“`html

تيثر وبيتنكس يكملان مرحلة تمويل بيتكوين لمشروع Twenty One Capital بـ 2 مليار دولار

في خطوة مهمة تبرز تزايد اهتمام اللاعبين الكبار في عالم المال التقليدي بالأصول الرقمية، أكملت شركتا تيثر (Tether) وبيتنكس (Bitfinex) مساهمتهما المتفق عليها في مشروع رأس المال المغامر “Twenty One Capital”. تمثلت هذه المساهمة في تحويل 21,000 عملة بيتكوين (BTC) إلى محافظ محددة بتاريخ 2 يونيو، وهو ما يمثل جزءاً أساسياً من عملية التمويل لهذا المشروع الطموح الذي يهدف إلى أن يكون بمثابة وسيلة للمؤسسات المالية للوصول إلى البيتكوين.

أكد باولو أردوينة، الرئيس التنفيذي لشركة تيثر، تفاصيل هذه التحويلات عبر منشور له. أوضح أردوينة أن بيتنكس قامت بإرسال 7,000 بيتكوين، بينما نقلت مجموعة تيثر العدد الأكبر، وهو 14,000 بيتكوين. هذا التوزيع يعكس التزام الشركتين بدعم مشروع Twenty One Capital، الذي يقوده جاك مالرس، الرئيس التنفيذي لشركة Strike المتخصصة في الدفع بالبيتكوين.

إضافة إلى التحويلات الرئيسية، قامت تيثر أيضاً بنقل 4,812.22 بيتكوين كتمويل مسبق لعملية جمع رأس المال القابلة للتحويل الخاصة بـ Twenty One. هذه التحويلات الإجمالية التي بلغت 21,000 بيتكوين تتطابق مع الإيداع الذي كشفت عنه شركة Twenty One بتاريخ 13 مايو في تقرير 8-K المقدم لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). أشار الإيداع إلى أن Twenty One قامت بشراء هذه العملات بمتوسط سعر قدره 95,319.83 دولار لكل عملة، وذلك في إطار اتفاقية دمج الأعمال التي أبرمتها مع Cantor Equity Partners، وهي ذراع استثمارية لشركة الخدمات المالية العملاقة Cantor Fitzgerald.

يعكس هذا السعر المرتفع نسبياً للبيتكوين، مقارنة بأسعار السوق الحالية، طبيعة الاتفاق الذي قد يتضمن بنوداً وشروطاً محددة مرتبطة بصفقة الاندماج أو استراتيجية استحواذ طويلة الأجل. هذا النوع من الاستحواذات الكبيرة بأسعار ثابتة غالباً ما يتم ترتيبه مسبقاً كجزء من صفقات الاندماج المعقدة أو جولات التمويل الكبرى، مما يوفر استقراراً للمشروع الناشئ.

هيكل المشروع والصفقة الأوسع نطاقاً

تعود جذور مشروع Twenty One Capital إلى تقارير ظهرت في 23 أبريل، أشارت إلى أن شركة Cantor Fitzgerald كانت تخطط لإطلاق منصة للأصول الرقمية بقيمة 3 مليارات دولار. كان التمويل الأولي لهذه المنصة سيعتمد بشكل كبير على مساهمة بالبيتكوين من شركائها المؤسسين. في 24 أبريل، تم تأكيد الإعلان عن Twenty One Capital كأداة استثمارية متخصصة في البيتكوين تسمح لأسواق رأس المال بالوصول إلى هذه العملة الرقمية الرائدة.

القيادة الفنية والاستراتيجية لمشروع Twenty One Capital ستكون تحت إشراف جاك مالرس، المعروف بعمله كرئيس تنفيذي لشركة Strike التي تركز على تسهيل استخدام البيتكوين في المدفوعات. من المتوقع أن يوجه مالرس كلاً من Twenty One وStrike، مستفيداً من خبرته الواسعة في نظام البيتكوين البيئي.

يتكون الإطار العام لصفقة التمويل الضخمة لمشروع Twenty One Capital من عدة مكونات رئيسية، تعكس مدى التزام كبار اللاعبين في القطاعين المالي والتقني بهذا المشروع. تضمنت هذه المساهمات:

• تيثر: توفير ما يقرب من 1.5 مليار دولار على شكل بيتكوين.
• سوفتبانك (SoftBank): المساهمة بمبلغ 900 مليون دولار.
• بيتنكس: توفير 600 مليون دولار.

هذه المساهمات الأولية تشكل الأساس لرأس مال Twenty One Capital، الذي يهدف إلى أن يكون كياناً مالياً قوياً في مجال الأصول الرقمية. تجدر الإشارة إلى أن مساهمة تيثر وبيتنكس، كما تم تأكيدها بتحويل 21,000 بيتكوين، تتفق مع قيمة المساهمة الإجمالية المتوقعة منهما بناءً على سعر البيتكوين وقت الصفقة.

جولات التمويل الإضافية وهدف المشروع

لا يقتصر طموح Twenty One Capital على التمويل الأولي من شركائها المؤسسين. يخطط المشروع أيضاً لجمع مبلغ إضافي قدره 550 مليون دولار لتعزيز قوته المالية وتوسيع نطاق عملياته. ينقسم هذا المبلغ الإضافي إلى جزأين رئيسيين:

• 350 مليون دولار من خلال سندات أولية مضمونة قابلة للتحويل.
• 200 مليون دولار من خلال أسهم خاصة.

يهدف هذا التمويل الإضافي إلى تمويل عمليات استحواذ مستقبلية على المزيد من البيتكوين وتوفير رأس مال تشغيلي للمشروع. يعكس هذا الاستعداد لجمع المزيد من الأموال نية Twenty One في بناء محفظة كبيرة من البيتكوين يمكن استخدامها في عملياتها المستقبلية.

أحد الجوانب الحيوية في أي عملية تمويل كبيرة تتعلق بالأصول الرقمية هو مسألة الحفظ (Custody) والضمانات (Collateral). بالنسبة لـ Twenty One Capital، سيتم التعامل مع هذه الجوانب من قبل شركتين رائدتين في هذا المجال: Copper وAnchorage Digital. كلتا الشركتين معروفتان بتقديم حلول حفظ مؤسساتية آمنة ومتوافقة تنظيمياً، مما يضفي مصداقية إضافية على هيكل Twenty One ويطمئن المستثمرين المحتملين.

تطورات الصفقة والآفاق المستقبلية

تمثل تحويلات البيتكوين التي تمت في 2 يونيو خطوة حاسمة نحو إتمام تمويل “الاستثمار الخاص في الأسهم العامة” (PIPE) المرتبط بصفقة الاندماج مع شركة الاستحواذ ذات الغرض الخاص (SPAC) التابعة لـ Cantor Fitzgerald. تمويل PIPE هو شكل شائع من أشكال التمويل الخاص الذي يتم من خلاله بيع أسهم أو أدوات مالية أخرى لمستثمرين مؤهلين، وغالباً ما يكون مرتبطاً بعمليات الاندماج مع شركات SPAC.

في سياق صفقة Twenty One Capital، يخصص تمويل PIPE مبلغ 385 مليون دولار في شكل سندات قابلة للتحويل و200 مليون دولار في شكل أسهم عادية. هناك أيضاً خيار لجمع 100 مليون دولار إضافية في شكل سندات خلال 30 يوماً من الاتفاق الأولي، مما يوفر مرونة إضافية للمشروع.

الهدف الرئيسي من صافي العائدات الناتجة عن هذه الصفقة هو تمويل عمليات استحواذ إضافية على البيتكوين وتوفير رأس المال التشغيلي اللازم لـ Twenty One Capital. يتطلع المشروع إلى أن يصبح مزوداً رائداً لمنتجات التمويل المدعومة بالبيتكوين للعملاء المؤسساتيين. هذا يشمل على الأرجح تقديم خدمات مثل الإقراض المدعوم بالبيتكوين، أو منتجات مشتقة تعتمد على البيتكوين، أو غيرها من الخدمات المالية المبتكرة التي تستفيد من الطبيعة الفريدة لهذه الأصل الرقمي.

على الرغم من التقدم الكبير الذي تم إحرازه من خلال تحويلات البيتكوين من قبل تيثر وبيتنكس، لا تزال هناك بعض الخطوات التي يجب إكمالها قبل إغلاق الصفقة بالكامل. أحد هذه الجوانب هو مساهمة SoftBank المخطط لها بقيمة 900 مليون دولار. حتى الآن، لم تنشر SoftBank تفاصيل المحافظ التي ستستخدمها لمساهمتها، مما يشير إلى أن هذا الجزء من الصفقة لا يزال قيد التنفيذ أو يتطلب ترتيبات فنية إضافية.

علاوة على ذلك، لا يزال يتعين على Twenty One Capital استكمال الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة لإتمام صفقة دمج الأعمال. هذه الموافقات ضرورية لضمان امتثال المشروع للقوانين واللوائح المالية المعمول بها، وقد تتطلب وقتاً وجهداً للتنقل في المشهد التنظيمي المعقد للأصول الرقمية، خاصة عند التعامل مع العملاء المؤسساتيين في مختلف الولايات القضائية.

أهمية الصفقة لسوق البيتكوين

تكتسب هذه الصفقة أهمية كبيرة لعدة أسباب. أولاً، تشير إلى أن اللاعبين الماليين التقليديين الكبار مثل Cantor Fitzgerald وSoftBank يرون قيمة استراتيجية في البيتكوين كأصل وفئة أصول مستقلة. إن استثمار مليارات الدولارات في مشروع يركز على البيتكوين هو تأكيد قوي على مكانة البيتكوين المتزايدة في المشهد المالي العالمي.

ثانياً، يهدف مشروع Twenty One Capital إلى تسهيل وصول المؤسسات إلى البيتكوين ومنتجات التمويل المرتبطة به. هذا يمكن أن يفتح الباب لرأس مال مؤسساتي أكبر للدخول إلى سوق البيتكوين، مما قد يؤثر إيجاباً على السيولة والأسعار والتبني العام.

ثالثاً، مشاركة شركات مثل تيثر وبيتنكس، وهما من الكيانات الأكثر نفوذاً في عالم العملات المشفرة، تضفي وزناً وثقلاً على المشروع وتساعد في ربطه بشكل فعال بالنظام البيئي للأصول الرقمية.

رابعاً، استخدام هياكل تمويل تقليدية مثل SPAC وPIPE والسندات القابلة للتحويل يُظهر نضج سوق الأصول الرقمية وقدرتها على التفاعل مع الآليات المالية المعقدة المستخدمة في الأسواق التقليدية.

خلاصة

يمثل إكمال تيثر وبيتنكس لمرحلة تمويل البيتكوين لمشروع Twenty One Capital خطوة كبيرة إلى الأمام في إنشاء أداة مؤسساتية للوصول إلى البيتكوين. بمساهمة إجمالية تبلغ 21,000 بيتكوين، والتي تمثل حوالي 2 مليار دولار وقت الشراء، تظهر الشركتان التزاماً قوياً بهذا المشروع. يقود المشروع شخصيات بارزة مثل جاك مالرس ويدعمه عمالقة ماليون مثل Cantor Fitzgerald وSoftBank. بينما لا تزال هناك خطوات متبقية، بما في ذلك مساهمة SoftBank والموافقات التنظيمية النهائية، فإن التقدم المحرز حتى الآن يؤكد التوجه المتزايد نحو دمج البيتكوين في الهياكل المالية المؤسساتية التقليدية، مما يبشر بمستقبل واعد للأصول الرقمية في الأسواق العالمية.

“`