى الحصول على موافقة الجهة التنظيمية لإدراج صندوق تداول فوري لبيتكوين (Spot Bitcoin ETF) يرتبط بشكل مباشر بمنصة Truth Social وشركتها الأم، ترامب ميديا آند تكنولوجي جروب (TMTG).

يمثل هذا التحرك ليس فقط توسعاً لشركة TMTG في قطاع التكنولوجيا المالية (FinTech)، ولكنه أيضاً يعكس اهتماماً متزايداً من قبل الكيانات المرتبطة بشخصيات سياسية بارزة بالانخراط في سوق العملات المشفرة. تأتي هذه الخطوة بالتحديد في وقت يكتسب فيه صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة زخماً كبيراً وشعبية متزايدة بين المستثمرين.

فهم صندوق البيتكوين الفوري المقترح من Truth Social

يهدف الصندوق المقترح، والذي سيتم إدراجه في حال الموافقة عليه، إلى تزويد المستثمرين بوصول مباشر إلى تحركات أسعار البيتكوين (BTC) دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة نفسها بشكل مباشر. هذا النوع من الصناديق يقدم حلاً مبسطاً للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض لسوق البيتكوين ولكنهم يرغبون في تجنب التعقيدات المرتبطة بشراء وتخزين وإدارة البيتكوين بشكل مباشر. تشمل هذه التعقيدات التعامل مع محافظ العملات المشفرة، وإجراءات الأمان، والمخاطر التشغيلية المحتملة.

من خلال الاستثمار في صندوق تداول فوري مثل الصندوق الذي تسعى TMTG لإدراجه، يمكن للمستثمرين شراء وبيع حصص في الصندوق من خلال حسابات الوساطة التقليدية الخاصة بهم، تماماً كما يفعلون مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. يقوم مدير الصندوق بشراء وتخزين البيتكوين الفعلي الذي يدعم أسهم الصندوق، وبالتالي يتحمل عبء إدارة الأصول الأساسية.

TMTG وتوسعها في قطاع الأصول الرقمية

طلب الإدراج هذا ليس المحاولة الأولى لشركة TMTG لدخول عالم الاستثمار في الأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية. في وقت سابق من هذا العام، تقدمت الشركة بطلبات تسجيل علامات تجارية لعدة منتجات استثمارية تحت مظلة علامتها التجارية Truth.Fi. تضمنت هذه الطلبات:

• صندوق Truth.Fi Bitcoin Plus ETF.
• صندوق Truth.Fi Made in America ETF.
• صندوق Truth.Fi US Energy Independence ETF.

تعكس هذه المبادرات استراتيجية أوسع لشركة TMTG لتوسيع عروض خدماتها المالية والاستفادة من الاهتمام المتزايد بالاستثمارات المرتبطة بالعملات المشفرة والقطاعات ذات الصلة. يبدو أن الشركة تسعى لتأسيس نفسها كلاعب متنوع في مجالات تتجاوز منصتها الإعلامية الاجتماعية الأساسية، Truth Social.

تتكامل هذه الخطوات بشكل كبير مع إعلان سابق لشركة TMTG في مايو الماضي بخصوص خططها لجمع ما يقرب من 3 مليارات دولار بهدف إنشاء احتياطي بيتكوين في خزينة الشركة. إذا تم تنفيذ هذه الخطة، فإنها ستمكن TMTG من الاحتفاظ بكمية كبيرة من البيتكوين كجزء من أصولها، مما يضعها في مصاف الشركات الكبرى التي تبنت البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي.

السياق السوقي ونجاح صناديق البيتكوين الفورية الحالية

يأتي طلب بورصة NYSE Arca لإدراج صندوق Truth Social Bitcoin ETF في أعقاب الموافقة التاريخية التي منحتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يناير 2024 على أول مجموعة من صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة. منذ إطلاقها، جذبت هذه الصناديق تدفقات رأسمالية ضخمة وغير مسبوقة، مما يدل على الطلب القوي من المستثمرين على منتجات استثمارية منظمة وسهلة الوصول للتعرض للبيتكوين.

على سبيل المثال، أصبح صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، أحد أكثر الصناديق المتداولة في البورصة نجاحاً في التاريخ من حيث سرعة جمع الأصول. فقد تمكن الصندوق من جمع أكثر من 71 مليار دولار من الأصول المدارة في فترة قصيرة نسبياً منذ إطلاقه. هذا النجاح الساحق لصناديق مثل IBIT، وكذلك صناديق أخرى من شركات مثل Fidelity وArk Invest وغيرها، يؤكد أن هناك شهية كبيرة في السوق للتعرض للبيتكوين عبر القنوات الاستثمارية التقليدية.

إن النجاح الذي حققته صناديق البيتكوين الفورية القائمة يمثل سابقة مشجعة لأي طلبات جديدة مثل طلب Truth Social. فهو يوضح أن السوق قد نضجت بشكل كافٍ وأن هناك طلب حقيقي من قاعدة عريضة من المستثمرين، بما في ذلك المستثمرين المؤسساتيين، الذين يفضلون هيكل الصندوق المتداول في البورصة.

علاوة على ذلك، فإن خطط TMTG لإنشاء احتياطي بيتكوين كبير تتماشى مع استراتيجيات تبنتها شركات أخرى، أبرزها شركة MicroStrategy. كانت MicroStrategy رائدة في تبني البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي في ميزانيتها العمومية، وقد ألهمت هذه الخطوة شركات أخرى للنظر في دمج البيتكوين في استراتيجياتها المالية. من خلال الجمع بين خطة الاحتياطي وتقديم منتج استثماري للمستثمرين، تسعى TMTG إلى ترسيخ مكانتها في منظومة البيتكوين المتوسعة.

المسار التنظيمي ومراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)

الآن بعد أن تم تقديم الطلب، ستبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عملية مراجعة شاملة. هذه العملية تتضمن عدة مراحل وقد تستغرق عدة أشهر حتى يتم اتخاذ قرار نهائي. بموجب الإجراءات القياسية، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بنشر الطلب في السجل الفيدرالي، مما يفتح الباب لفترة تعليقات عامة.

تسمح فترة التعليقات العامة للأفراد والمنظمات والكيانات الأخرى بتقديم آرائهم وملاحظاتهم بشأن الطلب المقترح. يمكن أن تتناول هذه التعليقات جوانب مختلفة من الصندوق، مثل هيكله، مخاطره المحتملة، أو تأثيره على السوق. تأخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات هذه التعليقات في الاعتبار أثناء مراجعتها.

بعد فترة التعليقات، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقييم الطلب بناءً على قوانين الأوراق المالية الحالية، مع التركيز بشكل خاص على ما إذا كان المنتج المقترح مصمماً لحماية المستثمرين ومنع التلاعب بالأسواق. لطالما كانت مخاوف التلاعب بالسوق واحدة من العقبات الرئيسية التي واجهت طلبات صناديق البيتكوين الفورية في الماضي.

على الرغم من أن الموافقة على أول دفعة من صناديق البيتكوين الفورية في يناير قد خففت بعض هذه المخاوف، إلا أن كل طلب جديد يمر بمراجعة مستقلة. يُتوقع أن يستمر النقاش والتدقيق التنظيمي بشأن صناديق العملات المشفرة نظراً لطبيعة الأصول المتقلبة وسوقها الذي لا يزال يتطور نسبياً.

لا يوجد جدول زمني محدد بشكل قاطع للموافقة أو الرفض، لكن العملية عادةً ما تستغرق بضعة أشهر، مع مواعيد نهائية محتملة لتمديد فترة المراجعة. من المرجح أن يتم الإعلان عن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن صندوق Truth Social Bitcoin ETF في الأشهر القادمة.

حالة السوق الحالية للبيتكوين

في وقت إعداد هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين عند سعر يقارب 105,445 دولار أمريكي. يعكس هذا السعر أداءً قوياً للعملة المشفرة الرائدة منذ بداية العام، حيث سجلت زيادة ملحوظة بنحو 12% مقارنة بسعرها في بداية يناير. التقلبات السعرية هي سمة مميزة لسوق البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام، وتتأثر بالعديد من العوامل بما في ذلك التطورات التنظيمية، والطلب المؤسساتي، والمؤشرات الاقتصادية الكلية، ومعنويات السوق العامة.

استمرار ارتفاع سعر البيتكوين وتزايد الاهتمام بالمنتجات الاستثمارية المرتبطة به مثل صناديق البيتكوين الفورية تشير إلى نضج مستمر في السوق وزيادة القبول للأصول الرقمية كفئة استثمارية مشروعة. يعزز هذا الاتجاه الطلب على منتجات مثل صندوق Truth Social المقترح، ويدعم الجهود التي تبذلها الشركات لتوفير طرق أسهل للمستثمرين للمشاركة في هذا السوق.

خلاصة

يمثل تقديم بورصة NYSE Arca لطلب إدراج صندوق Truth Social Bitcoin ETF خطوة هامة لشركة ترامب ميديا آند تكنولوجي جروب (TMTG) في مسعاها لتوسيع نطاق أعمالها ليشمل الخدمات المالية والاستثمار في الأصول الرقمية. تتوافق هذه الخطوة مع استراتيجية الشركة الأوسع التي تشمل طلبات تسجيل علامات تجارية لمنتجات استثمارية أخرى وخطة طموحة لإنشاء احتياطي بيتكوين كبير في خزينة الشركة.

في سياق سوق يشهد طلباً متزايداً على صناديق البيتكوين الفورية، كما يتضح من النجاح الساحق للصناديق القائمة التي تمت الموافقة عليها في يناير 2024، يأتي طلب TMTG ليلبي جزءاً من هذه الشهية السوقية. ومع ذلك، لا يزال الصندوق المقترح يخضع لمراجعة دقيقة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وهي عملية تتضمن فترة تعليقات عامة وتقييماً شاملاً للمخاطر والامتثال التنظيمي.

يبقى أن نرى كيف ستقيم هيئة الأوراق المالية والبورصات هذا الطلب تحديداً في الأشهر القادمة. لكن مجرد تقديمه يسلط الضوء على التقارب المستمر بين عوالم التكنولوجيا، والإعلام، والسياسة، والاستثمار في الأصول الرقمية، مؤكداً على تزايد أهمية البيتكوين والعملات المشفرة في المشهد المالي الحديث.