“`html
الريبل (XRP) يتفوق على الإيثيريوم (ETH) والدوجكوين (DOGE) وكاردانو (ADA) في هذا المقياس الحاسم: التفاصيل
في عالم العملات الرقمية المتقلب، غالبًا ما تركز العناوين الرئيسية على تحركات الأسعار اليومية أو الأسبوعية. وبالنسبة لعملة الريبل (XRP)، كانت الأيام القليلة الماضية هادئة نسبيًا، حيث تواصل العملة التداول بشكل جانبي عند مستوى يقارب 2.3 دولار أمريكي. هذا النمط من التداول قد يوحي بفترة من الركود أو عدم اليقين. ومع ذلك، تشير البيانات الأخيرة من عمق شبكة البلوك تشين والأسواق إلى قصة مختلفة تمامًا وأكثر إيجابية بكثير فيما يتعلق بحالة مستثمري الريبل (XRP) أنفسهم. هناك مقياس رئيسي، غالبًا ما يتم التغاضي عنه في خضم التركيز على السعر اللحظي، يضع الريبل (XRP) في صدارة المشهد مقارنة بمعظم العملات الرقمية الكبرى، باستثناء ملك العملات المشفرة، البيتكوين (BTC).
مقياس “المعروض في الربح”: لمحة عن حالة المستثمرين
المقياس الذي نتحدث عنه هو “النسبة المئوية لإجمالي المعروض في الربح” (Percent of Total Supply in Profit). هذا المقياس هو أداة قوية لتحليل البيانات على السلسلة توفر نظرة ثاقبة على الحالة المالية الجماعية لحاملي عملة رقمية معينة. ببساطة، يقيس هذا المقياس النسبة المئوية من إجمالي المعروض المتداول للعملة التي تم شراؤها بأسعار أقل من السعر الحالي للسوق. إذا كانت العملة قد اشتريت بسعر أقل من سعرها الحالي، فهي تعتبر في حالة “ربح غير محقق” (unrealized profit) بالنسبة للحامل.
تُظهر بيانات حديثة ومثيرة للاهتمام من منصة Santiment لتحليل البيانات على السلسلة أن مستثمري الريبل (XRP) في وضع استثنائي من حيث هذا المقياس. وفقًا لتقرير Santiment، يأتي مستثمرو الريبل (XRP) في المرتبة الثانية بعد مستثمري البيتكوين (BTC) فقط من حيث إجمالي المعروض من العملة الذي يحتفظ به المستثمرون وهم في حالة ربح. هذا بمثابة شهادة على قوة قاعدة حاملي الريبل، على الأقل من منظور الربحية “على الورق”.
ما يجعل هذا الاكتشاف أكثر أهمية هو حقيقة أن عدد حاملي الريبل (XRP) الذين يحققون أرباحًا “على الورق” يتجاوز بكثير عدد المستثمرين في عملات منافسة بارزة جدًا وتحظى بشعبية كبيرة في السوق. قائمة هذه العملات تشمل الإيثيريوم (ETH)، والدوجكوين (DOGE)، وكاردانو (ADA)، وحتى عملة لينك (LINK)، وجميعها تمتلك قيمة سوقية كبيرة وقواعد مستثمرين نشطة.
الريبل (XRP) يتألق بنسبة 98.3% رغم التداول الجانبي
كما ذكرنا، فإن سعر الريبل (XRP) لم يقدم أداءً مبهرًا في الفترة الأخيرة. لقد شهدنا تداولًا جانبيًا مستمرًا، بل وتراجعًا بنسبة 5٪ تقريبًا خلال الأسبوع الماضي، مما يجعل السعر يحوم حول مستوى دعم حاسم يبلغ حوالي 2.3 دولار. يشير المحللون إلى أن كسر هذا المستوى الهبوطي قد يؤدي إلى تراجع إضافي نحو 2 دولار، مما قد يثير بعض القلق بين المستثمرين.
ومع ذلك، فإن هذا الأداء السعري الفاتر على المدى القصير لم يؤثر على الربحية الإجمالية لقاعدة مستثمري الريبل (XRP). تكشف بيانات Santiment أن الغالبية العظمى من المستثمرين في العملة، التي تحتل مركزًا متقدمًا في ترتيب العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية، هم في وضع مريح من حيث الأرباح. النسبة الدقيقة التي قدمتها Santiment هي 98.3٪ من إجمالي المعروض من الريبل يقف حاليًا في حالة ربح.
مقارنة غير متوقعة: الريبل (XRP) يتحدى البيتكوين (BTC) في هذا المقياس
هذه النسبة المرتفعة للغاية (98.3٪) تضع الريبل (XRP) في موقع متقدم جدًا عالميًا من حيث هذا المقياس، حيث يحتل المرتبة الثانية فقط بعد البيتكوين (BTC). بلغت نسبة المعروض في الربح للبيتكوين 98.4٪ في نفس فترة التحليل، وهي نسبة أعلى بقليل.
تكمن المفارقة المثيرة للاهتمام هنا في المقارنة بين وضع السوق لكلتا العملتين. يتداول البيتكوين حاليًا بالقرب جدًا من أعلى مستوى تاريخي له (ATH)، والذي تجاوز 112,000 دولار أمريكي قبل أيام قليلة. عند تداول الأصل بالقرب من ذروته التاريخية، من البديهي تقريبًا أن يكون جميع حاملي العملة تقريبًا في حالة ربح، حيث أن معظمهم قد اشتروا العملة بأسعار أقل بكثير من الذروة التاريخية.
ولكن بالنسبة للريبل (XRP)، الوضع مختلف تمامًا وأكثر تعقيدًا. على الرغم من أن 98.3٪ من إجمالي المعروض في الربح، إلا أن سعر الريبل لا يزال يبعد أكثر من 30٪ عن ذروته التاريخية التي سجلها في يناير 2018 عند 3.4 دولار أمريكي، وذلك وفقًا لبيانات CoinGecko. هذا يعني أن نسبة كبيرة جدًا من المستثمرين الذين يحققون أرباحًا حاليًا قد اشتروا الريبل بأسعار تتراوح بين السعر الحالي (حوالي 2.3 دولار) والذروة التاريخية (3.4 دولار)، أو حتى بأسعار أقل بكثير خلال السنوات الماضية. الحفاظ على نسبة ربح عالية بهذا الشكل على الرغم من عدم الوصول إلى الذروة التاريخية يشير إلى عدة احتمالات: إما أن هناك قاعدة كبيرة من المستثمرين الأوائل الذين يحتفظون بكميات كبيرة، أو أن هناك تراكمًا كبيرًا حدث خلال فترات التداول الجانبي الطويلة بأسعار أقل بكثير من السعر الحالي، أو مزيج من كليهما. هذا يعكس قوة وثبات محتملين في قاعدة حاملي الريبل.
الريبل (XRP) يتفوق بوضوح على المنافسين الرئيسيين
بالإضافة إلى وضعه القوي مقارنة بالبيتكوين في سياق البعد عن الذروة التاريخية، يظهر الريبل (XRP) تفوقًا واضحًا على بعض أبرز منافسيه وذوي القيمة السوقية المرتفعة في سوق العملات الرقمية من حيث “النسبة المئوية لإجمالي المعروض في الربح”.
قامت Santiment بتحليل العديد من العملات الكبرى الأخرى، وكانت النتائج كالتالي من حيث نسبة المعروض في الربح:
- الإيثيريوم (ETH): 71.5%
- الدوجكوين (DOGE): 77.9%
- كاردانو (ADA): 71.0%
- لينك (LINK): 80.5%
توضح هذه الأرقام الفجوة الكبيرة بين الريبل (98.3٪) وهذه العملات المنافسة. الفارق يصل إلى أكثر من 20 نقطة مئوية في بعض الحالات، وهو فارق كبير جدًا. هذا الاختلاف يثير تساؤلات حول الأسباب الكامنة وراءه. هل مرت هذه العملات الأخرى بفترات تصحيح أعمق مؤخرًا؟ هل تختلف تركيبة حاملي هذه العملات (مثل نسبة أكبر من المتداولين على المدى القصير)؟
تحليل أسباب الفجوة الكبيرة
قد تعكس النسبة المنخفضة نسبيًا للعملات مثل الإيثيريوم وكاردانو ولينك أن جزءًا كبيرًا من المعروض قد تم شراؤه خلال فترات الذروة السعرية أو بالقرب منها في موجات الصعود الأخيرة، مما يعني أن أي تراجع لاحق يضع هؤلاء المستثمرين في وضع الخسارة. على سبيل المثال، إذا اشترى العديد من الأشخاص الإيثيريوم عندما كان يتداول بالقرب من أعلى مستوياته، فإن التراجع الحالي يضع جزءًا كبيرًا من هذا المعروض في حالة خسارة على الورق. في المقابل، قد يكون الريبل قد شهد فترات تراكم طويلة ومستمرة عند مستويات سعرية أقل بكثير خلال السنوات الماضية، مما سمح لقاعدة أكبر من المستثمرين ببناء مراكز مربحة تحت السعر الحالي بكثير.
الدوجكوين، مع طبيعتها المتقلبة ودورها كعملة “ميم” تتأثر بشكل كبير بالتوجهات والإثارة على وسائل التواصل الاجتماعي، قد يكون لديها قاعدة حاملي عملة تتداول بنشاط أكبر على المدى القصير، مما يؤدي إلى تغييرات أسرع في تركيبة المعروض في الربح مقارنة بالأصول التي يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل.
تحذير مهم من Santiment: الجني قادم؟
على الرغم من أن نسبة الربح المرتفعة تبدو علامة على القوة والثقة، إلا أن منصة Santiment تقدم منظورًا حذرًا ومهمًا بناءً على تحليلها التاريخي لدورات السوق. تحذر Santiment أنه “عندما يكون هذا المقياس مرتفعًا جدًا، كما هو الحال حاليًا مع الريبل (XRP) والبيتكوين (BTC)، فإن احتمالات جني الأرباح والتراجعات قصيرة الأجل ترتفع”.
هذا التحذير مبني على ملاحظة طبيعية للسلوك البشري في الأسواق المالية. عندما يرى غالبية المستثمرين أن استثماراتهم تحقق أرباحًا كبيرة (خاصة بعد فترة طويلة من الاحتفاظ)، يزداد الإغراء ببيع جزء أو كل من ممتلكاتهم “لتحقيق” هذه الأرباح وتحويلها إلى أموال نقدية أو أصول أخرى. إذا قررت شريحة كبيرة من المستثمرين المربحين القيام بذلك في وقت متقارب، فإن زيادة ضغط البيع في السوق يمكن أن يتجاوز ضغط الشراء المتاح، مما يؤدي إلى انخفاض في السعر – وهذا ما يعرف بـ “جني الأرباح” (Profit-taking).
بالنسبة للريبل، مع نسبة 98.3٪ من المعروض في الربح، فإن أي ارتفاع إضافي أو حتى استقرار عند المستويات الحالية يمكن أن يحفز عمليات البيع من قبل أولئك الذين ينتظرون اللحظة المناسبة لتحقيق مكاسبهم، خاصة إذا كانوا قد احتفظوا بالعملة لسنوات منذ ذروة 2018 أو خلال فترات التداول الجانبي الطويلة. هذا لا يعني بالضرورة انهيارًا في السعر، ولكنه يشير إلى زيادة المخاطر لحدوث تراجع تصحيحي على المدى القصير مع زيادة ضغط البيع المحتمل.
المقياس كفرصة: عندما يشير إلى الخوف والتقييم المنخفض
على الجانب الآخر من الطيف، يقدم مقياس “النسبة المئوية لإجمالي المعروض في الربح” إشارة مختلفة تمامًا عندما تكون النسبة منخفضة. توضح Santiment أنه عندما يكون غالبية الحاملين في وضع خسارة “على الورق”، فإن هذا “غالبًا ما يشير إلى الخوف، والتقييم المنخفض، وفرصة محتملة للدخول أو إضافة مركز قبل تعافي السعر”.
تشير النسبة المنخفضة من المعروض في الربح إلى أن جزءًا كبيرًا من العملة قد تم شراؤه بأسعار أعلى من السعر الحالي، وأن العديد من المستثمرين حاليًا في وضع خسارة. هذه الفترات غالبًا ما تتزامن مع فترات تصحيح قوية أو أسواق هابطة، حيث تسود مشاعر الخوف والذعر بين المستثمرين. غالبًا ما تكون هذه هي الفترات التي يبيع فيها المستثمرون الأقل خبرة أو الذين لا يتحملون المخاطر بخسارة لتجنب المزيد من التراجع.
ومع ذلك، من منظور الاستثمار طويل الأجل أو الاستثمار العكسي، يمكن أن تمثل هذه الفترات فرصًا محتملة. إذا كان الأصل قوياً من الناحية الأساسية، فإن الأسعار المنخفضة حيث يكون معظم الحاملين في خسارة قد تشير إلى أن السوق قد بالغ في رد فعله السلبي وأن الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مؤقتًا. يمكن للمستثمرين الذين يتحلون بالصبر والقدرة على تحمل التقلبات استخدام هذه الفترات للدخول إلى السوق أو زيادة مراكزهم بأسعار مخفضة، متوقعين انتعاشًا مستقبليًا.
فهم أعمق لمقياس “النسبة المئوية لإجمالي المعروض في الربح”
يتجاوز هذا المقياس مجرد كونه رقمًا جامدًا. إنه يعكس العقلية الجماعية وسلوك حاملي العملة. يمكن استخدامه كجزء من مجموعة أدوات تحليلية أوسع لفهم ديناميكيات السوق. على سبيل المثال:
- مؤشر للمعنويات: نسبة عالية جدًا (كما هو الحال مع الريبل والبيتكوين الآن) تشير إلى معنويات إيجابية وربحية سائدة، لكنها أيضًا ترفع خطر التحول المفاجئ بسبب جني الأرباح. نسبة منخفضة تشير إلى معنويات سلبية وخوف، وقد تكون نقطة انعكاس محتملة.
- تحليل نقاط الدعم والمقاومة: قد تتفاعل الأسعار عند المستويات التي يتغير عندها عدد كبير من الحاملين من الربح إلى الخسارة أو العكس.
- مقارنات بين الأصول: كما رأينا مع الريبل ومنافسيه، يمكن استخدام المقياس لمقارنة قوة وهيكل قاعدة الحاملين بين العملات المختلفة.
من المهم ملاحظة أن هذا المقياس، مثل أي مؤشر واحد، لا ينبغي استخدامه بمعزل عن غيره. يجب دمجه مع تحليلات أخرى، بما في ذلك تحليل الرسوم البيانية، والأخبار الأساسية المتعلقة بالمشروع، ومعنويات السوق العامة، وحجم التداول، ومؤشرات السلسلة الأخرى للحصول على صورة كاملة وشاملة لوضع السوق.
الخلاصة والآفاق المستقبلية للريبل (XRP)
تؤكد بيانات Santiment الأخيرة على وضع قوي للغاية لمستثمري الريبل (XRP) من حيث الربحية غير المحققة. نسبة 98.3٪ من إجمالي المعروض في الربح هي نسبة مذهلة، وتضع الريبل في مقدمة العملات الرقمية الكبرى، متخلفًا فقط عن البيتكوين. هذا الإنجاز أكثر إثارة للإعجاب بالنظر إلى أن سعر الريبل لا يزال بعيدًا عن ذروته التاريخية، مما يشير إلى وجود قاعدة قوية من المستثمرين على المدى الطويل أو تراكم كبير حدث عند مستويات سعرية منخفضة.
التفوق الواضح على عملات رئيسية أخرى مثل الإيثيريوم والدوجكوين وكاردانو ولينك في هذا المقياس يبرز خصائص فريدة لقاعدة حاملي الريبل أو تاريخه السعري.
ومع ذلك، لا يخلو هذا الوضع من التحديات المحتملة. يحمل مقياس الربح المرتفع جدًا معه تحذير Santiment الهام: زيادة مخاطر جني الأرباح. يجب أن يكون مستثمرو الريبل مستعدين لاحتمالية أن يؤدي أي ارتفاع كبير أو حتى استقرار عند المستويات الحالية إلى قيام جزء من الحاملين المربحين بالبيع لتحقيق مكاسبهم، مما قد يضع ضغطًا هبوطيًا على السعر في المدى القصير. مستويات الدعم الرئيسية مثل 2.3 دولار و 2 دولار ستكون حاسمة في مراقبة كيفية استجابة السوق لأي ضغط بيع محتمل.
في نهاية المطاف، توفر هذه البيانات نظرة قيمة على قوة القاعدة الاستثمارية للريبل، لكنها أيضًا تذكرنا بأن الربحية المرتفعة يمكن أن تؤدي إلى ديناميكيات سوق جديدة. يجب على المستثمرين البقاء على اطلاع، والجمع بين هذه البيانات مع تحليل شامل للعوامل الأخرى المؤثرة على سعر الريبل وسوق العملات المشفرة الأوسع.
“`
