“`html
استراتيجية مايكل سايلور تعلن عن طرح عام أولي لـ 2,500,000 سهم STRD لتعزيز حيازاتها من البيتكوين
في خطوة مهمة تؤكد التزامها المتواصل باستراتيجيتها الفريدة التي تتمحور حول البيتكوين كأصل احتياطي أساسي، أعلنت شركة Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy وتحمل الرموز المدرجة في بورصة ناسداك: MSTR; STRK; STRF) عن خططها لإجراء طرح عام أولي (IPO) لأسهمها المفضلة الدائمة من الفئة أ (10.00% Series A Perpetual Stride Preferred Stock)، والتي سيتم تداولها تحت الرمز STRD. يهدف هذا الطرح إلى إصدار 2,500,000 سهم، ويمثل آلية تمويل جديدة للشركة لجمع الأموال التي سيتم استخدامها في مجالات متنوعة، أبرزها مواصلة برنامجها الاستثماري في البيتكوين.
تأتي هذه الخطوة في إطار سعي Strategy المستمر لتعزيز ميزانيتها العمومية وتوسيع نطاق حيازاتها من البيتكوين، وهو الأصل الذي يعتبره رئيس مجلس إدارة الشركة، مايكل سايلور، مخزنًا استراتيجيًا للقيمة في الاقتصاد الرقمي الحديث. يوفر هذا الطرح للمستثمرين فرصة للمشاركة في قصة نمو Strategy المرتبطة بالبيتكوين، مع الاستفادة المحتملة من تدفق دخل دوري.
أوضحت الشركة في بيانها الرسمي أن “Strategy تعتزم استخدام صافي العائدات من الطرح لأغراض الشركة العامة، بما في ذلك الاستحواذ على البيتكوين ولرأس المال العامل”. هذا التصريح يربط بشكل مباشر بين عملية الطرح الجديدة واستراتيجية الشركة الأساسية المتمثلة في تجميع البيتكوين، مما يؤكد أن هذه الخطوة ليست مجرد عملية تمويل تقليدية، بل هي جزء لا يتجزأ من رؤية أوسع.
تفاصيل وشروط أسهم STRD المفضلة
تتمتع أسهم STRD المفضلة المعلن عنها بخصائص محددة تميزها عن الأسهم العادية وتهدف إلى توفير عائد جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت نسبيًا. السمة الأبرز هي توزيعات الأرباح النقدية غير التراكمية بمعدل سنوي ثابت يبلغ 10%. سيتم دفع هذه التوزيعات بشكل ربع سنوي، ويتم احتسابها وتوزيعها متأخرًا في الأيام التالية من كل عام:
- 31 مارس
- 30 يونيو
- 30 سبتمبر
- 31 ديسمبر
من المقرر أن تبدأ أول دفعة من هذه التوزيعات في 30 سبتمبر 2025. الجانب “غير التراكمي” للأرباح يعني أن Strategy ليست ملزمة بتعويض المستثمرين عن أي دفعات أرباح لم يتم الإعلان عنها أو دفعها في فترة سابقة. إذا لم تعلن الشركة عن توزيع الأرباح في ربع معين، فإن حق المستثمرين في تلك الأرباح عن تلك الفترة يُعتبر مفقودًا ولن يتراكم كالتزام على الشركة لاحقًا.
تمتلك Strategy حقًا في استرداد (Redeem) جميع أسهم STRD القائمة في ظل شروط معينة. يمكن ممارسة هذا الحق إذا انخفض إجمالي عدد أسهم STRD القائمة إلى ما يقل عن 25% من العدد الأصلي المصدر، أو إذا وقعت أحداث ضريبية محددة ومنصوص عليها في شهادة التخصيص التي تحكم هذه الأسهم. في حالة الاسترداد، سيحصل حاملو الأسهم على مبلغ يعادل تفضيل التصفية المحدد بـ 100 دولار أمريكي للسهم الواحد، بالإضافة إلى أي أرباح تم الإعلان عنها ولم يتم دفعها حتى تاريخ الاسترداد.
كذلك، تتضمن شروط أسهم STRD بندًا يتعلق بـ “التغيير الجوهري” (Fundamental Change). إذا وقع حدث يُصنف كتغيير جوهري بموجب شهادة التخصيص (والتي قد تشمل تغييرات كبرى في هيكل الشركة أو الملكية)، فسيتمتع حاملو أسهم STRD بالحق في مطالبة Strategy بإعادة شراء جزء أو كل أسهمهم. سيكون سعر إعادة الشراء نقدًا مساويًا للمبلغ المحدد للسهم المراد إعادة شرائه، مضافًا إليه أي أرباح عادية تم الإعلان عنها ولم يتم دفعها حتى تاريخ إعادة الشراء المتعلق بالتغيير الجوهري، ولكن باستثناء هذا التاريخ نفسه.
توفر هذه الأحكام للمستثمرين وضوحًا بشأن الحقوق والسيناريوهات المحتملة المتعلقة بأسهم STRD، وتساعد في تقييم المخاطر والعوائد المحتملة لهذه الفئة من الأصول.
أحدث استحواذ على البيتكوين يؤكد الاستراتيجية
في نفس اليوم الذي تم فيه الإعلان عن الطرح العام الأولي لأسهم STRD، أكدت Strategy استمرارها في تنفيذ استراتيجيتها الرئيسية من خلال الإعلان عن عملية استحواذ جديدة على البيتكوين. اشترت الشركة 705 بيتكوين إضافية، بلغت قيمتها حوالي 75 مليون دولار أمريكي. يزيد هذا الاستحواذ الجديد من حجم حيازات Strategy ويعزز مكانتها كأكبر حائز مؤسسي للبيتكوين على مستوى العالم، في وقت تشهد فيه الساحة المالية اهتمامًا متزايدًا من الشركات العامة بتبني البيتكوين كجزء من استراتيجيات خزانتها.
تمت عمليات شراء البيتكوين هذه بين 26 مايو و1 يونيو، وفقًا للإيداع الذي قدمته Strategy إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتاريخ 2 يونيو. كان متوسط سعر الشراء لهذه الكمية الجديدة من البيتكوين حوالي 106,495 دولار أمريكي لكل عملة. بهذا الاستحواذ الأخير، يصل إجمالي حيازات Strategy من البيتكوين إلى رقم مهول يبلغ 580,955 بيتكوين.
الجانب المثير للاهتمام في هذا الاستحواذ الأخير هو مصدر تمويله. كشفت Strategy أنها مولت عملية الشراء هذه عن طريق بيع بعض أسهمها المفضلة الأخرى من خلال برنامج الطرح “في السوق” (at-the-market – ATM). جمعت الشركة ما مجموعه 74.6 مليون دولار أمريكي من خلال بيع مزيج من فئات أسهمها المفضلة الحالية:
- تم بيع 353,511 سهمًا مفضلاً من فئة STRK، مما جمع حوالي 36.2 مليون دولار أمريكي.
- تم بيع 374,968 سهمًا مفضلاً من فئة STRF، مما جمع حوالي 38.4 مليون دولار أمريكي.
هذا يوضح المرونة المالية التي تتمتع بها الشركة وقدرتها على الاستفادة من فئات الأوراق المالية المختلفة التي تصدرها لتمويل عملياتها الاستثمارية الرئيسية في البيتكوين، دون الحاجة إلى اللجوء إلى بيع حيازات البيتكوين الحالية أو استخدام النقد التشغيلي بالكامل.
مع إضافة الـ 705 بيتكوين الجديدة، أصبح متوسط سعر استحواذ Strategy على البيتكوين عبر جميع حيازاتها الإجمالية هو 70,023 دولار أمريكي للعملة الواحدة. هذا المتوسط يشهد على نجاح استراتيجية الشراء المنهجية التي اتبعتها الشركة على مدى السنوات الماضية، حيث قامت بالتجميع بأسعار مختلفة لتقليل متوسط التكلفة الإجمالية، مما يضعها في موقف قوي مقارنة بسعر السوق الحالي.
استراتيجية مايكل سايلور ورؤية المستقبل
تعتبر Strategy، تحت قيادة مايكل سايلور، رائدة في تبني البيتكوين كأصل خزينة للشركات العامة. يرى سايلور البيتكوين كأحد أهم الابتكارات المالية في عصرنا، ويروج له كشبكة رقمية لا مركزية تتمتع بمقاومة للتضخم والرقابة، مما يجعلها بديلاً فائقًا للأصول التقليدية مثل النقد والسندات على المدى الطويل. ترتكز استراتيجية الشركة على اعتبار البيتكوين أصلًا استراتيجيًا يمكن أن يحمي القوة الشرائية لاحتياطيات الشركة على المدى الطويل ويوفر إمكانية نمو كبيرة.
يُظهر استخدام Strategy لإصدارات الأسهم المفضلة، بما في ذلك الطرح العام الأولي لأسهم STRD، كأداة لتمويل شراء البيتكوين مدى التزام الشركة بهذه الاستراتيجية وقدرتها على تكييف أدوات التمويل التقليدية لخدمة أهدافها الجديدة في مجال الأصول الرقمية. يسمح هذا النهج للشركة بجمع مبالغ كبيرة لتمويل عمليات الاستحواذ على البيتكوين دون الحاجة إلى إصدار كميات كبيرة من الأسهم العادية، مما قد يؤدي إلى تخفيف أكبر لملكية المساهمين الحاليين.
لا تقتصر أهمية تحركات Strategy على الشركة نفسها فحسب، بل تمتد لتشمل سوق البيتكوين الأوسع والشركات الأخرى. بكونها أكبر حائز مؤسسي للبيتكوين، تُعتبر قراراتها مؤشرًا مهمًا على توجهات اعتماد البيتكوين في قطاع الشركات. شفافية عملياتها توفر دراسة حالة للشركات الأخرى التي قد تفكر في مسارات مماثلة. كما أن استخدامها للأسهم المفضلة كأداة تمويل يفتح الباب للنقاش حول كيف يمكن للأدوات المالية التقليدية أن تلعب دورًا في عالم الأصول الرقمية.
يمثل الطرح العام الأولي لأسهم STRD والاستحواذ الأخير على البيتكوين فصولًا جديدة في قصة Strategy واستراتيجيتها الجريئة. في ظل بيئة اقتصادية تتسم بالتقلبات وعدم اليقين، تواصل Strategy المراهنة بقوة على البيتكوين كأصل محوري لمستقبلها المالي.
خاتمة وتطلعات مستقبلية
إن الإعلان عن الطرح العام الأولي لـ 2,500,000 سهم STRD، بهدف صريح يتضمن تمويل شراء البيتكوين، إلى جانب الكشف عن استحواذ جديد بقيمة 75 مليون دولار على 705 بيتكوين، يؤكد بقوة أن Strategy لا تزال ملتزمة تمامًا باستراتيجيتها التي يقودها مايكل سايلور لتعزيز حيازاتها من البيتكوين. هذه الخطوات تبرز ليس فقط إيمان الشركة الراسخ بالبيتكوين كأصل استراتيجي، ولكن أيضًا قدرتها على استخدام أدوات التمويل المتاحة في أسواق رأس المال لدعم هذه الاستراتيجية.
مع وصول إجمالي حيازاتها إلى أكثر من نصف مليون بيتكوين ومتوسط سعر استحواذ يعتبر جذابًا، تواصل Strategy ترسيخ مكانتها كلاعب رئيسي لا يمكن تجاهله في تقاطع التمويل التقليدي وعالم الأصول الرقمية. من المرجح أن يستمر المستثمرون والمحللون في مراقبة تحركات Strategy المستقبلية عن كثب، حيث يمكن أن توفر رؤى قيمة حول مسار اعتماد الشركات للبيتكوين وإمكانات نمو هذا السوق.
##seo_title
استراتيجية مايكل سايلور تطرح 2.5 مليون سهم STRD للاكتتاب وتمول شراء البيتكوين
##seo_description
تعلن Strategy (MicroStrategy سابقًا) عن طرح عام أولي لـ 2,500,000 سهم مفضل (STRD) بهدف جمع الأموال لشراء البيتكوين. تزامنًا مع ذلك، الشركة تستحوذ على 705 بيتكوين إضافية، ليرتفع إجمالي حيازاتها إلى 580,955 بيتكوين. تفاصيل الطرح وأثره على استراتيجية الشركة.
##seo_tags
مايكل سايلور، Strategy، MicroStrategy، طرح عام أولي، IPO، أسهم مفضلة، STRD، بيتكوين، Bitcoin، MSTR، حيازة البيتكوين، استراتيجية الشركات، أصول رقمية، تمويل، توزيعات أرباح، STRK، STRF، Nasdaq
##seo_keywords
Strategy IPO, STRD stock, MicroStrategy Bitcoin, Michael Saylor, Bitcoin treasury strategy, Corporate Bitcoin holdings, STRD offering details, Bitcoin acquisition, Preferred stock offering, MSTR Bitcoin, Bitcoin Magazine, Oscar Zarraga Perez
##seo_keypoints
– تعلن Strategy عن طرح عام أولي لـ 2.5 مليون سهم مفضل STRD.
– يهدف الطرح لجمع الأموال لتمويل العمليات وشراء البيتكوين.
– تقدم أسهم STRD توزيعات أرباح سنوية 10% (غير تراكمية تدفع ربع سنويًا).
– Strategy تستحوذ على 705 بيتكوين إضافية مقابل 75 مليون دولار.
– تم تمويل شراء البيتكوين ببيع أسهم مفضلة أخرى (STRK, STRF) بقيمة 74.6 مليون دولار.
– إجمالي حيازات Strategy من البيتكوين تصل إلى 580,955 بيتكوين.
– متوسط سعر استحواذ Strategy على البيتكوين عبر جميع الحيازات يبلغ 70,023 دولار.
– تؤكد الشركة التزامها باستخدام أسواق المال لزيادة حيازات البيتكوين.
– توفر شروط أسهم STRD إمكانية الاسترداد وحق إعادة الشراء عند التغيير الجوهري.
##seo_slug
strategy-saylor-ipo-strd-bitcoin-acquisition
“`
