XRP: استقرار حجم التداول عند 3.2 مليار دولار في الربع الأول وسط انكماش حاد في نشاط سجل XRP الموزع

شهد سوق العملات الرقمية المشفرة تقلبات ملحوظة خلال الربع الأول من العام، وفي خضم هذه التحركات، قدمت عملة XRP التابعة لشركة ريبل أداءً متباينًا أثار اهتمام المحللين والمستثمرين على حد سواء. فبينما حافظ حجم تداول XRP على استقراره اللافت في منصات التداول الكبرى، مسجلاً متوسط حجم يومي يقارب 3.2 مليار دولار، كشفت البيانات عن انخفاض ملموس في نشاط سجل XRP الموزع (XRPL). هذا التباين يطرح تساؤلات حول الديناميكيات الحالية التي تحكم العملة وآفاقها المستقبلية.

وفقًا لتقرير صادر عن شركة ريبل في الخامس من مايو، يعكس اتجاه حجم التداول هذا استمرارًا في تفاعل المؤسسات والأفراد مع XRP، وذلك على الرغم من التقلبات السعرية الحادة التي شهدتها العملة والاعتدال الملحوظ في النشاط على السلسلة (On-chain activity). يشير هذا الصمود في حجم التداول إلى وجود قاعدة اهتمام قوية، ربما مدفوعة بتوقعات مستقبلية أو استراتيجيات تداول قصيرة الأجل. في هذا المقال، سنقوم بتحليل معمق لأداء XRP خلال الربع الأول، مستعرضين تفاصيل حجم التداول، سلوكيات المتداولين، أداء السعر، والتغيرات في مقاييس الشبكة.

تحليل مفصل لحجم تداول XRP في الربع الأول من العام

كشفت بيانات الربع الأول عن صورة معقدة لأداء XRP في الأسواق. فرغم التحديات التي واجهت قطاع العملات المشفرة بشكل عام، أظهر حجم تداول XRP قدرًا من المرونة، مما يشير إلى اهتمام مستمر من قبل فئات متنوعة من المستثمرين والمتداولين.

استقرار ملحوظ في متوسط الحجم اليومي وإقبال المستثمرين

أحد أبرز المؤشرات الإيجابية كان الحفاظ على متوسط حجم تداول يومي (ADV) قوي بلغ حوالي 3.2 مليار دولار أمريكي عبر منصات التداول الموثوقة وذات السيولة العالية. هذا الرقم، الذي يعد كبيرًا بالمقارنة مع العديد من العملات البديلة الأخرى، يشير إلى أن XRP لا تزال تحظى باهتمام كبير من كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد. إن مشاركة المؤسسات، على وجه الخصوص، تعتبر مؤشراً هاماً على النضج المتزايد للسوق والثقة الكامنة في إمكانيات العملة على المدى الطويل، حتى وإن كان النشاط الفعلي على شبكتها الأساسية يشهد تباطؤًا.

ذروات متقطعة في نشاط السوق الفوري

أظهرت بيانات السوق الفوري أن XRP شهدت ارتفاعات متقطعة في حجم التداول، لا سيما خلال أواخر شهر يناير وأوائل شهر فبراير. في تلك الفترات، تجاوزت أحجام التداول اليومية حاجز 16 مليار دولار، وهو ما يعكس فترات من النشاط المحموم والاهتمام المتزايد. هذه الارتفاعات قد تكون مرتبطة بأخبار محددة، أو تحركات سعرية مفاجئة، أو حتى استراتيجيات تداول قائمة على الزخم. ومع ذلك، بدأ هذا النشاط في التراجع تدريجيًا مع دخول شهر مارس، ليعود إلى مستويات أكثر اعتدالًا، ولكنه لا يزال قويًا بشكل عام.

هيمنة منصات التداول الكبرى على حصص السوق

فيما يتعلق بتوزيع أحجام التداول بين المنصات المختلفة، استمرت منصة بينانس (Binance) في الحفاظ على هيمنتها، حيث استحوذت على ما يقرب من 40% من إجمالي حجم تداول XRP. هذا يتماشى مع مكانة بينانس كأكبر منصة لتداول العملات المشفرة عالميًا.

من بين المنصات الرائدة الأخرى التي سجلت أحجام تداول كبيرة لـ XRP، نجد:

• منصة أببيت (Upbit) الكورية الجنوبية، التي استحوذت على حوالي 15% من الحجم.
• منصة كوينبيس (Coinbase) الأمريكية، بحصة بلغت حوالي 12%.

في المقابل، شهدت حصة منصة بايبيت (Bybit) انخفاضًا كبيرًا بعد تعرضها لاختراق أمني أدى إلى تعطيل أنشطتها في شهر فبراير. تؤكد هذه الأرقام على أهمية الثقة والأمان في اختيار المستثمرين للمنصات التي يتعاملون من خلالها.

سلوك التداول وتكوين أزواج العملات لـ XRP

يكشف تحليل سلوك التداول وتكوين أزواج العملات عن رؤى قيمة حول تفضيلات المتداولين وديناميكيات سيولة XRP. وقد أظهر الربع الأول استمرار بعض الاتجاهات السائدة مع بروز تحولات طفيفة تستحق الاهتمام.

تفضيل مستمر وميل واضح نحو أزواج العملات المستقرة

ظل تداول XRP يميل بشدة نحو أزواج العملات المستقرة، وفي مقدمتها عملة USDT (تيثر). يعكس هذا التفضيل رغبة المتداولين في تقليل مخاطر تقلبات أسعار العملات الأساسية الأخرى (مثل البيتكوين أو الإيثريوم) عند الدخول والخروج من مراكز XRP. توفر العملات المستقرة جسرًا أكثر استقرارًا للتداول، مما يسهل حساب الأرباح والخسائر ويقلل من التعرض لتقلبات السوق الإضافية. هذا الاتجاه ليس جديدًا ولكنه يؤكد على أهمية العملات المستقرة في البنية التحتية الحالية لسوق الكريبتو.

زيادة طفيفة ولكنها ملحوظة في حصة أزواج العملات الورقية

على الرغم من هيمنة أزواج العملات المستقرة، شهد الربع الأول زيادة طفيفة في نسبة حجم التداول الذي تم عبر أزواج العملات الورقية التقليدية (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو). ارتفعت هذه النسبة من حوالي 25% في الربع الأخير من عام 2024 إلى 29% في الربع الأول من هذا العام. يشير هذا التحول الطفيف، وإن كان متواضعًا، إلى اهتمام متزايد بالوصول إلى XRP مباشرة عبر القنوات المالية التقليدية، وربما يعكس سهولة أكبر في عمليات الإيداع والسحب بالعملات الورقية في بعض المنصات، أو رغبة بعض المستثمرين في التعامل المباشر بالعملات المألوفة لديهم.

مرونة سيولة XRP وأداؤها المتفوق مقارنة بالعملات البديلة

بشكل عام، يسلط نمط حجم التداول الضوء على مرونة سيولة XRP وتفضيل السوق المستمر للتداول القائم على العملات المستقرة. والأهم من ذلك، تفوقت XRP على العديد من العملات البديلة الرئيسية الأخرى بالنسبة للسوق الأوسع. حيث ارتفعت نسبة حجم تداول XRP مقابل البيتكوين (XRP/BTC) بأكثر من 10% خلال الربع.

هذا الأداء وضع XRP في مرتبة متقدمة على عملات مثل:

• كاردانو (ADA)
• عملة بينانس (BNB)
• سولانا (SOL)

وذلك من حيث متوسط حجم التداول بالدولار. في نهاية الربع، تم تداول XRP بسعر 2.09 دولار، مع متوسط حجم تداول يومي لمدة 30 يومًا قدره 2.8 مليار دولار، ومتوسط حجم تداول يومي لمدة 90 يومًا قدره 3.3 مليار دولار. هذه الأرقام تضع XRP مباشرة بعد البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) من حيث نشاط التداول المطلق، مما يؤكد مكانتها كواحدة من أكثر العملات الرقمية تداولًا في السوق.

تقلبات الأسعار وأداء XRP السعري خلال الربع

اتبع مسار سعر XRP منحنى حادًا ومتقلبًا خلال الربع الأول من العام، مما عكس حالة عدم اليقين والتوقعات المتضاربة في السوق الأوسع، بالإضافة إلى عوامل خاصة بالعملة نفسها.

مسار سعري متقلب لعملة XRP: من الانطلاق إلى التصحيح

بدأت عملة XRP الربع بسعر أقل من 2.00 دولار. ولكن سرعان ما شهدت العملة ارتفاعًا قويًا، مدفوعة بمجموعة من العوامل، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات عند 3.40 دولار في أوائل شهر فبراير. كان هذا الارتفاع بمثابة بصيص أمل للعديد من حاملي العملة، ولكنه لم يدم طويلاً. فبعد هذه الذروة، بدأت العملة في مسار تصحيحي، لتتراجع تدريجيًا وتنهي شهر مارس عند سعر 2.09 دولار. هذه الحركة السعرية القوسية الشكل هي سمة شائعة في أسواق العملات المشفرة، حيث يمكن للتفاؤل المفرط أن يليه عمليات جني أرباح سريعة.

انعكاس التقلبات المحققة لتحركات السوق

عكست التقلبات المحققة (Realized Volatility) هذه التحركات السعرية بشكل واضح. بدأت السنة بمعدل تقلبات مرتفع بلغ حوالي 150%. ثم انخفض هذا المعدل إلى ما يقرب من 100% خلال فترة من الهدوء النسبي في السوق، والتي شهدت تماسكًا في الأسعار. ولكن مع عودة التقلبات، ارتد معدل التقلب ليستقر حول 130% خلال الفترة المتبقية من الربع. تشير هذه الأرقام إلى أن XRP لا تزال أصلًا متقلبًا، وهو ما يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار عند بناء استراتيجياتهم.

العوامل المحركة لارتفاع الأسعار والتصحيح اللاحق

كان الارتفاع الكبير في سعر XRP مدفوعًا بشكل أساسي بالترقب والتفاؤل بشأن التطورات المتعلقة بالوضوح التنظيمي لـ XRP، خاصة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى التوقعات بشأن توسع منتجات وخدمات ريبل التي تستخدم XRP. لطالما كانت القضايا التنظيمية عاملاً رئيسيًا مؤثرًا في سعر XRP، وأي أخبار إيجابية في هذا الصدد تميل إلى دفع السعر صعودًا.

ومع ذلك، ساهمت عمليات جني الأرباح من قبل المستثمرين الذين حققوا مكاسب كبيرة، بالإضافة إلى عمليات إعادة تقييم أوسع نطاقًا في سوق العملات المشفرة ككل، في التراجع اللاحق للسعر. فبعد كل ارتفاع كبير، من الطبيعي أن يشهد السوق عمليات بيع لجني الأرباح، مما يؤدي إلى تصحيح سعري.

نمو سعري كبير على أساس ربع سنوي رغم التقلبات

على الرغم من التراجعات التي شهدتها العملة بعد ذروة فبراير، فإن سعر إغلاق XRP في نهاية الربع الأول (2.09 دولار) يمثل زيادة كبيرة بنسبة 89% مقارنة بمتوسط سعر إغلاقها في الربع الرابع من العام الماضي. هذا النمو الكبير على أساس ربع سنوي يشير إلى أن الاتجاه العام لـ XRP لا يزال إيجابيًا على المدى المتوسط، على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل.

انكماش المقاييس على السلسلة لسجل XRP الموزع (XRPL)

في تناقض صارخ مع استقرار حجم التداول في المنصات، أظهرت المقاييس على السلسلة (On-chain metrics) لسجل XRP الموزع (XRPL) انكماشًا ملحوظًا خلال الربع الأول. يتماشى هذا التراجع مع تباطؤ عام شهدته شبكات العملات المشفرة الأخرى خلال نفس الفترة، مما يشير إلى أن بعض العوامل قد تكون مؤثرة على مستوى الصناعة ككل.

تراجع عام في نشاط الشبكة: المعاملات وإنشاء المحافظ

انخفض إجمالي عدد المعاملات المنفذة على شبكة XRPL بأكثر من 37% على أساس ربع سنوي، ليصل إلى 105.5 مليون معاملة. هذا الانخفاض الكبير في حجم المعاملات يشير إلى تراجع في استخدام الشبكة للغرض الأساسي منها، وهو تسجيل ونقل القيمة.

بالتوازي مع ذلك، شهد إنشاء المحافظ الجديدة انخفاضًا حادًا بنسبة 40%، حيث تم إنشاء 423,727 محفظة جديدة فقط خلال الربع. يُعد معدل إنشاء المحافظ الجديدة مؤشرًا على تبني المستخدمين الجدد للشبكة، وانخفاضه قد يشير إلى تباطؤ في نمو قاعدة المستخدمين النشطين على XRPL.

انخفاض كمية XRP المحروقة وارتفاع تكاليف المعاملات بالدولار

نتيجة طبيعية لانخفاض عدد المعاملات، انخفضت أيضًا كمية XRP التي تم حرقها كرسوم للمعاملات بنسبة 31%. آلية حرق الرسوم في XRPL مصممة لمكافحة البريد المزعج وتقليل المعروض المتداول من XRP بمرور الوقت، لذا فإن انخفاض الكمية المحروقة يعكس مباشرة انخفاض النشاط.

ومن المثير للاهتمام، أنه على الرغم من انخفاض الرسوم المقومة بـ XRP لكل معاملة (والتي تظل منخفضة جدًا بطبيعتها على XRPL)، فإن متوسط تكلفة المعاملة بالدولار الأمريكي قد تضاعف. هذا الارتفاع في التكلفة الدولارية يعود بشكل مباشر إلى الزيادة الكبيرة في سعر XRP خلال الربع. فعندما يرتفع سعر XRP، ترتفع أيضًا القيمة الدولارية للرسوم الثابتة (بالـ XRP) المطلوبة لتنفيذ المعاملات.

نشاط التمويل اللامركزي (DeFi) على XRPL يُظهر مرونة نسبية

على الرغم من الانكماش الملحوظ في المقاييس الأساسية لنشاط شبكة XRPL، أثبت قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) على السجل الموزع قدرًا أكبر من المرونة النسبية، مما يقدم بعض الإشارات الإيجابية حول تطور النظام البيئي.

أداء متفوق مقارنة بالمقاييس الأساسية للشبكة وسلاسل الكتل الأخرى

انخفض حجم التداول على المنصات اللامركزية (DEXs) العاملة على XRPL بنسبة 17% خلال الربع الأول. وفي حين أن هذا لا يزال يمثل انخفاضًا، إلا أنه يعتبر أداءً أفضل بكثير مقارنة بالانخفاضات الأكبر التي شوهدت في المقاييس العامة على السلسلة لـ XRPL نفسها (مثل إجمالي المعاملات أو إنشاء المحافظ). والأهم من ذلك، أن هذا الانخفاض البالغ 17% كان أداءً متفوقًا مقارنة بالانخفاضات التي شهدتها مقاييس النشاط على السلسلة للعديد من سلاسل الكتل الرئيسية الأخرى مثل البيتكوين والإيثريوم خلال نفس الفترة. هذا قد يشير إلى أن مجتمع DeFi الناشئ على XRPL يُظهر قدرًا من الالتزام والنشاط المستدام حتى في ظل ظروف السوق الصعبة.

نمو عملة RLUSD المستقرة من ريبل وإمكاناتها

شهدت عملة RLUSD، وهي عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي أطلقتها شركة ريبل، نموًا ملحوظًا خلال الربع. تجاوزت القيمة السوقية لعملة RLUSD حاجز 90 مليون دولار، وهو ما يعكس تزايد الثقة والتبني لهذه العملة داخل النظام البيئي لـ XRPL. علاوة على ذلك، تجاوز إجمالي حجم التداول اللامركزي التراكمي لعملة RLUSD أكثر من 300 مليون دولار. يشير هذا إلى أن RLUSD بدأت تلعب دورًا متزايد الأهمية في تسهيل أنشطة التمويل اللامركزي وتوفير السيولة على شبكة XRPL. يمكن للعملات المستقرة القوية أن تكون بمثابة حجر الزاوية لتطبيقات DeFi المختلفة، ونجاح RLUSD قد يحفز المزيد من الابتكار والنمو في هذا القطاع على XRPL.

خلاصة وتقييم لأداء XRP في الربع الأول: بين ثبات التداول وتحديات الشبكة

يقدم الربع الأول من العام صورة مركبة ومثيرة للاهتمام لعملة XRP. فمن ناحية، أظهر حجم التداول في المنصات استقرارًا ملحوظًا وقوة لافتة، حيث حافظ على متوسط يومي يقارب 3.2 مليار دولار. هذا الثبات، على الرغم من تقلبات السوق العامة والمشاكل التي شهدتها بعض الشبكات، يشير إلى وجود طلب مستمر من المستثمرين، سواء كانوا مؤسسات أو أفرادًا، على XRP. وقد يكون هذا الطلب مدفوعًا بتوقعات تتعلق بالتطورات التنظيمية المستقبلية، أو إمكانيات استخدام XRP في حلول الدفع عبر الحدود التي تطورها ريبل، أو ببساطة شهية للمضاربة قصيرة الأجل واستغلال التقلبات السعرية لتحقيق الأرباح.

ومن ناحية أخرى، لا يمكن تجاهل الانكماش الحاد في نشاط شبكة XRPL نفسها. فتراجع عدد المعاملات وإنشاء المحافظ الجديدة، بالإضافة إلى انخفاض كمية XRP المحروقة، كلها مؤشرات تستدعي الانتباه. هذا التراجع، الذي يتماشى جزئيًا مع تباطؤ عام في نشاط شبكات العملات المشفرة، قد يثير تساؤلات حول مدى التبني الفعلي لـ XRPL كمنصة للمعاملات اليومية أو لتطبيقات جديدة، بعيدًا عن مجرد التداول спекулятивный.

ومع ذلك، فإن المرونة النسبية التي أظهرها قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) على XRPL، ونمو عملة RLUSD المستقرة، يقدمان بصيص أمل. فهذه التطورات تشير إلى أن هناك جهودًا لبناء نظام بيئي أكثر تنوعًا واستدامة على XRPL. في المجمل، يبدو أن XRP تقف عند مفترق طرق: فبينما تظل جاذبيتها كأصل قابل للتداول قوية، فإن التحدي يكمن في ترجمة هذا الاهتمام إلى نشاط عضوي ومستدام على شبكتها الأساسية. ستكون الأرباع القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كان بإمكان XRP تجاوز هذه التحديات وتحقيق إمكاناتها الكاملة.

أبرز النقاط الرئيسية

• حجم تداول XRP استقر عند متوسط 3.2 مليار دولار يوميًا في الربع الأول.
• نشاط سجل XRP الموزع (XRPL) انخفض بشكل حاد (المعاملات -37%، إنشاء المحافظ -40%).
• هيمنة بينانس على تداول XRP (40%)، تليها أببيت وكوينبيس.
• زيادة طفيفة في تداول XRP بأزواج العملات الورقية إلى 29%.
• سعر XRP أغلق الربع عند 2.09 دولار، بزيادة 89% عن متوسط إغلاق الربع الرابع 2024.
• نشاط التمويل اللامركزي (DeFi) على XRPL أظهر مرونة أكبر من مقاييس الشبكة العامة.
• عملة RLUSD المستقرة تجاوزت 90 مليون دولار في القيمة السوقية.