ريلاي تطلق قروضاً مدعومة بالبيتكوين بالشراكة مع بنك سيغنوم

في خطوة تمثل علامة فارقة في مجال الخدمات المالية الرقمية في سويسرا وأوروبا، أعلنت شركة ريلاي (Relai)، الشركة السويسرية الناشئة المتخصصة في تطبيقات البيتكوين، عن شراكة استراتيجية مع بنك سيغنوم (Sygnum Bank)، البنك الرائد في مجال الأصول الرقمية. تهدف هذه الشراكة إلى إطلاق خدمة مبتكرة تتيح الحصول على قروض مدعومة بالبيتكوين، موجهة بشكل خاص للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs). تتيح هذه الخدمة، الأولى من نوعها في سويسرا، للمستخدمين الوصول إلى السيولة النقدية التي يحتاجونها دون الاضطرار إلى بيع ممتلكاتهم الثمينة من البيتكوين، وذلك وفقاً لبيان صحفي تم إرساله إلى “بيتكوين مجازين”.

تمثل هذه المبادرة جسراً هاماً يربط بين عالم استثمارات البيتكوين المتنامي والخدمات المصرفية التقليدية المُنظمة، مما يوفر مرونة مالية غير مسبوقة لحاملي البيتكوين على المدى الطويل.

ما هي القروض المدعومة بالبيتكوين وكيف تعمل؟

القروض المدعومة بالبيتكوين هي نوع من القروض المضمونة حيث يستخدم المقترض ممتلكاته من البيتكوين كضمان للحصول على قرض نقدي، عادةً بعملة ورقية تقليدية مثل الفرنك السويسري أو اليورو. بدلاً من بيع البيتكوين، الذي قد يكون له آثار ضريبية أو يؤدي إلى تفويت فرصة ارتفاع قيمته المستقبلية، يمكن للمالكين “رهنه” مؤقتاً لدى المُقرض للحصول على سيولة فورية.

تعمل الآلية بشكل مشابه للقروض المضمونة التقليدية. يقوم المُقرض (في هذه الحالة، بنك سيغنوم من خلال منصة ريلاي) بتقييم قيمة البيتكوين المُقدم كضمان. بناءً على هذا التقييم وسياسات إدارة المخاطر، يتم تحديد نسبة القرض إلى القيمة (Loan-to-Value أو LTV). هذه النسبة تحدد المبلغ الأقصى الذي يمكن اقتراضه مقابل قيمة الضمان. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة LTV تبلغ 50% وكان لدى العميل بيتكوين بقيمة 200,000 يورو، فيمكنه اقتراض ما يصل إلى 100,000 يورو.

من المهم فهم أن قيمة البيتكوين متقلبة. إذا انخفضت قيمة البيتكوين المستخدم كضمان بشكل كبير، فقد يطلب المُقرض من المقترض إما إضافة المزيد من البيتكوين كضمان أو سداد جزء من القرض للحفاظ على نسبة LTV المتفق عليها، وهو ما يُعرف بـ “نداء الهامش” (Margin Call). ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبيتكوين ويفضلون الاحتفاظ به، توفر هذه القروض حلاً مثالياً للحصول على الأموال اللازمة دون التخلي عن استراتيجيتهم الاستثمارية.

شراكة استراتيجية: ريلاي وبنك سيغنوم يوحدان الجهود

تجمع هذه الشراكة بين نقاط القوة لدى كلا الطرفين. فمن ناحية، تمتلك ريلاي منصة استثمار بيتكوين سهلة الاستخدام اكتسبت شعبية واسعة، خاصة بين المستخدمين الجدد والمستثمرين الأفراد في أوروبا. تتيح واجهة التطبيق البسيطة شراء وبيع البيتكوين في دقائق معدودة. ومن ناحية أخرى، يوفر بنك سيغنوم البنية التحتية المصرفية الرقمية المُرخصة والخبرة التنظيمية اللازمة لتقديم منتجات مالية معقدة مثل القروض المضمونة. يتمتع سيغنوم بترخيص مصرفي سويسري ويعتبر رائداً عالمياً في مجال الخدمات المصرفية للأصول الرقمية.

ستكون هذه الخدمة الجديدة متاحة بشكل خاص لعملاء “Relai Private”، وهم الأفراد الذين تتجاوز قيمة محافظهم الاستثمارية 100,000 فرنك سويسري أو يورو. يتيح هذا التركيز تقديم خدمة مخصصة تلبي الاحتياجات المحددة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والذين غالباً ما يمتلكون كميات كبيرة من البيتكوين كجزء من استراتيجيتهم الاستثمارية طويلة الأجل.

وفي تعليقه على هذه الشراكة، صرح جوليان لينيغر، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة ريلاي: “في ريلاي، نبني مستقبل الخدمات المالية التي تركز على البيتكوين. هذه الشراكة مع بنك سيغنوم تمثل علامة فارقة بالنسبة لنا كشركة ناشئة”. وأضاف: “تُعد القروض المدعومة بالبيتكوين بمثابة تغيير جذري لقواعد اللعبة لعملائنا الأثرياء، حيث توفر لهم إمكانية الوصول إلى النقد دون الحاجة إلى بيع البيتكوين الخاص بهم. نحن نشهد طلباً قوياً على ذلك، خاصة من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWI) وعملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SME). الأمر كله يتعلق بالحرية والمرونة. وكما يقول مايكل سايلور: لا تبع البيتكوين الخاص بك أبداً، فلا يوجد بديل أفضل!”

من جانبه، قال بينيديكت كودل، CFA، رئيس قسم الائتمان والإقراض في بنك سيغنوم: “نحن فخورون بالشراكة مع ريلاي، وهي شركة تشاركنا التزامنا بالبساطة والشفافية والابتكار الذي يضع البيتكوين أولاً”. وأضاف: “هذا التعاون يجلب قوة بنيتنا التحتية الائتمانية المُنظمة إلى مجموعات جديدة من المستثمرين الأفراد، مما يمكّنهم من فتح السيولة دون المساس برؤيتهم طويلة الأجل.”

الفوائد الرئيسية للمستثمرين وحاملي البيتكوين

تقدم خدمة القروض المدعومة بالبيتكوين من ريلاي وسيغنوم مجموعة من المزايا الهامة للمستثمرين المؤهلين:

• الوصول إلى السيولة: توفير الأموال النقدية اللازمة لتغطية النفقات، أو الاستفادة من فرص استثمارية جديدة، أو إدارة التدفقات النقدية دون الحاجة إلى تسييل أصول البيتكوين.
• الحفاظ على استثمار البيتكوين: السماح للمستثمرين بالاحتفاظ بممتلكاتهم من البيتكوين، مما يمكنهم من الاستفادة من أي ارتفاع محتمل في قيمتها المستقبلية مع تلبية احتياجاتهم المالية الحالية.
• المرونة المالية: توفير خيارات إضافية لإدارة الثروات واستراتيجيات الاستثمار، مما يتيح للمستخدمين تحسين محافظهم المالية بشكل فعال.
• الكفاءة الضريبية المحتملة: في العديد من الولايات القضائية، قد لا يُعتبر الحصول على قرض مقابل الأصول حدثاً خاضعاً للضريبة، على عكس بيع الأصول الذي قد يؤدي إلى ضرائب على الأرباح الرأسمالية. (ملاحظة: يجب على المستثمرين دائماً استشارة مستشار ضريبي محترف بخصوص وضعهم الخاص).
• الأمان والتنظيم: الاستفادة من البنية التحتية الآمنة والمُنظمة لبنك سيغنوم، مما يوفر راحة البال للمستخدمين بأن أصولهم تُدار ضمن إطار تنظيمي معترف به.
• دعم استراتيجية “HODL”: تتماشى هذه الخدمة تماماً مع فلسفة “Never Sell Your Bitcoin” (لا تبع البيتكوين الخاص بك أبداً) التي يتبناها العديد من مؤيدي البيتكوين على المدى الطويل.

طموحات ريلاي الأوروبية ودور هذه الشراكة

تعتبر ريلاي هذه الشراكة وإطلاق خدمة القروض المدعومة بالبيتكوين خطوة محورية ضمن خططها التوسعية الطموحة في جميع أنحاء أوروبا. تسعى الشركة جاهدة للحصول على ترخيص بموجب لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) في وقت لاحق من هذا الربع. يمثل إطار MiCA التنظيمي الشامل للاتحاد الأوروبي خطوة هامة نحو توحيد وتوضيح القواعد التنظيمية للأصول الرقمية في جميع أنحاء الكتلة.

سيسمح الحصول على ترخيص MiCA لريلاي بتقديم خدماتها بشكل منظم ومتوافق في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، مستهدفة قاعدة مستخدمين محتملة تزيد عن 500 مليون شخص. إن إضافة منتجات مالية متطورة مثل القروض المدعومة بالبيتكوين، بالتعاون مع شريك مصرفي مرخص مثل سيغنوم، يعزز بشكل كبير من جاذبية ريلاي وقدرتها التنافسية في هذا السوق الواسع.

كما ذكرت الشركة في بيانها الصحفي: “بالنسبة لأقصى مؤيدي البيتكوين والمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية الذين اعتنقوا منذ فترة طويلة فلسفة ‘لا تبع البيتكوين الخاص بك أبداً’، فإن هذا التحالف يخلق جسراً مالياً بين الأيدي الماسية (diamond hands) واحتياجات رأس المال في العالم الحقيقي.”

سد الفجوة بين البيتكوين والخدمات المالية التقليدية

يعد إطلاق هذه الخدمة مثالاً واضحاً على الاتجاه المتزايد لدمج الأصول الرقمية، وخاصة البيتكوين، ضمن النظام المالي التقليدي. لفترة طويلة، كان يُنظر إلى البيتكوين على أنه أصل استثماري منفصل يصعب استخدامه في المعاملات المالية اليومية أو كأداة للحصول على الائتمان. ومع ذلك، فإن مبادرات مثل شراكة ريلاي وسيغنوم تغير هذا الواقع.

من خلال توفير آلية منظمة وآمنة للاقتراض مقابل البيتكوين، تساهم هذه الخدمة في “تطبيع” البيتكوين كفئة أصول مالية قابلة للاستخدام وليست مجرد أداة للمضاربة. إن إشراك بنك مرخص مثل سيغنوم يضيف طبقة حيوية من الثقة والشرعية، مما قد يشجع المزيد من المستثمرين التقليديين والمؤسسات المالية على استكشاف الفرص في مجال الأصول الرقمية.

مع استمرار نمو تبني البيتكوين في جميع أنحاء العالم، من المرجح أن تلعب الخدمات المالية المبتكرة مثل القروض المدعومة بالبيتكوين دوراً متزايد الأهمية في ربط الاقتصاد الرقمي الناشئ بالنظام المالي القائم. يمكن أن يؤدي هذا التقارب إلى زيادة كفاءة رأس المال، وتوفير خيارات تمويل جديدة، وتسريع اعتماد العملات المشفرة على نطاق أوسع في أوروبا وخارجها.

نظرة على مستقبل الخدمات المالية المدعومة بالبيتكوين

تمثل هذه الشراكة خطوة هامة، ولكنها قد تكون مجرد بداية لموجة جديدة من الابتكار في مجال الخدمات المالية المرتبطة بالبيتكوين والأصول الرقمية الأخرى. يتزايد الاعتراف بالعملات المشفرة كأصول ذات قيمة يمكن استخدامها كضمانات، تماماً مثل الأسهم أو العقارات.

قد نشهد في المستقبل توسعاً في هذه الأنواع من الخدمات لتشمل فئات أصول رقمية أخرى، أو لتصبح متاحة لشرائح أوسع من العملاء، وليس فقط الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. كما أن تطور الأطر التنظيمية، مثل MiCA في أوروبا، سيلعب دوراً حاسماً في تشكيل هذا المشهد وتوفير بيئة أكثر استقراراً للنمو.

تستفيد سويسرا، بفضل بيئتها التنظيمية المواتية نسبيًا وتركيزها القوي على الابتكار المالي والتكنولوجي، من كونها في طليعة هذه التطورات. وتعد شراكة ريلاي وسيغنوم دليلاً آخر على مكانة البلاد كمركز رائد عالمياً في مجال التكنولوجيا المالية (FinTech) وتقنيات البلوك تشين.

الخلاصة: خطوة هامة نحو تمكين حاملي البيتكوين

في الختام، يمثل إطلاق ريلاي للقروض المدعومة بالبيتكوين بالشراكة مع بنك سيغنوم تطوراً مهماً في النظام البيئي للخدمات المالية الرقمية. توفر هذه الخدمة حلاً مبتكراً ومطلوباً بشدة للمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية الذين يسعون للاستفادة من قيمة ممتلكاتهم من البيتكوين دون الحاجة إلى بيعها.

من خلال الجمع بين منصة ريلاي سهلة الاستخدام والبنية التحتية المصرفية المُنظمة لبنك سيغنوم، تضع هذه الشراكة معياراً جديداً للخدمات المالية التي تركز على البيتكوين في سويسرا وأوروبا. ومع طموحات ريلاي للتوسع الأوروبي والسعي للحصول على ترخيص MiCA، من المتوقع أن تلعب هذه المبادرة دوراً في تعزيز جسور التواصل بين عالم البيتكوين والقطاع المالي التقليدي، مما يمهد الطريق لمستقبل مالي أكثر تكاملاً ومرونة.